CES 2025动态跟踪系列（一）：英伟达：软硬件重磅产品亮相，Cosmos引领物理AI浪潮

CES2025动态跟踪系列（一） 计算机&电子 2025年01月09日 英伟达：软硬件重磅产品亮相，Cosmos引领物理AI浪潮 强大于市（维持） 行情走势图 证券分析师 闫磊投资咨询资格编号 S1060517070006 YANLEI511@pingan.com.cn 付强投资咨询资格编号 S1060520070001 FUQIANG021@pingan.com.cn 黄韦涵投资咨询资格编号 S1060523070003 HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn 研究助理 王佳一一般证券从业资格编号 S1060123070023 WANGJIAYI446@pingan.com.cn 事项： 1月7日至1月10日，2025年国际消费电子展（CES）于美国拉斯维加斯举办，英伟达推出RTX50系列显卡，并分享了在AI芯片、代理AI、物理AI、机器人、自动驾驶等多个领域的最新成果。 平安观点： RTX50系列搭载Blackwell架构，数据中心超级芯片、世界最小AI超算重磅发布。此次CES展会上，1）英伟达首先推出最先进的消费级GPU ——GeForceRTX50系列，包括：RTX5090、RTX5080、RTX5070Ti、 RTX5070。黄仁勋介绍，GeForceRTX5090GPU拥有920亿个晶体管，提供超过3352TOPS的AI算力，是迄今为止最快的GeForceRTXGPU，售价1999美元。在Blackwell架构创新和DLSS4的加持下，RTX5090 的性能比RTX4090高出了2倍。此外，售价仅549美元的RTX5070具有匹敌RTX4090（售价1599美元）的性能。2）面向数据中心，英伟达介绍了数据中心超级芯片GraceBlackwellNVLink72。它将使用72个 BlackwellGPU或144个芯片，1.4ExaFLOPS、130万亿晶体管、计算能力翻四倍、将超越世界上最快的超级计算机。3）面向个人，英伟达宣布将于5月份推出一款名为ProjectDIGITS的个人AI超级计算机，核心 在于采用新的GB10GraceBlackwell超级芯片，能在FP4计算精度下，提供高达1PFLOPS的性能。此外，ProjectDigits因其小巧的封装，几乎可以装进口袋里，可以放在桌面上，且仅需标准电源插座即可运行。 发布LlamaNemotron语言基础模型，集成工具推动实现代理AI。英伟达推出LlamaNemotron系列开放式大语言模型，模型基于开源Llama基础模型构建，使用NVIDIA的最新技术和高质量数据集进行训练，擅长指 令跟踪、聊天、函数调用、编码和数学运算，英伟达官网称，包括SAP和ServiceNow在内的领先AIagents平台提供商预计将率先使用新的LlamaNemotron模型。此外，英伟达在演讲中介绍了AgenticAI（代理AI），黄仁勋表示，AgenticAI是一个Test-TimeScaling的完美案例。AgenticAI使系统能够智能地推理、检索数据和执行任务，支持计算器、网络搜索、语义搜索、SQL搜索等工具，甚至可以生成播客。基于此，英伟达推出NVIDIAAgenticAIBlueprints（AI蓝图），集成了NVIDIANIM微服务、NVIDIANeMo以及领先供应商的AgenticAI框架，能够帮助开发者自由构建和部署自定义的AIagents。 面向机器人与自动驾驶领域，推出业内首个物理世界模型Cosmos。英伟 达发布业内首个物理世界模型——NVIDIACosmos世界基础模型（WorldFoundationModels）。Cosmos经过了2000万小时视频的训练，可以将图像和文本转换为机器人的可操作任务，无缝集成视觉和语言理解来执行复杂的动作。Cosmos生成的内容优先考虑自动驾驶和机器人应用的独特需求，同时，Cosmos可以与NVIDIAOmniverse进行3D输出配对， 行 业报告 行 业动态跟踪报告 证券研究报告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 以生成可控的高质量视频合成数据。机器人领域，英伟达发布了：1）工业数字孪生平台Mega，用于在数字孪生中大规模开发、测试和优化物理AI和机器人队列，再部署到实际设施中，目前供应链解决方案公司KIONGroup正在与Accenture和NVIDIA在此领域合作。2）人形机器人学习平台GR00T，用户可以利用AppleVisionPro捕捉人类动作，机器人在仿真中模拟这些人类动作，并记录下来学习，帮助开发者生成指数级大型合成运动数据。 发布第四代Thor智驾计算平台，宣布与丰田等汽车厂商合作。自动驾驶领域，英伟达宣布发布第四代Thor智驾计算平台，算力为上一代Orin平台的20倍，已全面投入生产。极氪汽车在CES2025上宣布，推出全球首家OEM量产自研的英伟达NVIDIADRIVEAGXThor智驾域控制器平台，未来新车型将搭载NVIDIADRIVEAGXThor智驾芯片。安全性方面，英伟 达宣布DriveOS6.0达到汽车功能安全的最高标准ISO26262ASIL-D，正在等待认证发布，以及自动驾驶汽车平台NVIDIADRIVEAGXHyperion已通过两家业内权威机构TÜVSÜD和TÜVRheinland的行业安全评估。此外，英伟达宣布丰田、Aurora、大陆集团、Uber等公司在利用NVIDIA加速计算和AI技术开发构建乘用与商用车型。 投资建议：英伟达作为全球AI产业的领导者之一，在此次CES上展示了其软硬件两端的最新产品，突出在AI芯片、代理 AI、物理AI、机器人、自动驾驶等领域的成果，我们认为充分彰显了海外科技巨头持续加码AI的决心，同时英伟达发布的系列产品具备一定实用性和前瞻性，值得市场重点关注。我们坚定看好AI主题的投资机会，标的方面：1）算力方面，推荐工业富联、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科、胜宏科技、沪电股份、景旺电子，建议关注寒武纪、景嘉微、软通动力；2）算法方面，推荐科大讯飞；3）应用场景方面，强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技，推荐金山办公、德赛西威、万兴科技、福昕软件，建议关注同花顺。 风险提示：1）AI算力供应链风险上升。2）大模型产品的应用落地低于预期。3）国内大模型算法发展可能不及预期。 一、RTX50系列搭载Blackwell架构，数据中心超级芯片、世界最小 AI超算重磅发布 RTX50系列 此次CES展会上，英伟达首先推出最先进的消费级GPU——GeForceRTX50系列台式机和笔记本电脑GPU。GeForceRTX50系列采用NVIDIABlackwell架构、第五代TensorCores和第四代RTCores，在AI渲染领域，包括神经网络着色器、数字人技术、几何图形和光照等方面取得突破。 英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在主题演讲中介绍到，GeForceRTX5090GPU拥有920亿个晶体管，提供超过3352TOPS的AI算力，是迄今为止最快的GeForceRTXGPU。在Blackwell架构创新和DLSS4的加持下，RTX5090的性能比RTX4090高出了2倍。现场公布的售价为，RTX5090：1999美元、RTX5080：999美元、RTX5070Ti：749美元、RTX5070：549美元，需要注意的是，售价仅549美元的RTX5070具有匹敌RTX4090（售价1599美元）的性能。RTX5090和5080将于1月30日上市，RTX5070Ti和5070将于2月上市。此外，英伟达还将推出RTX50系笔记本电脑，于今年3月率先发布搭载RTX5090、5080和5070Ti的笔记本电脑，搭载RTX5070的笔记本电脑则将在4月份推出。 黄仁勋表示：“Blackwell作为AI引擎为PC游戏玩家、开发者和创作者带来全新体验。Blackwell融合了AI驱动的神经网络渲染和光线追踪，是我们在2025年前推出可编程着色技术以来最重要的计算机图形创新。” 图表1RTX50系列实现性能突破图表2匹敌4090性能的显卡5070仅售价549美元 资料来源：英伟达官网，平安证券研究所资料来源：英伟达官网，平安证券研究所 图表3RTX50系列各型号及售价 资料来源：英伟达官网，平安证券研究所 数据中心超级芯片GraceBlackwellNVLink72 面向数据中心，英伟达介绍了数据中心超级芯片GraceBlackwellNVLink72。黄仁勋表示，英伟达的终极目标是构建一个 名为GraceBlackwellNVLink72的巨型芯片，它将使用72个BlackwellGPU或144个芯片，1.4ExaFLOPS、130万亿晶体管、计算能力翻四倍、将超越世界上最快的超级计算机。创建NVLink的根本目的是围绕AgenticAI，展现了Test-TimeScaling和提升客户互动。在演讲现场，黄仁勋手持GraceBlackwellNVLink72的Wafer晶圆做成的盾牌。他表示，英伟达将为打造NVLink72而努力，未来英伟达将能够满足几乎所有数据中心的需求。 图表4数据中心超级芯片GraceBlackwellNVLink72介绍 资料来源：英伟达官网，平安证券研究所 个人AI超级计算机ProjectDIGITS 面向个人，英伟达宣布将于5月份推出一款名为ProjectDIGITS的个人AI超级计算机，核心在于采用新的GB10GraceBlackwell超级芯片，可为全球的AI研究人员、数据科学家和学生提供NVIDIAGraceBlackwell平台的强大功能，具有足够的处理能力来运行复杂的AI模型，能在FP4计算精度下，提供高达1PFLOPS的性能。此外，ProjectDigits因其小巧的 封装，几乎可以装进口袋里，可以放在桌面上，且仅需标准电源插座即可运行。英伟达称，借助ProjectDIGITS，用户可以使用自己的桌面系统在模型上开发和运行推理，然后将模型无缝部署到加速的云或数据中心基础设施上。 图表5个人AI超算NVIDIAProjectDIGITS图表6ProjectDIGITS仅占用桌面很小空间 资料来源：英伟达官网，平安证券研究所资料来源：英伟达官网，平安证券研究所 二、发布LlamaNemotron语言基础模型，集成工具推动实现代理AI 语言基础模型LlamaNemotron 黄仁勋介绍了英伟达在AI大模型方面的进展，发布了两类模型：其一是NVIDIALlamaNemotron语言模型，其二是业内首个物理世界模型——NVIDIACosmos世界基础模型（WorldFoundationModels，具体在下一章介绍）。 英伟达宣布推出LlamaNemotron系列开放式大语言模型，分为Nano、Super和Ultra三档，其中：Nano为最具成本效益的模型，针对低延迟的实时应用进行了优化，适合部署在PC和边缘设备上；Super为一种高精度模型，可在单个GPU上提供卓越的吞吐量；Ultra为最高精度模型，专为要求最高性能的数据中心规模应用程序而设计。NVIDIALlamaNemotron 模型基于开源Llama基础模型构建，使用NVIDIA的最新技术和高质量数据集进行训练，擅长指令跟踪、聊天、函数调用、编码和数学运算，同时经过尺寸优化，可在更大范围的NVIDIA加速计算资源上运行。英伟达官网称，包括SAP和ServiceNow在内的领先AIagents平台提供商预计将率先使用新的LlamaNemotron模型。LlamaNemotron开放式大语言模型和CosmosNemotron视觉语言模型均作为NVIDIANIM微服务提供。 图表7英伟达推出LlamaNemotron语言基础模型 资料来源：英伟达官网，平安证券研