高盛美股招股说明书(2025-03-13版)

核心观点

本研报介绍了高盛金融公司发行的中期债券系列F，该债券与纳斯达克-100指数挂钩，具有自动赎回特征。

关键数据

• 原始发行日期：2025年3月18日
• 原始发行价格：面值的100%
• 到期日：2030年3月18日
• 观察日：2026年3月20日
• 确定日：2030年3月13日
• 行权支付日：2026年3月25日
• 标的资产：纳斯达克-100指数
• 向上参与率：160%
• 缓冲水平：初始标的水平的90%
• 缓冲金额：约111.11%
• 赎回事件：观察日纳斯达克-100指数收盘水平高于或等于初始水平的105%
• 最大支付金额：每面值1000美元的债券支付1138.5美元

自动赎回机制

• 如果观察日纳斯达克-100指数收盘水平高于或等于初始水平的105%，债券将自动赎回，投资者将收到每面值1000美元的债券支付1138.5美元。
• 如果观察日纳斯达克-100指数收盘水平低于初始水平的105%，债券将不会自动赎回，投资者将在到期日根据纳斯达克-100指数的表现收到现金结算金额。

投资风险

• 市场风险：纳斯达克-100指数的表现受多种因素影响，包括市场利率、经济状况、政治事件等，可能导致投资者损失部分或全部投资。
• 信用风险：本债券的发行人和担保人分别为GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.，投资者需承担其信用风险。
• 税收风险：本债券的税务处理存在不确定性，投资者需咨询税务顾问了解相关税务后果。
• 流动性风险：本债券可能没有活跃的交易市场，投资者在二级市场出售债券时可能面临流动性风险和交易成本。

研究结论

本债券适合风险承受能力较高的投资者，投资者应在充分了解相关风险后进行投资。