一周简评-铁矿（20250103）

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2025年1月3日星期五 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 一周期市简评 研究员：纪晓云从业资格：F3066027交易咨询证书：Z0011402 联系方式：010-56711796 板块及品种 一周简评 黑色板块 12月底铁矿发运冲量，陆续形成较高的到港量。海外港口库存大幅累库，目前库存绝对量处于四季度以来的次高位，形成后期走势的重要制约因素。钢厂铁矿库存有所增加，虽有冬储，但冬储力度较弱。需求端，铁水日产225.20万吨，环比周减量2.67万吨。钢厂停产检修增多，高炉开工率下降，加上中旬开始陆续放假，铁水产量有望进一步下滑。综合看，当前宏观政策真空期，铁矿石供需双弱，继续维持区间震荡走势。策略：投机：主力合约逢回调布局中线多单（700及以下较佳），设好止损。期权：当前波动率较低，双买策略继续持有。 铁矿 【行情复盘】周五铁矿主力2505合约报收于764.0，上涨0.59%。次主力2509合约报收于739.0，周环比上涨0.41%。【重要资讯】1、发改委：推动房地产市场止跌回稳，继续提振资本市场。2、据Mysteel不完全统计，新年到来，全国多地纷纷举行重大项目集中开工、签约和投产等活动，合计总投资18304.89亿元，为全年经济“开门红”注入新动力。3、1月3日，国家发展改革委有关负责人在新闻发布会上表示，2025年，要加力扩围实施“两新”政策，更大力度支持“两重”项目。要将水利支持范围拓展至全国大中型灌区、大中型引调水工程；将重点都市圈城际铁路建设等项目纳入支持范围；在全国范围全面实施有效降低全社会物流成本行动。在去年提前下达今年约1000亿元项目清单的基础上，近期将再下达一批项目清单，推动尽快形成实物工作量。4、Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为9858.93万吨，环比增214.81万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为280.83万吨，环比减2.75万吨，库存消费比35.11天，环比增1.10天。5、Mysteel统计全国186家矿山企业日均精粉产量46.27万吨，环比降0.15万吨，同比降3.61。矿山精粉库存81.18万吨，环比降0.19万吨。6、Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为15610.44，环比增14.38；日均疏港量334.00降3.49。分量方面，澳矿6652.39增106.27，巴西矿6184.81增2.48；贸易矿9777.86降55.04，粗粉12054.32增3.39；块矿2007.80增34.87，精粉1122.00降24.98，球团426.32增1.10，在港船舶数95条增19条。（单位：万吨）7、Mysteel统计全国45个港口进口铁矿石库存总量14876.94万吨，环比增13.88万吨，45港日均疏港量318.26万吨，环比降5.95万吨。 8、根据Mysteel卫星数据显示，2024年12月23日-12月29日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1197.5万吨，环比增加63.7万吨。【市场逻辑】12月底铁矿发运冲量，陆续形成较高的到港量。海外港口库存大幅累库，目前库存绝对量处于四季度以来的次高位，形成后期走势的重要制约因素。钢厂铁矿库存有所增加，虽有冬储，但冬储力度较弱。需求端，铁水日产225.20万吨，环比周减量2.67万吨。钢厂停产检修增多，高炉开工率下降，加上中旬开始陆续放假，铁水产量有望进一步下滑。综合看，当前宏观政策真空期，铁矿石供需双弱，继续维持区间震荡走势。【交易策略】投机：主力合约逢回调布局中线多单（700及以下较佳），设好止损。期权：当前波动率较低，双买策略继续持有。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。