策略晨报：震荡上行或是主基调，科技题材股或反复活跃

核心观点与关键数据

• 市场综述：2025年2月13日，A股市场维持相对强势格局，三大指数震荡上行。港股恒生指数和恒生科技指数表现强势，提振A股市场情绪。周三A股开盘短暂下探后企稳回升，午后多个板块拉升推动指数上涨，市场赚钱效应显著，成交额16772亿元。
• 板块表现：影视概念股、半导体板块、DeepSeek概念股、新能源赛道股（能源金属、电池等）表现强势。具体数据方面，电源设备、能源金属、半导体、电池等板块涨幅居前，贵金属、珠宝首饰、采掘等板块跌幅居前；汽车芯片、deepseek概念、刀片电池、AI智能等题材股涨幅居前，黄金、蒙脱石散等题材股跌幅居前。
• 行业与主题：影视行业受《哪吒之魔童闹海》票房表现带动，头部影片强势带动全年复苏预期；半导体板块受益于国家政策支持（大基金三期成立）、市场需求增长（WSTS预测2025年全球半导体市场规模同比增长11%）及自主可控逻辑；DeepSeek概念股因开源大模型低成本、高性能特点及AI技术发展前景受追捧；新能源赛道因“双碳”目标、行业快速发展及政策推动（光伏供给侧改革）仍具反弹需求。

后市研判与操作建议

• 市场趋势：维持沪深三大指数震荡“慢牛”上行格局，操作上逢低做多依旧是占优策略。市场仍受成交萎缩及特朗普关税制约，但整体趋势向好。
• 资金与政策：春节以来市场资金回流，流动性相对宽松；美国对华关税逐步落地，阶段性风险偏好回升；国家对人工智能产业持续支持，推动AI技术普及。
• 投资主线：泛TMT板块（文化传媒、计算机、电子、通信等）具有投资潜力，建议优选有业绩支撑的标的逢低介入；泛AI主题投资机会位列首位，DeepSeek引发中国科技资产重新估值，相关概念股或反复活跃，成为春季行情主线。

风险提示

• 股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑报告内容是否符合自身状况，据此投资责任自负。
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