蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-01-31版)

一、证券概述

• 证券类型：中长期票据系列一股权指数连接证券，与标准普尔500指数相关。
• 面值：每份1000美元。
• 到期日：2028年3月2日。
• 标的资产：标准普尔500指数（彭博代码：SPX）。
• 起始价值：定价日期标的资产的收盘价。
• 结算价值：具有“一般条款”下规定的“结算水平”所赋予的含义。

二、收益与风险

• 收益机制：
  • 标的资产价值增加时，获得面额加上相当于150%的正回报。
  • 最大回报至少为面值的27.30%，即至少1273美元。
• 风险机制：
  • 标的资产价值下降不超过15%的缓冲额时，获得面额。
  • 标的资产价值下降超过缓冲额时，损失部分面额，下行风险敞口为1:1，可能损失高达85%的面值。

三、证券估值

• 估计初始价值：963.50美元，不低于913美元。
• 估值构成：
  • 与证券同期的固定收益债务成分。
  • 与证券经济条款相关的衍生交易。
• 估值不确定性：受市场条件、信誉度及其他因素影响，实际价值可能显著变化。

四、税收考虑

• 美国联邦所得税：尚不明确，存在不确定性。
• 加拿大联邦所得税：对拥有和处置证券有影响。
• 非美国投资者：可能面临第871(m)节预提税，需咨询税务顾问。

五、其他风险

• 信用风险：受蒙特利尔银行信用风险影响，可能损失部分或全部投资。
• 市场风险：标的资产价值波动可能影响证券价值。
• 流动性风险：证券不上市，二级市场可能有限，需持有至到期。
• 利率风险：利率变化可能影响证券价值。
• 利益冲突风险：参与经销商的经济利益可能对投资者不利。

六、假设示例

• 假设起始价值：1000美元。
• 假设阈值值：850美元（起始价值的85%）。
• 假设最大回报：273美元（面值的27.30%）。
• 示例回报：
  • 终值高于起始值：到期支付金额可能高于、等于或小于面值加最大回报。
  • 终值低于起始值且不超过阈值：获得面额。
  • 终值低于阈值：损失部分面额，可能高达85%。

七、历史信息

• 标的资产历史表现：2020年1月2日至2025年1月28日每日收盘水平，不应视为未来表现指示。