行业和信息化部等六部门关于印发工业能效提升行动计划的通知》相关要求，突出能效标准引领作用，创建一批能

行业周报摘要

市场表现

• 本周市场概况：上证综指下跌0.91%，创业板指下跌2.31%。
• 公用事业板块：整体上涨0.76%，其中光伏板块下跌1.35%，热力服务涨幅最高达7.09%。
• 环保板块：环保设备跌幅最大，为1.2%，而大气治理涨幅最高，达1.72%。
• 煤炭板块：上涨1.17%，云维股份、安源煤业等个股涨幅居前。

政策与市场动态

• 新能源上网电价调整：云南省提出新政策，降低风光项目“平价”收购电量占比，更多电量将通过市场化定价结算。
• 甘肃电力市场规则：甘肃电力市场也对绿电市场化交易价格进行了限制，尤其是谷段交易价格上限仅为燃煤基准价的一半。
• 储能与消纳策略：在组件与储能成本下降的背景下，提高储能利用率成为规避市场化交易电量大幅折价的关键方式。通过优化储能配置和利用，可以提升峰段和平段的售电能力，同时减少弃电率。

成本敏感性分析

• 集中式光伏成本敏感性：
  • 组件成本降低至3-3.1元/W，利用小时数减少200小时，仍可维持全投资IRR在6.6%以上。
  • 电价下降10%，组件成本降至3-3.2元/W，可维持IRR在6.6%以上。
  • 储能成本降至1.4元/Wh，可使配储比弃电更具经济性。
  • 调峰收益增加至0.3元/KWh，可使IRR高于降电价情景。

煤炭与天然气价格

• 欧洲ARA港与纽卡斯尔NEWC：动力煤现货价分别于12月8日报113.5美元/吨和149.36美元/吨。
• 广州港印尼煤：库提价于12月15日为1007元/吨，较上周下跌1.47%。
• 山东滕州动力煤：坑口价于12月15日为860元/吨，保持不变。

环保与政策

• 节能减排与工业能效提升：政府推出多项政策，包括“十四五”节能减排综合工作方案、工业绿色发展规划、能效提升行动计划，旨在推动工业节能降碳。
• 能源发展规划：阳春市发布能源发展“十四五”规划，计划实现阳春电网快速发展，电源总装机容量达到551.31万千瓦。
• 数字基础设施建设：安徽省发布数字基础设施建设三年行动方案，强调构建城市边缘算力体系，支持各类业务的高效运行。

行业与公司动态

• 电力板块：重点关注火电资产高质量、积极拓展新能源发电的龙头华能国际，以及承担省内保供任务、资产价值有望重估的浙能电力、江苏国信、皖能电力。核电板块推荐中国核电。环保板块建议关注青达环保，其在灵活性改造中具有优势。
• 风险提示：电力板块存在新增装机容量不及预期、下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期、电力市场化进度不及预期、煤价高位影响火电企业盈利、补贴退坡影响新能源发电企业盈利的风险。环保板块面临环境治理政策释放不及预期的风险。

总结

本周市场表现呈现一定波动，公用事业板块相对稳定，环保板块在政策推动下有所增长，煤炭板块则因供需关系变化而表现不一。市场动态中，新能源上网电价政策调整、储能与消纳策略成为焦点，而政策层面的节能减排与工业能效提升计划则为行业发展提供了新的方向。电力与环保领域的具体公司动态显示了不同企业的战略布局与市场机遇。