- 核心观点:工业和信息化部等八部门印发政策,提出加快锂电池技术迭代升级、支持颠覆性创新、提升高端产品供给能力,并加强产能监测预警以防范盲目投资风险。政策有望加速行业出清,改善普遍低盈利状态。
- 关键数据:目前板块白马估值已降至15倍附近,具备安全边际。
- 潜在催化:
- 排产:关注3-4月能否创出新高,支撑全年出货高增;
- 价格:关注3-4月及6月前后新的谈价窗口,以及锂价启动情况;
- 其他:欧洲补贴/销量、美国技术授权和关税政策、Q1财报高增。
- 标的推荐:
- 主产业链:阿尔法电池(宁德、亿纬)、铁锂(裕能、富临)、负极(尚太、中科、璞泰来)、6F/铜箔(天赐等);
- 机器人相关:荣泰、富临、科达利、震裕;
- 固态相关:容百、厦钨、三祥、纳科诺尔。