2025年全球并购趋势展望报告

2025年全球并购市场有望回归上升轨道，但面临多重不确定因素。大宗交易市场交易势头强劲，交易额超10亿美元的交易量增长17%，平均交易额上升，但中小型交易量下降18%。推动并购新势头的因素包括CEO对增长和转型的关注、充裕的资本以及增加的资产供应。

主要不确定因素包括：

• 地缘政治局势动荡，多国选举结果影响政策方向。
• 长期利率上升，再融资面临挑战。
• 部分国家估值过高，可能推动跨境交易。

三大关键趋势推动并购活动：

1. 专注增长和业务转型：企业通过并购实现内生增长，关注营收和利润率增长、新市场进入和运营效率提升。
2. AI催化业务变革：AI技术推动企业转型，预计将掀起并购热潮，涉及AI公司及相关数字基础设施投资。
3. PE退出压力大增：PE投资组合公司面临退出压力，更多公司将进入市场。

2024年并购交易量和交易额：

• 交易额增长5%，交易量下降17%。
• 亚太地区交易额增长显著，美洲地区交易额增长6%。
• 交易额超10亿美元的交易数量增加，平均交易规模增长11%。
• 大宗交易活动扩大，技术、保险、媒体和娱乐行业领先。

交易参与者需关注：

• AI对商业模式的影响。
• 高估值市场下的回报预期。
• 再融资失败时的替代选择。
• 跨境投资机会。
• 地缘政治影响。

市场展望： 并购市场面临复杂环境，但有利因素齐聚，大额交易活动持续将推动市场发展。2025年下半年可能迎来更多并购活动，市场有望重现繁荣。