中邮证券3月十大金股电话会议总结
会议核心内容
本次会议为中邮证券3月十大金股电话会议，主要讨论了华锡有色、汇顶科技、达梦数据库、天宇科技、甘源食品、新庆刚、东鹏饮料、中财国际、顺丰控股和金科科技等股票的投资逻辑、业绩预期及市场趋势。
个股分析
- 华锡有色：受益于国内锡价上涨及出口管制导致的国内外价差扩大，氧化器出口逐步恢复，公司产能利用率提升，预计2024年业绩不低于10亿元，合理市值有望达到200亿元。
- 汇顶科技：2024年全年预计营收43.7亿元，净利润5.5-6.4亿元，主要受益于新产品批量出货及成本下降。公司聚焦传感、计算、连接和安全四大领域，推进对云谷的收购，拓展智能硬件和汽车电子市场。
- 达梦数据库：2024年业绩超预期，营业收入10.44亿元（同比增长31%），净利润3.6亿元（同比增长22%），主要得益于行业信创推动。预计2025年营收11亿元，净利润4.2亿元；2026年营收13亿元，净利润5亿元。
- 天宇科技（千里科技）：看好AI加支架行业发展趋势，公司历经重组后由吉利和旷视科技创始人控股，计划与吉利、路特斯等合作成立自驾平台，围绕智能驾驶和智能座舱进行深度合作。
- 甘源食品：近期股价回调主要因市场担忧一季度业绩。预计一季度后业绩逐步改善，海外市场和量贩渠道保持积极增长，线上电商业务和山姆新零售渠道规划新品推出。公司估值已回落至14倍左右，全年具备较大上涨空间。
- 新庆刚：聚焦电子和材料领域，在射频微波和低空经济领域有深厚积累。国内数据链建设进入高景气阶段，低空业务布局有望取得积极进展。
- 东鹏饮料：2024年业绩超预期且稳定，2025年股价回调受市场传闻及股东减持影响。预计2025年四季度销售收益超60亿元，同比增长60%以上，一季度收入业绩有保障。产品矩阵推出新果茶新品，估值水平约35倍。
- 中财国际：国际工程板块因乌克兰重建迎来估值重估机会，未来十年乌克兰基建重建需投入4800亿美元。公司技术领先，成本优势明显，估值较低，具备高安全边际和良好长期成长性。
- 顺丰控股：快递、国际和供应链业务平稳向上，时效件业务量保持10%以上增长，国际供应链业务加速增长。预计2025年收入维持高个位数到低双位数增长，利润增速15%-20%。公司计划提高分红率至40%-50%。
- 金科科技：内蒙古蒙西市场转为正式制度，对全国电力现货市场改革具有引领作用。全球碳市场机制逐步建立，绿色溢价将逐步体现。公司海外电站项目推进，电力交易市场潜力巨大。
宏观经济背景
- 国际碳市场机制逐步建立，绿色溢价将逐渐显现。
- 电力现货市场改革推进，新能源市场化消纳能力提升。
研究结论
会议推荐了华锡有色、汇顶科技、达梦数据库、甘源食品、新庆刚、东鹏饮料、中财国际、顺丰控股和金科科技等股票，认为这些公司在各自领域具有较好的投资机会和发展前景。
