2025年全球并购趋势年中展望：金融服务市场

2025年全球金融服务并购市场在宏观经济与地缘政治不确定性下仍保持活跃，大宗交易主导市场趋势，私募信贷重要性提升，区域动能强劲。上半年交易总额增长约15%，交易量下降1%，主要受大型交易增多推动。核心主题包括：

1. 私募信贷重要性提升：私募信贷规模近2万亿美元，吸引PE机构通过收购保险公司或银行资产组合等方式拓展业务，并向借贷业务价值链其他环节延伸。
2. 资本松绑预期：美国补充杠杆率可能变化，或引发全球资本要求从紧向松转变，释放资本支持并购活动。

区域热点：

• 中东：金融服务并购活跃，交易量和交易额显著增长。银行业整合与数字化转型加速，资产管理行业吸引全球机构，保险业整合受主权力量和本土企业驱动，金融科技并购加速。

各细分领域趋势：

• 银行业与资本市场：整合求规模、促转型，大型交易持续，区域性银行整合激增，资产组合优化驱动并购。
• 资产与财富管理：整合、能力升级与业务延伸共促增长，收购保险公司投资管理业务、数据分析软件服务商等。
• 保险业：整合与地域扩张共驱并购，寿险领域整合活跃，保险公司推进业务拆分优化，经纪公司向平台化转型。

下半年展望：银行业、保险业及资产与财富管理领域变革持续，PE机构关注度升温，大型收购案例将涌现，并购市场展现韧性。

数据来源：路孚特数据（LSEG），截至2025年5月31日。