高盛美股招股说明书(2025-03-19版)

根据规则424(b)(2)提交的注册声明 No. 333-284538 本初步招股说明书补充信息不完整，可能有所变动。本初步招股说明书不构成在任何禁止要约或出售的司法管辖区出售这些证券的要约，也不寻求在这些司法管辖区购买这些证券的要约。 GS财务公司条件完成。日期为2025年3月18日。 $ 可自动赎回的股权联结票据由…保证 高盛集团有限公司 备注不产生利息。债券将于约定的到期日（预计为2027年3月25日）到期，除非在约定观察日（预计为2026年4月6日）自动赎回。如果在约定观察日纳斯达克公司普通股的收盘价是大于或者等于初始指数股票价格（定于交易日（预计为2025年3月21日）），导致在行权付款日（预计为2026年4月9日）支付你每张面值为1,000美元的票据等于1,312美元。 如果您自动调用的笔记未能成功，您在所述到期日（预计为2025年3月21日）的笔记支付金额将基于指数股票从交易日期（预计为2025年3月21日）至确定日期（预计为2027年3月22日）的表现计算。 如果确定日的最终指数股价是大于或者等于初始指数股票价格，您的票据回报率将为正或零，等于1.5。时代指数股票回报率。如果最终指数股票价格从初始指数股票价格下跌至最多30%，您的票据回报率将是指数股票回报率的绝对值（例如，如果指数股票回报率为-10%，则您的票据回报率为+10%）。如果最终指数股票价格从初始指数股票价格下跌超过30%，则您的票据回报将呈负值。 例如，如果指数股票回报率为-30%，您的债券将获得30%的正回报；然而，如果指数股票回报率为-31%，您的债券价值将损失31%。您可能会损失所有投资。 如果您的笔记在呼叫观察日期未能自动提取，我们将通过计算指数股票回报来决定您的到期付款，这指的是最终指数股票价格与初始指数股票价格之间的百分比增加或减少。在到期时，对于您每1000美元的面额笔记，您将获得相当于以下金额的现金： 如果指数股票收益率是积极或者零（最终指数股票价格是）大于或者等于最初的指数股票价格），总结of (i) 1000此外(ii) the产品的（一笔）1000美元时代(b) 1.5时代(c) 指数股票回报率； 如果指数股票收益率是负面但是不低于-30%（最终指数股票价格是）小于初始指数股票价格，但涨幅不超过30%）。总结of (i) 1000此外(ii) the产品的（一笔）1000美元时代(b) 指数股票回报的绝对值；或者 如果指数股票回报率为负且低于-30%（最终指数股票价格为小于初始指数股票价格增长超过30%以上，总结of (i) 1000此外(ii) the产品的（一笔）1000美元时代(b) 指数股票回报率。您将收到低于您单据面值的70%。 您应阅读本说明，以更好地理解您的投资条款和风险，包括GS金融公司和美国高盛集团的信用风险。请参阅S-18页。 您在约定日期设置的票据到期时的估计价值预计在每$1,000面值介于$900至$930之间。有关估计价值以及高盛公司LLC在票据市场形成后最初买入或卖出您票据的价格的讨论，请参阅下一页。 原始发行日期：预计为2025年3月26日原始发行价：100% 的面额1 承保折扣：面额百分比1,21 净收益归发行人：面额百分比某些国家银行的账户，作为该账户的购买代理，已同意与购买代理支付%的票面金额作为购买价格，并且由于此类协议，对向此类账户销售的产品，代理商将不会获得任何承销折扣。2 这包括最高1.5%的销售让利。 证券交易委员会或其他监管机构均未批准或否决这些证券，也未对这份招股说明书的准确性和充分性作出评价。任何相反的陈述都是一项刑事犯罪。这些债券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构担保，也不是银行的义务或保证。 上述发行价格、承销折扣和净收入与最初销售的债券相关。我们可能在本次增发说明书补充文件日期之后决定以发行价格和承销折扣以及与上述金额不同的净收入出售额外债券。您在债券投资上的回报（无论正面还是负面）将部分取决于您购买此类债券所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能会使用这份招股说明书进行债券的初次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可能会在债券初次销售后，用于市场创造交易中的招股说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人向购买者确认，否则本说明书正在被用于市场交易。 估价值您的笔记 The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the traded date (as determined by reference to the pricing models used by Goldman Sachs & Co. LLC (G S&Co.) and taking into account our credit spreads) is expected to be between $900 and $930 per $1,000 face amount, which is less than the original issue price. The value of your notes at any time will reflect many factors and cannot be predicted; however, the price (not including G S&Co.’scustom arybidandaskspreads)at whichG S&Co. wouldinitiallybuyorsell notes(if it m akesam arket, whichit isnot obligatedtodo)andthevaluethat G S&Co. will initiallyuseforaccount statem entsandotherwiseis equal toapproxim atelytheestim atedvalueof yournotesat thetim eof pricing, plusanadditional am ount (initially equal to$ per$1,000faceam ount). 在此之前, GS&Co. 拟购买或出售您的票据（若其构成市场，GS&Co. 没有义务构成市场）的价格（不包括GS&Co. 的定制性出价和要价差）将等于以下两项之和：（a）根据GS&Co. 的定价模型确定的您的票据当时估计价值；（b）任何剩余的额外金额（额外金额将在定价时间通过直线法降至零）。在定价时间以及之后，此价格（不包括G S&Co.的自定义买卖价差）为G S&Co.买入或卖出您的证券（若形成市场）的价格，将大致等于根据此类定价模型参考当时的预估价值。 关于你的招生简章 这些注释是GS财务公司中期票据，系列F计划的一部分，并由高盛集团公司全额且无条件担保。本招股说明书包括本招股说明书补充及以下列出的相关文件。本招股说明书补充是对以下列出的文件的补充，并未列出您的票据的所有条款，因此应与这些文件一起阅读。 ●征募说明书补充文件，日期为2025年2月14日●2025年2月14日招股说明书 本宣传补充资料中的信息优先于上述列出的文件中任何冲突信息。此外，列出的文件中描述的一些术语或特性可能不适用于您的笔记。 我们在此招股说明书补充文件中提到的我们提供的备注称为“提供的备注”或“备注”。每份提供的备注都有以下所述条款。请注意，在此招股说明书补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联方；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联方；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并的子公司和关联方，包括我们。这些备注将在2008年10月10日签署的、由2015年2月20日的第一补充契约补充的优先债务契约下发行，该契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人、The Bank of New York Mellon作为受托人共同签署。该契约及其后的补充，被称为随附招股说明书补充文件中的“GSFC 2008契约”。 注记将以记账式发行，并由第3号主注记表示，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058HD48 / US40058HD488 公司（发行人）：GS财务公司 担保人：高盛集团股份有限公司 指数股票：NVIDIA公司（当前彭博代码：“NVDA UW”）的普通股，其可能根据本条款的规定不时被替换或调整。 保额：$在原始发行日总计；如果公司单方面决定在交易日后某日出售额外金额，则总计票面金额可能增加。 授权面额：10,000美元或超过10,000美元的任何1,000美元的整数倍 本金金额：根据以下“——公司赎回权（自动赎回条款）”规定，在约定的到期日，公司将对每1,000美元的未偿还面额支付等额的现金，具体金额如有。 现金结算金额： 如果最终指数股票价格是大于或者等于初始指数股票价格，该总结of (i) 1000此外(ii) the产品的（一笔）1000美元时代(b) 上涨参与率时代(丙)指数股回报率；●如果最终指数股价是小于初始指数股票价格，但大于或者等于触发缓冲价格，该总结of (i) 1000此外(ii) the产品的（一笔）1000美元时代(b) 绝对指数股票回报率；或小于触发缓冲价格，该总结of (i) 1000此外(ii) the产品的（一笔）1000美元时代（b）指数股回报 公司的赎回权（自动赎回功能）：如果发生赎回事件，未偿还的面额将自动全额赎回，公司在约定支付日以现金支付金额，对于每1,000美元的未偿还面额，相当于1,312美元。 赎回活动：如观察日当天测量的，指数股票的收盘价符合以下条件时，将发生赎回事件：大于或者等于最初指数股票价格 初始指数股票价格（设定在交易日）：交易日的指数股票收盘价 最终指数股票价格：指数股票在确定日的收盘价，根据下文“——市场中断事件或非交易日的影响”和“——反稀释调整”中的规定进行调整。 Upside participation rate: 150% 正向参与率：150% 指数股回报率：the商数(i) 最终指数股票价格m 减最初指数股票价格除以(ii) 初始指数股价，以百分比表示 绝对指数股息回报指数股票收益的绝对值，以百分比表示（例如，-10%的指数股票收益等于+10%的绝对指数股票收益） 触发缓冲价格：初始指数股票价格的70% 交易日期：预计为2025年3月21日 原始发行日期（设定在交易日）：预计为2025年3月26日 确定日期（设定在交易日）：预计为2027年3月22日，除非计算代理人确定在那天发生或持续市场干扰事件，或者那天不是交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理人确定没有市场干扰事件发生或继续的第一个后续交易日。然而，在任何情况下，确定日期均不得推迟至原定到期日之后，或者如果原定到期日不是交易日，则不得推迟至原定到期日之后的第一工作日。如果在最后可能的确定日当天发生或持续市场干扰事件，或者该最后可能的当天不是交易日，那么该天仍将是确定日期。 约定的到期日（设定于交易日）：预计为2027年3月25日，除非该日不是工作日，在这种情况下，规定的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据“——确定日期”上所述的确定日期被推迟，规定的到期日也将推迟。在这种情况下，规