具身智能行业研究：具身智能上升至国家两会战略，高阶智驾普及率提升

核心观点

• 智能驾驶：吉利发布“千里浩瀚”智驾系统，支持L3级自动驾驶，强调“AI+智驾”理念，推动行业从“车+AI”向“AI+车”转变。Uber与Waymo合作在奥斯汀推出Robotaxi服务，标志着双方合作正式启动。
• 机器人：两会期间，机器人成为热点话题，“具身智能”首次写入政府工作报告，未来产业投入增长机制建立，机器人应用领域广阔，有望成为与新能源汽车具备同样潜力的巨大赛道。优必选完成全球首次多台、多场景、多任务人形机器人协同作业测试，展示“群脑网络”架构技术突破。

关键数据

• NOA交付：2024年1-12月，中国市场乘用车前装标配NOA交付197.47万辆，同比增长162.31%，前装渗透率提升至8.62%。
• 行泊一体域控：2024年1-12月，中国市场乘用车前装标配行泊一体域控290.34万台，同比增长86.59%。
• 成都市机器人产业协会：汇集51家会员企业，涵盖上游零部件、中游机器人本体到下游应用场景等全产业链环节。

研究结论

• ROBO+是汽车板块最强产业趋势：具身智能是AI最强应用，智驾和人形机器人是具身智能最重要两个方向，将重塑整个汽车产业链。
• 智能驾驶：2025年高阶智驾渗透率将步入爆发式增长，智能驾驶和Robotaxi共同驱动大算力芯片、激光雷达、光学器件、传感器清洗系统等赛道高速增长。建议关注华为系、理想汽车、小米集团等整车厂商，以及地平线、禾赛科技等核心零部件产业链。
• 机器人：本体领域从巨头独舞到百花齐放，壁垒逐步从大脑逻辑转向小脑、硬件迭代和场景壁垒。供应链从“产品有无”逐步过渡到“技术迭代和客户资源能力”阶段。建议关注特斯拉、华为、字节、小米、比亚迪等产业链，以及三花智控、拓普集团等执行器供应商。

风险提示

• 行业竞争加剧
• 汽车与电动车产销量不及预期
• 人形机器人进展不及预期