爱柯迪发布重组预案,拟收购卓尔博71%股权,外延微特电机业务。卓尔博2023年营收/净利润分别为8.5/1.5亿元,主要客户包括礼恩派、日本电装等。公司产能梯度清晰,前瞻布局机器人等新兴业务:1)2024Q4量产锌合金产线,墨西哥二期预计2025年投产;2)卓尔博拓展无人机、机器人等新兴领域业务。第六期股权激励落地,涉及857人,占股本0.82%,业绩考核要求2025/2026年收入增长率最高为+19.19%/+25.90%。盈利预测:不考虑并购,2024-2026年归母净利润10.6/12.8/15.8亿元,对应PE分别为14/12/9倍,维持“买入”评级。风险提示:宏观经济下行、海外工厂不及预期、新客户拓展不利。