核心观点与市场逻辑
国债期货主力合约周二大幅下跌,现券收益率上行。研报认为,降准空间充足且易实施,降息需观察汇率变化;当前通胀低位对债市有利,但资金利率高位压制债市情绪。证监会会议强调巩固市场,但政策落地需结合经济金融形势。
关键数据
- 国债期货:30年期(TL2506)下跌1.05%,10年期(T2506)下跌0.42%,5年期(TF2506)下跌0.24%,2年期(TS2506)下跌0.15%。
- 现券收益率:2年期上行6.20BP至1.60%,5年期上行6.24BP至1.74%,10年期上行7.25BP至1.89%,30年期上行5.00BP至2.04%。
- 资金市场:DR001加权平均1.77%,DR007加权平均1.81%。
- 公开市场:央行净回笼5亿元。
市场走势
国债期货短线下跌后或继续下挫或酝酿反弹,10年期国债现券收益率向1.90%靠近,30年期收益率在2.05%附近。
交易策略
建议交易型投资者波段操作。