核心观点与关键数据
AI板块与光模块行业
- AI领域成为市场焦点，光模块行业因AI需求激增和竞争加剧，业绩预期高速增长。国内企业优势明显，有望实现业绩大幅跃升。
- 全球光模块需求增长，1.6T和百G模块需求预计2024年显著增幅。光芯片紧缺导致价格战可能性低，1.6T需求可能推高价格。国内光模块公司技术、客户粘性和产能扩张优势，业绩弹性预计大于海外公司。推荐国内龙头，尤其关注1.6T模块放量带动EPS增长。
计算机行业
- AI和深技术影响下，云产业链迎来新机遇，AIDC、IDC领域表现突出。deep seek赋能各行业，高端推理算力供不应求，国产芯片受益。端侧AI应用发展，宝信软件作为IDC行业龙头，估值和涨幅优势被推荐。
科技板块
- 尽管外资流入限制等影响导致回调，但科技板块仍处于AI浪潮初期，看好科技牛市和港股核心资产价值重估。互联网运营商资本开支增加，AI应用加速迭代，回调视为上车机会。
传媒板块与腾讯控股
- 传媒板块主线为AI技术变革和应用，腾讯凭借技术、资金、数据和用户基础优势，在AI竞争中稀缺。腾讯频繁动作表明AI发展思路转变，商业化前景广阔，港股核心资产估值修复和资本开支增大，腾讯有望实现质变。
公用环保行业
- 火电行业煤价下行利好盈利能力，电改促进业绩稳定性提升，板块估值有望重塑。容量补偿和辅助服务收入占比增加，煤电公用事业化属性提升。金谷智能电力作为地方龙头，推荐评级维持。
军工领域
- 航天电子关注点为军用无人机和低空经济布局，预示修复期和确定性增长。公司订单上升，商业航天和低空经济领域布局完善。资产注入预期增强，轻工团队推荐为三月金股。
轻工与机械行业
- 恒安国际功能性防护手套和工程机械行业技术创新趋势。全球功能防护手套市场超百亿美元，中国出口占比35.51%，内销市场潜力巨大。超高分子量聚乙烯纤维性能优异，价格优势明显，供需缺口大，未来需求将强劲增长。功能先锋手套公司产能扩张和新材料研发进展，预计利润增速超30%。中联重科工程机械行业内需和出口共振向上，公司数字化转型和智能化布局展现广阔空间。
