中邮证券3月十大金股电话会议总结
会议核心内容
本次会议为中邮证券3月十大金股电话会议,主要讨论了华锡有色、汇顶科技、达梦数据库、天宇科技、甘源食品、新庆刚、东鹏饮料、中财国际、顺丰控股和金科科技等股票的投资逻辑、业绩预期及市场趋势。
个股分析
- 华锡有色:受益于国内锡价上涨及出口管制导致的国内外价差扩大,氧化器出口逐步恢复,公司产能利用率提升,预计2024年业绩不低于10亿元,合理市值有望达到200亿元。
- 汇顶科技:2024年全年预计营收43.7亿元,净利润5.5-6.4亿元,主要受益于新产品批量出货及成本下降。公司聚焦传感、计算、连接和安全四大领域,推进对云谷的收购,拓展智能硬件和汽车电子市场。
- 达梦数据库:2024年业绩超预期,营业收入10.44亿元(同比增长31%),净利润3.6亿元(同比增长22%),主要得益于行业信创推动。预计2025年营收11亿元,净利润4.2亿元;2026年营收13亿元,净利润5亿元。
- 天宇科技(千里科技):看好AI加支架行业发展趋势,公司历经重组后由吉利和旷视科技创始人控股,计划与吉利、路特斯等合作成立自驾平台,围绕智能驾驶和智能座舱进行深度合作。
- 甘源食品:近期股价回调主要因市场担忧一季度业绩。预计一季度后业绩逐步改善,海外市场和量贩渠道保持积极增长,线上电商业务和山姆新零售渠道规划新品推出。公司估值已回落至14倍左右,全年具备较大上涨空间。
- 新庆刚:聚焦电子和材料领域,在射频微波和低空经济领域有深厚积累。国内数据链建设进入高景气阶段,低空业务布局有望取得积极进展。
- 东鹏饮料:2024年业绩超预期且稳定,2025年股价回调受市场传闻及股东减持影响。预计2025年四季度销售收益超60亿元,同比增长60%以上,一季度收入业绩有保障。产品矩阵推出新果茶新品,估值水平约35倍。
- 中财国际:国际工程板块因乌克兰重建迎来估值重估机会,未来十年乌克兰基建重建需投入4800亿美元。公司技术领先,成本优势明显,估值较低,具备高安全边际和良好长期成长性。
- 顺丰控股:快递、国际和供应链业务平稳向上,时效件业务量保持10%以上增长,国际供应链业务加速增长。预计2025年收入维持高个位数到低双位数增长,利润增速15%-20%。公司计划提高分红率至40%-50%。
- 金科科技:内蒙古蒙西市场转为正式制度,对全国电力现货市场改革具有引领作用。全球碳市场机制逐步建立,绿色溢价将逐步体现。公司海外电站项目推进,电力交易市场潜力巨大。
宏观经济背景
- 国际碳市场机制逐步建立,绿色溢价将逐渐显现。
- 电力现货市场改革推进,新能源市场化消纳能力提升。
研究结论
会议推荐了华锡有色、汇顶科技、达梦数据库、甘源食品、新庆刚、东鹏饮料、中财国际、顺丰控股和金科科技等股票,认为这些公司在各自领域具有较好的投资机会和发展前景。