能源研究：油价昨日出现明显调整，大幅调整将是多单介入好机会

http://research.stocke.com.cn 1/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_main] 衍生品市场类模板 能源研究 报告日期：2017年2月8日 油价昨日出现明显调整，大幅调整将是多单介入好机会 ：付晓芸 Z0012306 ：0571-87219375 ：fuxiaoyun@cnzsqh.com [Table_relate] 相关报告 [table_re e r 报 撰 人： 付晓芸 数据支持人： 付晓芸 报告导读 油价昨日出现明显调整。可能引发前期巨量的多头相继平仓，油价或迎来一轮跌势。这一平仓可能诱使油价回归50美元以下。大幅调整将是多单介入好机会。 投资要点 ❑ API原油库存大增1420万桶 欧美原油期货收盘后，美国石油学会发布的数据显示，截止2月3日的一周，美国原油库存剧增1420万桶，汽油库存增加290万桶，馏分油库存增加140万桶，备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加60万桶。 ❑美国能源信息署上调今年石油产量和价格预期 美国能源信息署周二发布的《短期能源展望》上调今年石油产量和价格预期。预计2017年美国石油产量每日平均900万桶，高于2016年的每日产量890万桶。预计2018年美国石油日产量将升至950万桶。预计2017年西得克萨斯轻质原油均价每桶53.46美元，高于此前预计的每桶52.5美元，预计今年布伦特原油均价每桶54.54美元，高于之前预计的每桶53.5美元。 ❑管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头增加5.47% PVM经纪公司分析师认为，今年油价涨势将受到市场对欧佩克履行协议力度的担忧和美国产量增长的限制。美国页岩油产量意外增长的可能性对欧佩克某些成员国履行协议的持续担忧，给油价预测带来了不确定性。预计布伦特原油难以涨至每桶60美元以上的关键点。 英国石油公司首席财务长Brian Gilvary称，英国石油公司预计今年油价将轻松稳定在每桶50美元上方，这是在数年的油价低迷后做出的乐观表态。 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 2/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1. 今日要闻 1. 分析师估计美国原油库存连续五周增长，加之美元汇率增强打压石油市场气氛，欧美原油期货继续下跌。欧美原油期货收盘后，美国石油学会数据显示上周美国原油库存剧增，国际油价盘后电子交易中加速跌势。美国汽油期货大跌也打压了原油期货市场。周二(2月7日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年3月期货结算价每桶52.17美元，比前一交易日下跌0.84美元，跌幅1.6%，交易区间51.82-53.24美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2017年4月期货结算价每桶55.05美元，比前一交易日下跌0.67美元，跌幅1.2%，交易区间54.72-55.98美元。 2. 美国汽油库存增长，需求季节性减弱，纽约商品期货交易所汽油期货跌破了200天连续移动平均线，意味着进入跌势通道。 3. 分析师普遍认为美国原油库存连续五周增长，美国汽油库存连续6周增长。路透社调查的分析师估测过去的一周美国原油库存增加250万桶，美国汽油库存增长110万桶。接受《华尔街日报》调查的11名分析师平均估测，截止2月3日的一周美国原油库存增加250万桶，其中11名分析师都估测美国原油库存上升，估测值介于增加100万桶至增加350万桶之间。美国能源信息署将于周三美国东部时间上午10点半即北京时间晚间11点半发布美国石油库存和需求数据。 4. 欧美原油期货收盘后，美国石油学会发布的数据显示，截止2月3日的一周，美国原油库存剧增1420万桶，汽油库存增加290万桶，馏分油库存增加140万桶，备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加60万桶。 5. 美国能源信息署周二发布的《短期能源展望》上调今年石油产量和价格预期。预计2017年美国石油产量每日平均900万桶，高于2016年的每日产量890万桶。预计2018年美国石油日产量将升至950万桶。预计2017年西得克萨斯轻质原油均价每桶53.46美元，高于此前预计的每桶52.5美元，预计今年布伦特原油均价每桶54.54美元，高于之前预计的每桶53.5美元。美国能源信息署代理署长Howard Gruenspecht在讲话中称，全球原油供应和需求将在2017年大致保持平衡，过去几年来全球原油库存逐渐上升的情况将结束。 6. 美国石油钻井平台数量增加抵消了欧佩克产量减少的影响。根据贝克休斯报告显示，1月份美国石油钻井数量增加41座，为连续8个月增加，自2014年12月份以来首次高于上年同期。 7. PVM经纪公司分析师认为，今年油价涨势将受到市场对欧佩克履行协议力度的担忧和美国产量增长的限制。美国页岩油产量意外增长的可能性对欧佩克某些成员国履行协议的持续担忧，给油价预测带来了不确定性。预计布伦特原油难以涨至每桶60美元以上的关键点。一种希望就是美国总统特朗普试图与伊朗交恶可能导致对地缘政治的担忧，从而提振油价。 8. 总部在纽约的能源管理研究院的分析师Dominick Chirichella 认为，近期石油市场仍然将在当前的范围动荡，因为对美国产量的担忧抵消了欧佩克成员国减产数据对市场的正面影响。最近的几周和几个月，欧佩克减产成为影响市场气氛的主要因素，但是对美国页岩油产量增长的担忧也渗透进市场。未来几个月将密切注意欧佩克减产和美国钻井数量增加的博弈以及这两个方面对石油市场动荡性的影响程度。 9. 英国石油公司首席财务长Brian Gilvary称，英国石油公司预计今年油价将轻松稳定在每桶50美元上方，这是在数年的油价低迷后做出的乐观表态。去年底英国石油公司完成了数桩收购交易，并小幅上调了2017年支出计划。Gilvary称，他仍认为油价将在更长时间内保持较低水平，但不会永远位于低位。Gilvary认为，今年油价需要达到每桶60美元才能足以用做资本支出和股息支付。该公司在计划上调支出并承受较低的较低的炼油利润之后，该公司上调了油价平衡点在每桶55-55美元。而且，该公司坚持认为自己的股息是安全的，因为该公司采取了降低成本的措施以加强资产负债表的平衡。 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 3/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 10. 投资者研读美联储官员的讲话，从中寻找美国下次加息时机的线索,纽约汇市美元上涨。周二纽约汇市尾盘，美元指数涨0.5%，至90.75。欧元兑美元跌0.6%。费城联邦储备银行行长哈克周一称，他可能会在3月的央行会议上支持加息。旧金山联储银行行长威廉斯上周也发表了类似讲话。 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 4/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2. 产业链相关数据汇总 图表 1 原油每日数据提示 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 5/5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3. 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。