计算机行业周报：AI大模型竞赛加剧，DeepSeek加速赋能各行各业

市场回顾

过去一周（2.17-2.21），上证综指上涨0.97%，创业板指上涨2.99%，沪深300指数上涨1.00%，计算机（申万）指数上涨3.17%，跑赢主要指数，位列全行业第5名。

周观点

1. 阿里巴巴加大AI和云计算投资：阿里云智能收入同比增长13%，AI相关产品收入连续六个季度实现三位数增长。未来三年将超过去10年支出，优先发展AGI，核心模型为“通义千问”，Qwen2.5-Max模型实现重要突破。AI应用落地将提速，算力需求持续增长。
2. xAI发布Grok 3：Grok 3在基准测试中超越GPT-4o等大模型，采用深度学习和强化学习结合，引入“思维链”推理能力。推理模型赛道扩容，DeepSeek凭借低成本和开源生态优势快速渗透。
3. DeepSeek本地化部署扩容：政务（广州、深圳等地）、金融（银行、保险等）、医疗（昆山市第一人民医院等）领域规模化应用，提升效率，解决算力、响应速度和隐私痛点。

投资建议

建议关注：

• AI算力：海光信息、寒武纪、中科曙光等。
• AI应用：金山办公、科大讯飞、万兴科技等。

风险提示

下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。