2024年全球并购趋势年中展望报告

2024年全球并购市场在上半年笼罩着不确定性，交易活动急剧下降。尽管如此，并购活动将迎来反弹，反弹速度因行业而异。交易需求持续增长，企业转向并购以加快增长和重塑业务，AI颠覆商业模式，低增长环境下CEO加速企业成长愿景为并购创造机会。PE投资组合退出压力增大，企业专注于交易以实现转型，AI催化所有交易类型，外部增长成为克服内生增长乏力的必要条件。

2024年上半年，全球并购交易额同比增长5%，但交易量下降25%，延续了2022年开始的下降趋势。亚太地区交易量和交易额分别下降17%和32%，欧洲、中东和非洲地区交易量下降26%，交易额增长9%。美洲地区交易量下降30%，但交易额增长22%，主要得益于科技和能源行业的大宗交易活动。与企业相比，经济下行对PE机构的影响更大，但PE参与的大宗交易表明其进行大宗交易的欲望正在复苏。

所有行业的并购交易量均转向下行，技术、金融服务、石油和天然气以及酒店和休闲行业交易额有所增加。并购复苏面临利率、估值、选举、地缘政治等障碍，但退出压力增大、并购融资更容易、私募资本增长、能源转型投资、企业转变运营和业务模式、重组和纾困并购、大宗交易卷土重来、企业与PE竞争加剧等信号表明市场正在回暖。

交易参与者应蓄势待发，拨云见日。买方需确保并购战略与企业战略一致，评估AI影响，进行深入数据分析和尽职调查，制定人才保留计划，完善可持续发展方法，制定收益路线和价值创造计划，尽早获得支持。卖方需定期进行战略审查，进行深入的售前准备，确保报价文件和支持数据可靠。买方和卖方都需要对另类交易模式持开放态度。

破局的关键可能来源于自身，一个或多个不确定因素的解决将推动交易参与者重拾信心。并购势在必行，PE行业将在适当时机应对挑战，企业将并购纳入战略需求已变得势在必行。