2024嵌入式金融趋势对中国开放银行发展的启示研究报告

核心观点： 随着嵌入式金融市场的不断扩大，重塑风险和品牌评估体系，拥抱不同整合模式，找准自身定位将成为制胜的关键。

市场规模与增长： 2021年，美国嵌入式金融市场交易规模达到2.6万亿美元，预计到2026年将突破7万亿美元。支付和借贷仍将是嵌入式金融的两大领先细分市场，保险、税务、会计等邻近领域增值服务则有望实现更显著的增长。

价值主张： 嵌入式金融“高效协同”的价值主张有助于改善客户体验，提高金融服务的可得性，同时协助企业降低成本和风险，市场需求将持续扩张。

新价值链： 新价值链为平台提供利好，参与者主要分为四类：终端客户、拥有客户关系的平台、协助满足复杂监管和技术要求的软件服务提供商，以及持牌机构。企业可以充当多种角色并采用多种模式。

市场规模测算： 2021年美国平台和服务提供商在支付、借贷、综合银行和银行卡服务领域的总收入达到220亿美元，预计到2026年将达到510亿美元。

细分市场增速： 技术采用曲线因行业而异，零售和电商平台是目前嵌入式金融解决方案的主要应用场景。支付和借贷仍将是嵌入式金融最庞大的两个细分市场，同时保险、税务、会计等服务也将持续增长。

传统金融服务： 在新价值链中，传统金融机构面临营收流失和逆向选择的风险，但只要在特定垂直细分领域中找准定位，仍有机会释放巨大的增长潜力。

平台角色： 平台仍将是客户关系的主要管理者，并且在嵌入式金融利润池中的所占份额也将不断提升。

服务提供商： 服务赋能者将优化运营成本，与理想的平台深度锁定，并展开激烈竞争。

传统银行角色： 传统银行应重塑核心业务，打造全新增长引擎，并推出可互操作的产品和服务。

未来展望： 嵌入式金融将从根本上重塑消费者与金融服务的互动方式，改变客户信得过的互动服务类型。各类小众细分市场将涌现出一批新兴服务提供商，平台将拥有较大的选择空间，精心打磨符合自身需求的合作模式。