Virpax Pharmaceuticals Inc 美股招股说明书（2025-01-28版）

Virpax Pharmaceuticals, Inc. (VRPX) 是一家专注于开发新型药物递送系统的临床前制药公司，其技术专注于非阿片类和非成瘾性疼痛管理治疗以及中枢神经系统疾病的治疗。公司拥有以下专有专利技术的独家全球权利：（i）分子包膜技术（MET），通过鼻腔装置递送脑啡肽以管理严重疼痛，包括癌症后疼痛（Envelta™）和创伤后应激障碍（PTSD）；（ii）用于术后疼痛管理的可注射局部麻醉剂脂质体技术（Probudur™）；以及（iii）通过鼻腔途径递送的研究性配方，以增强药品质级大麻二酚（CBD）向大脑的转运（NobrXiol™），以潜在地治疗与Lennox-Gastaut综合征（LGS）和Dravet综合征（DS）相关的癫痫发作，适用于两岁及以上儿童患者。公司还正在探索为我们两种非处方产品候选者创造价值的机遇，包括AnQlar™和Epoladerm™。

公司计划于2025年开始为Probudur开展临床试验，并于2026年为Envelta开展临床试验。公司最近实施了重大的成本削减措施，并取消了董事和高级管理人员保险覆盖。公司计划将此次发行所得的绝大部分净收益用于支持Probudur的临床试验开发活动、市场营销和广告服务，以及营运资金和其他一般公司用途。

本次发行提供3,450,000股普通股，每股0.20美元，以及26,550,000张预先融资认股权证，用于购买26,550,000股普通股。预先融资认股权证允许购买者在其普通股股份的受益所有权不超过4.99%（或9.99%）的情况下，以每股0.00001美元的价格购买普通股，以避免其受益所有权超出限制。公司聘请Spartan Capital Securities, LLC作为本次发行的唯一承销代理，并已同意支付承销代理费用。

公司面临的主要风险包括：未行使期权或认股权证的潜在损失、成本削减措施对员工士气和留存的影响、对临床试验时间和结果的担忧、对资金筹集能力的担忧、以及维持纳斯达克上市地位的要求。此外，公司还面临退市风险，如果其普通股价格持续低于每股1.00美元，则可能被纳斯达克除名。

公司根据联邦证券法被定义为“新兴成长公司”和“较小规模报告公司”，因此，可以选择遵守某些针对本招股说明书及未来申报的降低的公众公司报告要求。公司还根据《1934年证券交易法》第12b-2规则被认定为“较小规模报告公司”，并可能继续享有某些降低报告要求的豁免。