主题交易热度边际提升，AI主线关注点转向DeepSeek大模型本地化部署带来的算力基建需求。2月10日-14日热点主题日均成交额8.16亿元，日均换手率4.87%。春节后科技类主题交易热度显著提升，AI仍为最强主线，但结构上关注点过渡至DeepSeek大模型本地化部署带来的相关算力基建需求，AI应用与算力行情呈现轮动特征。人形机器人主题短期大涨后震荡休整，《哪吒2》票房攀升推升影视公司交易热度，苹果或与阿里巴巴合作开展AI业务，拉高港股互联网热度。
核心观点与关键数据：
- AI应用： DeepSeek大模型本地化部署需求大增，加速政务、金融等领域AI应用落地。深圳市龙岗区已部署DeepSeek-R1全尺寸模型，多地政府部门和金融机构将本地化部署DeepSeek大模型。开源生态、算法能力和低成本优势推动数据敏感行业本地化部署需求，实现数据隐私保护、构建私有知识库和降低成本，加速降本增效扩量。推荐：政务、金融、医疗等领域应用软件公司；企业端AI资本开支提升的算力和网络基础设施供应链。
- 国产算力： 应用需求放量催化算力投资加码，企业AI基础设施投资推动国产算力渗透率提升。多家国产AI芯片公司宣布适配DeepSeek模型服务，合肥完成DeepSeek全系列在全国产算力底座上的适配。大模型本地化部署提升企业IT设备升级需求，各地算力投资规划加速落地，中国智算规模进入高速增长期，预计2023-2028年智能算力规模年复合增长率达46.2%。推荐：受益智算中心投资的服务器、电源、UPS、变压器等；受益智算中心节能需求提升的液冷服务器和相关机电设备。
- 并购重组： 新一轮并购重组聚焦“硬科技”和产业链上下游整合。央企集团公司资产重组加速，上海、深圳等地密集发布支持并购重组行动方案。跨界并购、收购未盈利资产的监管宽容度提升，推动资本市场行业结构升级，引导资源向“新”发展。推荐：半导体和信息技术、航天军工、高端装备、医药生物等战略新兴产业优质资产重组；新老能源、矿产、主干管网和物流港口等能源资源和公共服务领域国有资产整合。
- 固态电池： 第二届中国全固态电池创新发展高峰论坛召开，聚焦材料科学、新工艺新装备及产业前沿进展。比亚迪将在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车；长安汽车计划2025年底实现固态电池功能样车首发，2026年实现装车验证，2027年逐步量产。人形机器人、低空经济等新场景打开需求新空间。推荐：硅基负极/复合电解质膜等固态电池材料。
风险提示： 宏观经济需求和关键技术商业化进程低于预期。
