开放式基金与大类资产跟踪报告：首批上证基准做市公司债ETF正式获批，将于本周首发

华龙证券研究所 开放式基金与大类资产跟踪报告（2025年01月06日）

基金市场一周动态

1. 主动权益基金2024排名落定：2024年主动权益类基金整体回报率提升，但分化较大。2765只基金获正回报，占比61%。摩根士丹利基金旗下大摩数字经济A以69.23%的回报率夺冠。绩优基金多持仓通信、电子等科技板块。
2. 科创板有望迎新宽基指数：指数公司酝酿推出科创板综合指数，构建多层次宽基指数体系。基金公司积极备战，争夺首批科创板综指ETF布局先机。
3. 内地与香港基金互认机制新规落地：合规基金在对方市场销售比例放宽至80%，提升投资者跨境理财选择。
4. 首批上证基准做市公司债ETF获批：南方基金等8家基金管理人申报的南方上证公司债ETF获批，为投资者提供便捷、灵活的债券投资工具。

大类资产及开放式基金表现

1. A股：上周核心指数整体回撤，中小市值指数回撤较大，大市值风格指数相对抗跌。31个申一级行业集体收跌，煤炭、石油石化等领跌，计算机、国防军工等跌幅较大。
2. 港股：上周普遍回调，恒生指数相对抗跌，恒生科技回撤较大。AH溢价指数回落。
3. 海外市场：上周全球普遍回调，仅韩国综合指数与英国富时100小幅上涨。
4. 债券市场：10年期国债收益率持续下坡，跌至1.5%水平。上周表现：利率债＞信用债＞政金债＞可转债。长债大于短债。
5. 商品及期货市场：能源、贵金属表现较好，油脂油料、有色回撤较大。
6. 开放式基金周度业绩：权益型周度回报均值为-5.31%，“固收+”型为-1.36%，纯债型为0.19%，QDII为-0.21%，商品型为1.11%。

新发基金数据

1. 上周已成立基金：15只，规模116.80亿元。被动指数合计发行规模80.01亿元，占比68.50%。
2. 本周首发基金：43只。数量占比前三的类型：被动指数型（14只）、被动指数债券型（9只）、偏股混合型（5只）。
3. 本周新上市基金：10只，均为ETF，其中股票型ETF（9只）、债券型ETF（1只）。

权益仓位跟踪

1. 整体权益仓位：上周略有下降（-0.25%），平均仓位66.84%。
2. 分类型变动：平衡混合型、普通股票型、灵活配置型增加权益仓位，偏股混合型、偏债混合型降低权益仓位。

风险提示

1. 统计数据偏差风险、市场风险、政策风险、宏观经济变化风险、系统性风险。
2. 基金过往业绩不代表未来表现，本报告不构成投资建议。