欧盟宣布实施“重新武装欧洲”计划,调动近8000亿欧元提升欧洲国防工业,以支持乌克兰并增强自身安全。该计划既是短期应对乌克兰危机,也是长期战略需求。
核心观点与点评:
- 欧洲军工产能不足:后冷战时代欧洲国防投入不足,目前扩产难以短期提升产能,而我国军工产能充裕,面临景气重估、资产重估和科技实力重估。
- 军工行业发展趋势:行业既在“补作业”(订单恢复),也向信息化、智能化发展,一季度基本面改善的公司有望全年高景气。围绕军工AI拓展、借鉴美国Palantir的公司增多。
- 市场转折点:一季报预告是重要转折点,也是行情高低切换窗口期。
受益标的:
- 军工AI和空天产业:复旦微电、普天科技、中科海讯、成都华微、能科科技等。
- 其他:中简科技(补库存需求旺盛)、洪都航空(预计高增长)、火炬鸿远、振华科技航天电器、北摩高科等。
风险提示:需求不及预期等。