2025年中国信通院AI眼镜产业推进专题研讨会前瞻

一、行业趋势：AI眼镜迈入规模化商用临界点

1. 市场规模与价格突破：2025年被视为AI眼镜“爆发元年”，全球出货量预计达375万副（同比增长139%），Meta Ray-Ban系列以299美元价格突破百万销量，验证消费级市场潜力；小米AI眼镜凭借180-235美元成本优势，有望加速价格下探。
2. 技术升级方向：AI眼镜从单一功能向多模态交互与AR显示技术融合演进，小米采用光波导+Micro LED方案解决强光清晰度问题，并优化能耗。
3. 行业标准化与生态构建：小米、华为、Meta等厂商参会，但光学模组、交互协议等环节仍需标准化；小米依托“人-车-家”生态推动互联互通，构建差异化协同能力，闭门会议或聚焦跨品牌兼容性与数据安全，其端侧AI大模型（MiLM）与开放协议布局值得关注。

二、小米AI眼镜的核心爆发力解析
小米通过投资（舜宇光学、恒玄科技等）构建全产业链布局，天键股份提供音频交互支持，博士眼镜助力渠道落地；SU7 Ultra验证高端市场能力，机器人业务强化“全场景智能”战略；AI眼镜作为生态流量与数据关键入口，将驱动用户粘性与商业价值提升。

三、投资建议：聚焦核心赛道与供应链龙头

1. 终端品牌：小米（生态整合+性价比）、华为（技术纵深）、雷神科技（消费级经验）。
2. 供应链：光学显示（舜宇光学、水晶光电）、芯片制造（歌尔股份）、代工（天健股份）。
3. 渠道与服务：博士眼镜（个性化适配与线下网络）。
   推荐标的：博士眼镜、天健股份、雷神科技、歌尔股份、比依股份、水晶光电。