近日,陕西省发改委推出光伏领跑计划,计划2025年实施2GW光伏项目,组件转换效率要求达到24.2%以上,并优先纳入年度指标,占风光项目总指标的20%。根据测算,主流23821134版型组件瓦数需达到655W+才能满足效率要求。目前,BC组件已满足量产效率要求(最高670W,效率24.6%+),而HJT和TOPCon技术未来亦有提效空间。TOPCon预计2025年推出最高670W新一代量产组件,对应效率24.8%;HJT方面,通威自主研发的THC 210组件在23841303尺寸下,最高功率达776.2W,光电转换效率达24.99%。观点重申:光伏供给侧改革持续推进,新技术进展显著。陕西领跑计划或将成为全国推广的起点,高效新技术有望率先走出周期。建议关注BC电池(隆基绿能、爱旭股份等)、优势辅材(聚和材料、宇邦新材、帝科股份等)、设备商帝尔激光、HJT电池(通威股份,关注迈为股份、东方日升、链升科技等)以及TOPCon3.0技术(晶科能源、晶澳科技、天合光能、钧达股份等)。