光伏产业周报2025年第2期

期货研究报告|光伏周报2025-01-12 光伏产业周报2025年第2期 研究院新能源&有色组研究员 陈思捷 报告摘要： 光伏产业链相关数据 021-60827968 2024/12/30 2025/1/6 变化 chensijie@htfc.com 光伏价格指数 综合价格指数（点） 13.02 13.02 0 从业资格号：F3080232 光伏价格指数 多晶硅价格指数（点） 22.29 22.29 0 投资咨询号：Z0016047 光伏价格指数 硅片价格指数（点） 14.46 14.46 0 师橙 光伏价格指数 组件价格指数（点） 13.67 13.67 0 021-60828513 光伏价格指数 电池片价格指数（点） 6.52 6.52 0 shicheng@htfc.com 光伏经理人指数 全行业指数（点） 111.78 114.17 2.39 从业资格号：F3046665 光伏经理人指数 中上游制造业指数（点） 170.35 173.86 3.51 投资咨询号：Z0014806 光伏经理人指数 下游发电站（点） 53.21 54.48 1.27 封帆021-60827969 库存 工业硅国内社会库存（万 2024/12/2753.8 2025/1/353.9 变化0.1 库存 吨） LME铜库存（万吨） 26.98 26.57 -0.41 库存 铜国内社会库存（万吨） 11.58 10.57 -1.01 库存 LME铝库存（万吨） 63.015 62.1875 -0.83 库存 铝国内社会库存（万吨） 48.7 45.9 -2.80 库存 LME锌库存（万吨） 23.03 21.41 -1.63 库存 锌国内社会库存（万吨） 5.35 0 -5.35 库存 LME锡库存（吨） 4735 4755 20 库存 锡国内社会库存（吨） 7112 7342 230 fengfan@htfc.com 从业资格号：F03036024投资咨询号：Z0014660 联系人 王育武 021-60827969 wangyuwu@htfc.com 从业资格号：F03114162 投资咨询业务资格： Comex白银库存（百万盎 库存 库存光伏玻璃国内厂库（万吨）6.275.73-0.54 司） 72.3673.661.31 证监许可【2011】1289号 注：由于各个品种库存公布时间不同，故此部分品种所示库存为就近日期的情况数据来源：WindSMM华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 报告摘要：1 10月14日当周光伏产业链消息与动态4 产业政策与动态4 企业动态5 光伏产业链相关品种价格6 相关有色金属价格及行情综述8 工业硅8 铜9 铝10 锌10 锡11 白银12 光伏玻璃12 图表 图1:光伏行业综合价格指数：全行业丨单位：点6 图2:光伏行业综合价格指数：多晶硅丨单位：点6 图3:光伏行业综合价格指数：硅片丨单位：点6 图4:光伏行业综合价格指数：电池片丨单位：点6 图5:光伏行业综合价格指数：组件丨单位：点7 图6:周平均价：晶硅光伏组件丨单位：美元/片7 图7:多晶硅（156×156）周平均价丨单位：美元/片7 图8:单晶PERC电池片丨单位：元/瓦7 图9:单晶硅片丨单位：元/瓦7 图10:单晶PERC组件单面丨单位：元/瓦7 图11:光伏经理人指数：中上游制造业丨单位：点8 图12:光伏经理人指数：下游电站丨单位：点8 图13:光伏经理人指数：全行业丨单位：点8 图14:硅国内社会库存丨单位：万吨9 图15:工业硅企业开工率丨单位：%9 图16:LME库存丨单位：万吨9 图17:国内社会库存（不含保税区）丨单位：万吨9 图18:LME库存丨单位：万吨10 图19:国内社会库存丨单位：万吨10 图20:LME库存丨单位：万吨11 图21:国内社会库存丨单位：万吨11 图22:LME库存丨单位：吨11 图23:国内社会库存丨单位：吨11 图24:COMEX库存丨单位：百万盎司12 图25:金交所白银库存丨单位：千克12 图26:光伏玻璃在产日容量丨单位：吨13 图27:光伏玻璃库存天数丨单位：天13 1月6日当周光伏产业链消息与动态 产业政策与动态 1、湖南：推动公路、铁路等沿线合理布局光伏发电储电设施 1月10日，湖南省人民政府办公厅印发《湖南省加快经济社会发展全面绿色转型实施方案》。文件提出，加快绿色低碳交通基础设施建设。推动既有交通基础设施全要素、全周期数字化改造升级，提升新建车站、机场、码头、高速公路设施绿色化智能化水平。加快新能源交通配套设施建设，推动公路、铁路等沿线合理布局光伏发电储电设施。 2、重庆高速公路沿线光伏发电应用技术规范公示 1月6日，重庆市交通运输委员会公示《高速公路沿线光伏发电应用技术规范》。本文件规定了高速公路沿线光伏发电应用的技术要求、设计要求、施工要求和维护要求，适用于高速公路沿线10kV及以下电压等级接入、单个并网点总装机容量不超过6MW的光伏发电工程建设。 3、上海普陀区：推动新建建筑落实光伏安装比例要求，完成既有公共建筑节能改造 150万平方米 1月7日，上海市普陀区政府发布《美丽普陀建设三年行动计划（2024-2026年）》。文件指出，全面推行建筑“光伏+”应用，推动新建建筑落实光伏安装比例要求。结合城市更新，完成既有公共建筑节能改造150万平方米。推进本区大型公共建筑能耗监管平台建设，提升建筑能耗监测智能化、精细化水平。 4、国家发改委：不得强制要求经营主体在本地注册公司、产业配套 1月7日，国家发展改革委印发《全国统一大市场建设指引（试行）》的通知。通知提到，建设全国统一的能源市场体系。各地区不得强制要求经营主体在本地登记注册、设立子公司、分公司、分支机构等，或者以在本地设立法人机构、进行产业配套、投资额纳入统计等作为申请相关扶持政策、开展相关业务、享受相关补贴的前提条件，不得在土地出让时违规设置竞买条件搞定向出让。 5、商务部就光伏组件出口产品低碳评价要求行业标准公开征求意见 1月6日，商务部外贸司就《光伏组件出口产品低碳评价要求（征求意见稿）》行业标准意见公开征求意见。本文件规定了光伏组件碳足迹评价的功能单位、系统边界、取舍准则、数据和数据质量、计算方法、数据质量评估、低碳评价要求、产品碳足迹研究报告的一般原则和方法，适用于光伏组件出口产品的低碳评价。 企业动态 1月10日，中广核新能源发布公告，2024年12月公司及附属公司的发电量为1465.6吉瓦时，同比减少13.6%。其中，中国风电项目发电量减少17.1%，中国太阳能项目发电量增加13.3%，中国热电联产及燃气项目发电量减少20.8%，中国水电项目发电量增加63.7%。 截至2024年12月31日，公司及附属公司累计发电量约为1.91万吉瓦时，同比增加0.4%。其中，中国风电项目減少2.6%，中国太阳能项目发电量增加22.4%，中国热电联产及燃气项目发电量增加6.1%，中国水电项目发电量增加24.6%。 1月9日江山控股发布公告称，截至2024年12月31日，集团拥有的太阳能发电站全 年总发电量约为320,412兆瓦时，去年同期同站发电量约为327,556兆瓦时。集团于 2024年12月31日的总装机量为290兆瓦。 公告显示，江山控股太阳能发电站主要分布在安徽、陕西、内蒙古、山西、湖北5个 省份，共计11个光伏电站。其中，安徽省有5个太阳能电站，陕西省有3个。 1月8日，宏润建设发布公告称，子公司安徽特筑电力工程有限公司和安徽恒强建设有限公司联合体中标宣城市杨柳镇170MW茶光互补光伏发电项目EPC总承包工程，中标价为6.53亿元。此项目利用约4000亩茶园，规划建设约212.5MWp光伏发电项目，并同步建设配套储能系统和新建一座220kV升压站。 1月6日，威腾电气发布向特定对象发行A股股票上市公告书，本次发行对象确定为 16家，发行股数为3000万股，融资规模为5.78亿元，发行价格为19.27元/股。根据公告，本次威腾电气发行募投项目包括年产5GWh储能系统建设项目、年产2.5万吨光伏焊带智能化生产项目和补充流动资金，以上募投项目实施完成后，公司将新增年产5GWh储能系统的生产能力和年产1.7万吨光伏焊带的生产能力。 1月6日，长源电力发布公告称，2024年12月，公司完成发电量40.02亿千瓦时，同比增长17.46%。其中火电发电量同比增长16.97%，水电发电量同比降低16.02%，新能源发电量同比增长38.29%。公司2024年1-12月累计完成发电量401.00亿千瓦时，同比增长22.46%。其中火电累计发电量同比增长24.07%，水电累计发电量同比 降低29.83%，新能源累计发电量同比增长53.22%。 光伏产业链相关品种价格 图1:光伏行业综合价格指数：全行业丨单位：点图2:光伏行业综合价格指数：多晶硅丨单位：点 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图3:光伏行业综合价格指数：硅片丨单位：点图4:光伏行业综合价格指数：电池片丨单位：点 60 50 40 30 20 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图5:光伏行业综合价格指数：组件丨单位：点图6:周平均价：晶硅光伏组件丨单位：美元/片 60 50 40 30 20 10 0 2018/06/062020/06/062022/06/062024/06/06 0.35 0.30 0.25 0.20 0.15 0.10 0.05 0.00 2018/06/082020/06/082022/06/082024/06/08 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图7:多晶硅（156×156）周平均价丨单位：美元/片图8:单晶PERC电池片丨单位：元/瓦 单晶PERC电池片M6-166mm平均价 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 2018/06/082020/06/082022/06/082024/06/08 0.4 0.3 0.2 0.1 0 单晶PERC电池片M10-182mm平均价单晶PERC电池片G12-210mm平均价 20… 20… 20… 20… 20… 20… 20… 20… 20… 20… 20… 20… 20… 20… 20… 20… 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图9:单晶硅片丨单位：元/瓦图10:单晶PERC组件单面丨单位：元/瓦 2 1.5 1 0.5 2023/10/10 2023/11/10 2023/12/10 2024/01/10 2024/02/10 2024/03/10 2024/04/10 2024/05/10 2024/06/10 2024/07/10 2024/08/10 2024/09/10 2024/10/10 2024/11/10 2024/12/10 2025/01/10 0 单晶硅片M6-166mm（160μm）-平均价单晶硅片M10-182mm（160μm）-平均价单晶硅片G12-210mm（160μm）-平均价 0.8 0.6 0.4 0.2 单晶PERC组件单面