- 核心观点:在“双碳”目标和新能源发电经济性驱动下,2025年风电光伏装机需求将保持高景气,海风建设加速,特高压项目集中交付提振相关公司业绩。锂电发展趋势聚焦低碳、高性能和全球化,智能网联新能源车推动技术迭代升级。储能市场化机制完善将提升供应商头部集中度。
- 关键数据:
- 2024年风电光伏发电量占全社会总用电量约19%,同比提升3pct。
- 预计2025年国内海风新增装机15GW,同比高增。
- 2025年国网电网投资超6500亿元,5条特高压直流线路有望开工。
- 研究结论:
- 投资建议:关注晶硅龙头(隆基绿能、通威股份等)、辅材龙头(福莱特、帝科股份等)、风电优质企业(东方电缆、中天科技等)、电池材料龙头(宁德时代、亿纬锂能等)及受益特高压建设的企业(中国西电、平高电气等)。
- 风险提示:原材料价格波动、海外政策变动、行业竞争加剧。