机械行业：政府工作报告从提振消费、未来产业、有效投资三维度利好机械设备行业

机械设备 2025-03-06 任天辉东兴证券大王雪

政府工作报告从提振消费、未来产业、有效投资三维度利好机械设备行业。

提振消费：冰雪消费旅游需求旺盛，相关设备投资将带来增量市场。预计未来5年，每个地级区建设2家室内或中小型滑雪场/滑冰场，每年设备投资增量约266亿元。受益标的包括冰山冷热、冰轮环境、汉钟精机、雪人股份、晶雪节能。
未来产业：机器人作为人工智能载体，有望成为地方政府落实政策的聚焦方向。深圳将开放100个应用场景，重点在市政环卫、应急救援、医疗康养等领域。人形机器人商业化前景进一步明确。受益标的包括柯力传感、东华测试、鸣志电器、兆威机电、拓邦股份、微光股份、恒立液压、贝斯特、双环传动、绿地谐波、中大力德、汇川技术、埃斯顿。
有效投资：积极财政政策和专项债券将加快新开工项目建设，带动工程机械销量。工程机械新能源渗透率提升将进一步加速。2023年全球电动工程机械市场规模约65亿元，渗透率仅0.8%。受益标的包括三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份。

风险提示：行业政策出现重大变化、市场发展不及预期、技术进步不及预期等。