核心观点与关键数据
- 市场行情：周二两市主要指数大幅上涨，市场转向震荡回升。两市成交额1.35万亿元，成交额上涨放量。中证1000指数涨4.53%，中证500指数涨3.54%，沪深300指数涨2.63%，上证50指数涨1.78%。行业与主题ETF全线上涨，金融科技ETF、软件50ETF涨幅居前。两市板块指数全线上涨，Sora概念、人形机器人等板块涨幅领先。股指期货沉淀资金大幅净流入。
- 重要资讯：
- 证监会召开2025年工作会议，推动中长期资金入市，提高权益投资比例，深化公募基金改革。
- 瑞银证券预计2025年A股盈利增速约6%，个人投资者及“耐心资本”将贡献增量资金。
- 高盛建议超配A股和离岸中资股，市场情绪和流动性或在2025年一季度末改善。
- 美银预计中国旅游业出口收入或超2000-3500亿元。
- 摩根大通指出10年期国债收益率长期维持在4.5%以上。
- 拜登政府扩大对俄油轮制裁，可能消除全球石油供应盈余。
- 韩国国民年金公团抛售美元，可能买入约500亿美元本币。
- 印度12月CPI同比上涨5.22%，低于预期，央行降息空间有限。
- 高盛上调美元预测至上涨约5%，因美国经济强劲及关税可能引发通胀。
- 特朗普经济团队讨论逐月提高关税，每月上调约2%-5%。
- 市场逻辑：市场转向震荡回升，证监会政策支持中长期资金入市，瑞银和高盛均看好2025年A股表现，个人投资者及“耐心资本”将贡献增量资金。美国经济数据强劲，进一步支撑市场。
- 后市展望：两市主要指数有望继续震荡回升，稳增长政策落地将推动市场情绪改善，股指期货合约多单继续持有，择机买入远月合约深虚值看涨期权。
研究结论
- 市场方向：中长线看多，股指期货多单继续持有，期权策略可择机买入远月深虚值看涨期权。
- 政策支持：证监会政策利好中长期资金入市，提高权益投资比例，为市场提供支撑。
- 资金流入：个人投资者及“耐心资本”将贡献增量资金，推动市场情绪改善。
- 盈利预期：2025年A股盈利增速预计明显改善，沪深300指数盈利增速约6%。
- 风险提示：需关注全球通胀、美元走势及地缘政治等因素对市场的影响。
