AI产业链正从算力、大模型向能源等IT基础设施延伸,其中核电作为清洁、可控的能源形式成为核心关注点。
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国际趋势
- 科技巨头(亚马逊、微软、Meta等)积极投资核电及SMR(小型模块化反应堆),如微软计划重振三里岛核电站,体现数据中心对清洁能源的支付意愿。
- 美国白宫发布核能发展路线图,计划2035年新增35GW、2050年额外部署200GW核能发电能力。
- 能源领域并购活跃,如Constellation Energy以164亿美元收购Calpine。
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SMR技术优势
- 规模小、成本低、建设速度快,适应多样化能源需求及地理条件。
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铀价格提升
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国内情况
- IDC需求反转趋势明确,以字节代建需求为主导,但整体滞后海外,以50MW以上大规模智算中心为核心需求。
- 规模/密度提升带动液冷、配电(UPS/HVDC、柴发、变压器、服务器电源)等环节需求高企,相关公司有望受益。