电子设备-AI行业跟踪报告第55期：DeepSeek投资机会梳理

DeepSeek发布最新模型 ，DeepSeek-V3性能对齐海外领军闭源模型。 DeepSeek发布最新模型R1，并同步开源模型权重。DeepSeek-R1在后训练阶段大规模使用了强化学习技术。在数学、代码、自然语言推理等任务上，性能比肩OpenAI o1正式版。DeepSeek-R1 API服务定价为每百万输入tokens 1元（缓存命中）/ 4元（缓存未命中），每百万输出tokens 16元。DeepSeek-V3多项评测成绩超越了Qwen2.5-72B和Llama-3.1-405B等其他开源模型，并在性能上和世界顶尖的闭源模型GPT-4o以及Claude-3.5-Sonnet不分伯仲。 DeepSeek V3和R1模型完成海光DCU适配并正式上线，DeepSeek获四大国产GPU支持。海光信息技术团队成功完成DeepSeek V3和R1模型与海光DCU（深度计算单元）的适配，并正式上线。华为云、腾讯云、阿里云和百度智能云先后官宣了对DeepSeek-V3、DeepSeek-R1模型的支持，目前国内四大云巨头都已正式支持DeepSeek。此前海外的AWS、微软智能云等云巨头已官宣支持。 DeepSeek日活用户突破2000万。DeepSeek应用(APP)2025/01/11日发布，截止1/31日上线仅21天，日活跃用户DAU 2215万，达ChatGPT日活用户的41.6%，超过豆包的日活用户1695万。 OpenAI发布o3-mini。o3-mini在Chat Completions API、Assistants API、Batch API中推出。OpenAI称相较推出GPT-4时，每个token的价格已经降低了95%，同时保持了顶级推理能力。o3-mini的API定价高于DeepSeek模型。 通义两大模型Qwen2.5-VL和Qwen2.5- 1M 均已上线并开源。Qwen2.5-VL模型推出3B、7B和72B三个尺寸版本。其中，旗舰版Qwen2.5-VL-72B在13项权威评测中夺得视觉理解冠军，全面超越GPT-4o与Claude3.5。 SemiAnalysis认为DeepSeek是目前最好的“开源权重”实验室。 SemiAnalysis认为DeepSeek拥有大约50,000个Hopper GPU，拥有大约10,000台H800和大约10,000台H100。Nvidia在过去9个月内生产了超过100万台中国专用GPU。SemiAnalysis认为DeepSeek的总服务器资本支出接近13亿美元，其中运营此类集群的成本高达7.15亿美元。 外部制裁加剧，国产化为必然趋势。台积电宣布自2024年11月11日起，暂停向所有中国大陆AI/GPU客户供应7纳米(nm)及更先进工艺的芯片。此外，美国政府在AI出口管制临时最终规则的基础上，进一步禁止台积电、三星电子等全球顶尖芯片代工厂向中国出口或代工先进芯片。根据最终规则，所有14纳米或16纳米及以下制程的芯片将被默认列入限制范围，需要获得美国许可才能在中国销售。 投资建议。端侧AI为Deepseek模型开源直接受益的领域之一，国产算力和推理ASIC需求旺盛。此外，AI应用领域将会随着模型开源而展现百花齐放的局面。 机器人有望成为端侧AI下一阶段的重要增长领域。建议关注：1、端侧AI：（1）高性能SoC/物联网模组/AI机器人；（2）低功耗SoC/AI玩具眼镜耳机手表； （3）模组；（4）存储。2、国产算力和推理ASIC：（1）AI芯片；（2）半导体；（3）国产算力供应商；（4）算力租赁。3、AI应用：（1）端侧公司；（2）与DeepSeek开展合作的公司；（3）AI安全。4、机器人：（1）部件；（2）主芯片。 风险分析：半导体需求不及预期；宏观经济不如预期；行业竞争加剧。 1、DeepSeek发布最新模型，各方力量支持 1.1DeepSeek-R1发布，性能对标OpenAI o1正式版 2025年01月20日，DeepSeek正式发布DeepSeek-R1，并同步开源模型权重。DeepSeek-R1在后训练阶段大规模使用了强化学习技术，在仅有极少标注数据的情况下，极大提升了模型推理能力，在数学、代码、自然语言推理等任务上，性能比肩OpenAI o1正式版。 图1：Deepseek性能对齐OpenAI-o1正式版 DeepSeek蒸馏小模型超越OpenAI o1-mini。DeepSeek官方在开源DeepSeek-R1-Zero和DeepSeek-R1两个660B模型的同时 ， 通过DeepSeek-R1的输出，蒸馏了6个小模型开源给社区，其中32B和70B模型在多项能力上实现了对标OpenAI o1-mini的效果。 图2：DeepSeek DeepSeek开放许可证和用户协议。为了推动和鼓励开源社区以及行业生态的发展，在发布并开源R1的同时，DeepSeek同步在协议授权层面进行了如下调整： 1）模型开源License统一使用MIT。DeepSeek曾针对大模型开源的特点，参考当前行业的通行实践，特别引入DeepSeek License为开源社区提供授权，但实践表明非标准的开源License可能反而增加了开发者的理解成本。为此，此次Deepseek的开源仓库（包括模型权重）统一采用标准化、宽松的MIT License，完全开源，不限制商用，无需申请。 2）产品协议明确可“模型蒸馏”。为了进一步促进技术的开源和共享，DeepSeek决定支持用户进行“模型蒸馏”。DeepSeek已更新线上产品的用户协议，明确允许用户利用模型输出、通过模型蒸馏等方式训练其他模型。 登录DeepSeek官网或官方App，打开“深度思考”模式，即可调用最新版DeepSeek-R1完成各类推理任务。 DeepSeek-R1 API服务定价为每百万输入tokens 1元（缓存命中）/ 4元（缓存未命中），每百万输出tokens 16元。 图3：DeepSeek-R1 API 图4：o1类推理模型输入输出价格 1.2DeepSeek-V3性能对齐海外领军闭源模型 2024年12月26日，DeepSeek全新系列模型DeepSeek-V3首个版本上线并同步开源。DeepSeek-V3为自研MoE模型，671B参数，激活37B，在14.8T token上进行了预训练 。DeepSeek-V3多项评测成绩超越了Qwen2.5-72B和Llama-3.1-405B等其他开源模型，并在性能上和世界顶尖的闭源模型GPT-4o以及Claude-3.5-Sonnet不分伯仲。 图5：DeepSeek-V3性能对齐海外领军闭源模型 1）百科知识 ：DeepSeek-V3在知识类任务 （MMLU,MMLU-Pro,GPQA,SimpleQA）上的水平相比前代DeepSeek-V2.5显著提升，接近当前表现最好的模型Claude-3.5-Sonnet-1022。 2）长文本：长文本测评方面，在DROP、FRAMES和LongBench v2上，DeepSeek-V3平均表现超越其他模型。 3）代码：DeepSeek-V3在算法类代码场景（Codeforces），远远领先于市面上已有的全部非o1类模型，并在工程类代码场景（SWE-Bench Verified）逼近Claude-3.5-Sonnet-1022。 4）数学：在美国数学竞赛（AIME 2024, MATH）和全国高中数学联赛（CNMO 2024）上，DeepSeek-V3大幅超过了所有开源闭源模型。 5）中文能力：DeepSeek-V3与Qwen2.5-72B在教育类测评C-Eval和代词消歧等评测集上表现相近，但在事实知识C-SimpleQA上更为领先。 图6：DeepSeek-V3性能对比 通过算法和工程上的创新，DeepSeek-V3的生成吐字速度从20 TPS大幅提高至60 TPS，相比V2.5模型实现了3倍的提升，为用户带来更加迅速流畅的使用体验。随着性能更强、速度更快的DeepSeek-V3更新上线，DeepSeek-V3的模型API服务定价也将调整为每百万输入tokens 0.5元（缓存命中）/ 2元（缓存未命中），每百万输出tokens8元，以期能够持续地为用户提供更好的模型服务。 图7：DeepSeek-V3API服务价格 DeepSeek-V3采用FP8训练，并开源了原生FP8权重。得益于开源社区的支持，SGLang和LMDeploy第一时间支持了V3模型的原生FP8推理，同时TensorRT-LLM和MindIE则实现了BF16推理。此外，为方便社区适配和拓展应用场景，DeepSeek提供了从FP8到BF16的转换脚本。 1.3DeepSeek V3和R1模型完成海光DCU适配并正式上线 海光信息技术团队成功完成DeepSeek V3和R1模型与海光DCU（深度计算单元）的适配，并正式上线。用户现可通过“光合开发者社区”中的“光源”板块访问并下载相关模型，或直接登录[www.sourcefind.cn]搜索“DeepSeek”，即可基于DCU平台快速部署和使用相关模型。 图8：海光信息“光源”板块 DeepSeek V3和R1模型采用了Multi-Head Latent Attention（MLA）、DeepSeekMoE、多令牌预测、FP8混合精度训练等创新技术，显著提升了模型的训练效率和推理性能。DCU是海光信息推出的高性能GPGPU架构AI加速卡，致力于为行业客户提供自主可控的全精度通用AI加速计算解决方案。凭借卓越的算力性能和完备的软件生态，DCU已在科教、金融、医疗、政务、智算中心等多个领域实现规模化应用。 在芯片领域，天数智芯、摩尔线程接连宣布支持DeepSeek模型，而英伟达、AMD、英特尔等海外芯片巨头均完成支持。 图9：近期官宣支持DeepSeek模型的芯片企业 1.4DeepSeek获四大云服务厂商支持 DeepSeek在消费者中引爆的同时 ， 阿里云和百度智能云先后官宣了对DeepSeek-V3、DeepSeek-R1模型的支持。百度智能云更是直接公布了模型的输入和输出价格。 图10：百度智能云公布的模型的输入和输出价格 加之此前的华为云、腾讯云，目前国内四大云巨头都已正式支持DeepSeek。此前海外的AWS、微软智能云等云巨头也已官宣支持。 图11：近期官宣支持DeepSeek模型的云服务企业 2025年2月1日，华为云正式宣布，经过华为云和硅基流动团队攻坚，双方联合首发并上线了基于华为云昇腾云服务的DeepSeek-R1/V3推理服务。华为云提到，得益于自研推理加速引擎加持，双方支持部署的DeepSeek模型可以获得持平全球高端GPU部署模型的效果。 2025年2月2日，腾讯云宣布对DeepSeek-R1模型的支持，在腾讯云的HAI平台上，开发者大约花3分钟就可以接入并调用模型。 图12：硅基流动联合华为云上线的DeepSeek-R1/V3推理服务 图13：腾讯HAI平台 2月3日下午16点58分，阿里云宣布其PAI Model Gallery支持云上一键部署DeepSeek-V3、DeepSeek-R1。44分钟后，百度智能云也宣布了其千帆平台正式上架DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型，并直接公布了价格。 图14：PAI Model Gallery 全尺寸DeepSeek模型登陆火山引擎。火山引擎将支持V3/R1等不同尺寸的DeepSeek开源模型，可以通过两种方式进行模型使用：1）在火山引擎机器学习平台veMLP中部署，目前veMLP已经支持全尺寸DeepSeek模型，并仔细对SGLang和vLLM做过性能调优和效果评测，火山引擎自研PD分离+EP并行的推理引擎也即将推出，全面开放，适用于自己进行模型定制、部署、推理的企业。2）在火山方舟中调用模型，适用于期望通过