3月策略观点
- 大势研判：A股逐渐开启牛市第二波上涨，初期受季节性影响。近期机构投资者情绪回升，可能是上涨早期，但仍面临两会前后资金离场和4月季报验证考验。整体方向乐观，建议在考验期逢低加仓。
- 建议配置顺序：港股互联网 > 出海 > 金融地产。市场震荡末期风格转向大盘，建议成长内部转配港股互联网，价值内部关注银行和破净类价值股。
- 3月十大金股组合：蓝思科技（电子）、盾安环境（家电）、卓易信息（计算机）、恺英网络（传媒）、赛轮轮胎（化工）、万辰集团（食品饮料）、仙鹤股份（轻工）、科德教育（人服教育）、普蕊斯（医药）、卫龙美味（食品饮料）。
十大金股推荐逻辑
- 蓝思科技（电子）：多元化发展，降本增效，AI促进消费电子变革，成长空间广阔。
- 盾安环境（家电）：Q2收入增长提速，收购大创汽车布局新能源车热管理业务。
- 卓易信息（计算机）：国内稀缺AI编程平台，固件行业壁垒高，市场空间近65亿，国产化替代加速。
- 恺英网络（传媒）：积极拓展海外业务，产品储备丰富，实控人承诺不减持提振信心。
- 赛轮轮胎（化工）：克服行业不利因素持续成长，产销量、收入、扣非归母净利润创新高，规划柬埔寨项目加深全球化布局。
- 万辰集团（食品饮料）：行业格局稳固，加速跑马圈地，Q3收入增长59.79%，盈利能力环比微升，归母净利润转正。
- 仙鹤股份（轻工）：行业产销景气，格局持续优化，产业链纵深发展，盈利拐点显现，广西&湖北林浆纸基地贡献重要增量。
- 科德教育（人服教育）：陕西新高考等因素影响收入增速，中昊芯英估值已翻倍，Q4有望贡献可观的投资收益。
- 普蕊斯（医药）：新签订单环比增长，在手订单支持发展，综合能力持续增强，服务能力广受认可。
- 卫龙美味（食品饮料）：调味面制品及魔芋制品产品特点突出，有望成为经典品类，公司处于辣味黄金赛道，魔芋制品红利正当时，具备持续的产品创新能力、强劲的渠道势能、优秀的营销基因。
风险因素
- 房地产市场超预期下行，美股剧烈波动，个股黑天鹅事件。
