DW电子存储周期堆叠存储会议梳理近期我们安排了存储专家会

存储周期

• 周期现状与复苏预测：当前存储周期处于底端，复苏可能需要一个季度，Q2原厂人为抬价，真正的景气回升预计在下半年。
• 利基型DRAM：预计今年7月到8月复苏，但大陆厂商态度存在变数。
• SLC NAND：市场较平淡。
• NOR Flash：Q1和Q2不会有太大涨价，价格持平，下半年才会上涨。

原厂减产

• DDR3减产：三星和海力士已停止DDR3出货，美光仍有少量产能，DDR3价格因台厂和大陆厂商库存高而未显著上涨。
• DDR4减产：三星、海力士和美光DDR4产能降至平时的20%，预计年底完全停产4Gb及以下产品，转向大容量产品。DDR4减产效应预计在1-2个季度后显现，客户提货积极，价格可能季度中旬复苏。

CUBE堆叠存储

• 技术特点：CUBE是简化的3D堆叠技术，性能低于HBM，中国台湾和大陆龙头价格1.5美金/GB，制程20纳米。
• 应用领域与价值量：AI手机上CUBE增加100人民币成本，NPU增加100元，合计单机价值量200元。机器人领域方案多样，如1NPU+4GB堆叠存储方案，价值量约3+14美金。
• 利润分成：中国台湾龙头无法进入安防、机器人领域，北京存储B公司获得SOC端全部利润及CUBE端60-90%利润。
• 潜在应用：AI眼镜、安防、手机、ASIC也可能使用CUBE。