市场回顾与周观点
本周（2025.1.6-2024.1.10），沪深300指数与计算机指数均下跌1.13%。本周观点聚焦高景气产业趋势，核心观点包括：
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算力需求持续景气：微软计划2025年投资800亿美元建设AI智算中心，小米预计2025年研发投入达300亿元重点投入AI底层技术。豆包通用模型日均tokens使用量超4万亿，较5月增长33倍，预计2027年将超100万亿，快速增长的模型调用量将进一步拉升算力需求。博通CEO预计2027财年由AI带来的收入机会达600-900亿美元，验证AI算力产业趋势。
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端侧AI百花齐放：CES2025期间，AI眼镜（雷鸟V3AI拍摄眼镜、RokidGlasses、雷神科技多款产品）、AI玩具（TCL“AiMe”、萌友智能“Ropet”等）、AIPC、机器人、智能家居等产品表现亮眼，AI与成熟硬件融合趋势强化。火山引擎联合多家厂商发布AI+硬件智跃计划，涵盖智能玩具、教育工具等场景，看好大模型厂商与硬件厂商合作加速端侧AI落地。
投资建议
持续坚定看好AI产业趋势，具体建议如下：
- 算力领域：推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等。
- 华为昇腾生态：推荐软通动力、神州数码、卓易信息，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。
- AI应用领域：推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、鼎捷数智、上海钢联、致远互联，受益标的包括汉王科技、汉仪股份、汉得信息、兴图新科、三六零、万兴科技、泛微网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、新致软件、普元信息、迈富时等。
公司动态
- 中科曙光：发布股东减持股份计划公告，北京中科算源资产管理有限公司拟减持不超过总股本的2%。
- 杰创智能：控股股东及一致行动人增持公司股份，并计划继续增持，控股股东拟由郭建国变更为启明基金。
- 星环科技：股东林芝利创信息技术有限公司拟减持不超过总股本的3%。
- 运达科技：股东李网龙计划减持不超过剔除公司回购专用账户股份后总股本的1%。
- 慧辰股份：文昌琢朴企业管理事务所拟减持不超过总股本7.63%的股份。
- 容知日新：发布2024年年度业绩预告，预计营业收入同比增加17.06%，归母净利润同比增加72.25%。
- 天迈科技：控股股东及一致行动人拟转让26.10%股份给苏州启瀚创业投资合伙企业，实际控制人将发生变更。
行业一周要闻
- 国内要闻：微信公众号内测图片评论功能；英特尔首款Intel18A制程芯片亮相；淘宝推出“送礼物”功能；工信部开展万兆光网试点工作；科大讯飞将于1月15日发布讯飞星火深度推理模型X1。
- 海外要闻：马斯克预计2026年特斯拉人形机器人产量将增加10倍；英伟达发布全新RTX50系列显卡，RTX5090售价1999美元起；苹果AI要求预留7GB空间；美联航将于2月试用星链服务。
风险提示
产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。
