赛迪译丛：2024年第41期（总第667期）：下一个重大竞争领域

2024年12月9日第41期总第667期 下一个重大竞争领域 【译者按】2024年10月，麦肯锡发布《下一个重大竞争领域》报告。报告分析了当前12个具有市场高增长和高活力特征的行业竞争领域，预 测了从现在到2040年可能重塑全球经济的18个未来竞争领域。这些竞争领域包括电子商务、人工智能软件和服务、云服务、电动汽车、数码广告、半导体、共享自动驾驶汽车、太空探索、网络安全、电池、模块化建筑、流媒体视频、视频游戏、机器人、工业和消费生物技术、未来的空中交通、治疗肥胖以及相关疾病的药物、核裂变发电厂。赛迪智库信息化与软件产业研究所对该报告进行了编译，期望对我国有关部门有所帮助。 【关键词】竞技领域人工智能机器人 一、当今的竞争领域 （一）竞争领域是特殊的行业 竞争领域有两个特点：其收入和市值的增长速度远高于其他经济领域，而且其收入和市值所占的份额会随着时间的推移而发生显著变化。竞争领域的这两个特点决定了它们的增长和活力远大于非竞争性领域。基于这两个特点，我们确定了在2005年至 2020年间形成并重塑商业世界的12个竞争领域，分别是电动汽车、云服务、电子商务、消费电子产品、消费互联网、支付、生物制药、影音娱乐、工业电子产品、信息化商业服务、软件和半导体。与2005年相比，2020年这12个竞争领域在全球收入和市值中所占份额的差距被称为“行业份额增长率”。此外，以公司市场份额变化（即“洗牌率”）衡量的行业活跃程度在此期间也相对较高。根据各行业在2005年至2020年间的增长和活力程度对其进行排名（见图1），一组以市值衡量，另一组以收入衡量，最终确定了12个综合排名得分较高、2020年市值至少达到8000亿美元的竞争领域名单，其平均收入“洗牌率”为49%，平均市值“洗牌率”为66%，而其他行业分别为32%和47%。 图1、12个竞争领域在市值方面展示出的“洗牌率”和显著的份额增长 当今的竞争领域其他行业范围=2020年市值 资料来源：麦肯锡价值情报；麦肯锡全球研究院分析 （二）当今的竞争领域的六项特色关键指标 当今的竞争领域超脱于其他行业的六个指标：经济收益份额、研发增长份额、新进入者比例、市值超过2,000亿美元公司的市值占比、收入至少20%的收入来自本国以外的公司比例（见图2）。 图2、当今的竞争领域与非竞争领域的区别 ¹同时引用了2019年和2020年的数据，并承认由于新冠肺炎疫情，2020年较为特殊资料来源：麦肯锡全球研究院分析 竞争领域获取的经济收益份额越来越大。2005年，竞争领域 的行业占经济收益总额的9%，到2019年升高为49%（见图3）。虽然后来有疫情的影响，但竞争领域的经济收益继续增长。 图3、竞争领域和其它行业的经济收益份额 ¹按特定年份税后净营业利润/投资资本计算。资料来源：麦肯锡价值情报；麦肯锡全球研究院 竞争领域是投资和创新的发生地。从2005年到2020年，竞争领域获得了更多的研发投资。在美国，2005年所有研发支出的 62%分配给了竞争领域及竞争领域相关产业。1到2020年，这一比例增至65%，其研发支出的增长高于同期其他行业。 竞争领域是新进入者的沃土。2020年，竞争领域总市值的 33%由2005年的“外来”公司持有，而其他行业仅有15%。 竞争领域孕育巨头公司。相比其他行业，全球最大的公司更可能存在于竞争领域。2020年，竞争领域总市值的74%由市值超 1由于样本中公开报告的研发支出数据质量不一，因此只使用了美国国家科学与工程统计中心的数据。 500亿美元的公司持有，其他行业为47%。市值超2000亿美元的公司占竞争领域总市值的50%，其他行业仅为15%（图4）。 图4、竞争领域总市值的大部分由“巨头公司”持有 资料来源：麦肯锡价值情报；麦肯锡全球研究院分析 竞争领域趋于集中。与非竞争领域公司相比，最大的竞争领 域公司的市值和收入更为集中。2020年，在云服务、消费电子、消费互联网、电动汽车、支付、电子商务和影音娱乐竞争领域的前十名企业的市值和收入均占80%以上。超过半数的竞争领域企业达到了80%这一门槛。相比之下，达到这一门槛的非竞争性公司在市值和收入的占比仅为四分之一和不到五分之二。 竞争领域公司往往比非竞争领域公司更具全球性，更可能是 跨国公司。平均而言，竞争领域公司50%的收入来自本国以外地区，而非竞争领域公司的这一比例仅为42%。有68%的竞争领域 公司其收入20%以上来自本国以外地区，而其他行业的这类公司数量仅有50％。 （三）“竞争领域创造因子”和升级型竞争 “竞争领域创造因子”包括三个要素。一是技术和商业模式 的阶跃式变革，从根本上改变了产品和服务的开发或交付方式。 技术的性能和采用率通常被模拟为理想化的S曲线。当一项技术能力发生阶跃式变化时，其采用率会从缓慢开始，在加速时达到拐点，然后随着技术或商业模式的成熟开始趋于平稳。如，半导体技术每五年重置一次S曲线，整个行业有规律地向越来越小的 节点尺寸转变。二是投资升级机制。升级型投资是市场营销、研 发和某些资本支出等特定类型支出的特征。它是可持续的，因此这类投资能持续提升公司的能力，往往能提高长期利润率。例如，通过研究2015年至2020年最大的四家云服务公司，以确定升级型投资是否与收入市场份额的扩大相关（见图5）。结果显示，亚马逊网络服务在2015年和2020年分别以23%和37%的收入市 场份额成为市场领导者。三是大型或不断成长的市场规模潜力。 技术和商业模式的阶跃式变革打开了有利于投资升级的需求池，释放出大型的、不断成长的市场规模潜力。企业利用技术和商业模式的变革，在快速增长的成熟行业加速创造价值，或者以卓越的产品或服务取代现有大型市场的份额。这些竞争领域包括云服务、消费互联网、电子商务和电动汽车。从2005年到2020年，它们的收入复合年增长率为13%到33%。 图5、由于竞争加剧，云服务竞争领域的资本支出继续攀升。 资料来源来源：麦肯锡价值情报；麦肯锡全球研究院结合国际数据公司的数据分析 随着时间的推移，当“竞争领域创造因子”的三个要素结合时，产生一种独特的竞争角力，我们称之为升级型竞争模式。这种竞争的特点是军备竞赛式的竞争，企业需要不断增加投资以提高自身能力，带来高增长和高活力。“竞争领域创造因子”可以为识别未来的潜在竞争领域提供初步指导。基于此，我们在第二章中探讨未来可能出现的竞争领域以及它们可能如何演变，并提出未来几年竞争领域规模和竞争活力的潜在场景。 二、未来的竞争领域 18个未来竞争领域2022年收入总和为7.2万亿美元，预计到 2040年可创造29万亿至48万亿美元收入（复合年增长率为8% 至11%）和2万亿至6万亿美元的收益。第一章中列出的当今竞 争领域收入从2005年到2020年的复合年增长率为10%，其他行业为4%。18个未来竞争领域收入换算成GDP后，在全球GDP中的占比从2022年的4%增长到2040年的10%至16%。未来竞争领域对投资者的吸引力更大，估计2020年至2023年，约有三分之一的风险资本流向了与潜在的未来竞争领域相关的行业。 18个未来竞争领域按2040年收入估值排序为：电子商务、人工智能软件和服务、云服务、电动汽车、数码广告、半导体、共享自动驾驶汽车、太空探索、网络安全、电池、模块化建筑、流媒体视频、视频游戏、机器人、工业和消费生物技术、未来的空中交通、治疗肥胖以及相关疾病的药物、核裂变发电厂（图6）。根据它们成为潜在的未来竞争领域的方式划分为三组（图7）： 第一组，延续竞争领域，由4个当今竞争领域组成，包括云服务、 电子商务、电动汽车和半导体，很可能继续呈现高增长和高活力。第二组是衍生竞争领域，包括数字广告、人工智能软件和服务以及流媒体视频。由当前竞争领域的特定部分组成，可能会有自己的高增长和高活力轨迹。第三类是新兴竞争领域，包括电池、网络安全、治疗肥胖药物、未来空中交通、机器人、共享自动驾驶 汽车、视频游戏以及太空探索。这些是具有高增长潜力和活力的新兴产业，并显示出“竞争领域创造因子”要素凝聚的早期迹象。 图6、18个潜在的未来竞争领域 ¹以扣除调整税后的净经营利润（NOPLAT）表示。扣除调整税后的净经营利润份额以第一章和第二章分析的3000家公司数据库中最密切相关的行业为基础计算。 资料来源：公司年报；麦肯锡价值情报；麦肯锡全球研究院分析 图7、延续竞争领域、衍生竞争领域和新兴竞争领域 资料来源：麦肯锡全球研究所分析 图8列出了18个未来竞争领域影响其增长和活力的因素，预测其增长或活力的摇摆因素和潜在的未来发展。我们还考虑了其他行业，如“正在消亡的竞争领域”的行业，以及一组几乎符合新兴竞争领域条件的行业。 图8、18个未来竞争领域示意图 延续竞争领域 电子商务。这一竞争领域仍处于S型曲线的快速增长阶段， 同时，零售媒体网络等相关商业模式的变革也会刺激电子商务的增长，发展中市场的销售份额的扩大和发达市场新产品类别的拓展可能会维持需求，推动大部分电子商务的增长。 电动汽车。电动汽车将继续增长，在乘用车和商用车庞大而 稳定的需求中占据越来越大的份额，同时行业内新的竞争日益激烈，研发投资将继续攀升。据估计，电动汽车销量在乘用车总销量中的占比将从2023年的18%增长到2040年的82%到96%。 云服务。新的人工智能模型需要大量的计算能力，云基础设 施可以支持这些计算能力，可能会继续发展。同时，资本支出可能会继续攀升，而随着企业努力开发更高效的云基础设施，研发支出也可能会增加。 半导体。目前这一竞争领域的技术阶跃变化频繁，厂商可能 会继续加大研发和机器资本支出。四个细分领域的需求将推动半导体的大部分增长：计算和数据存储、汽车、无线通信和工业电子产品。人工智能和云服务的需求可能会促进计算和数据存储的需求；驾驶辅助功能、电动汽车和信息娱乐系统组件可能会推动汽车的需求；对联网设备日益增长的需求将增加无线通信的需求；医疗技术、自动化和发电等行业可能会刺激工业电子产品的需求。 衍生竞争领域 当今的三个竞争领域（消费互联网、软件以及影音娱乐）都有可能发展得足够大、足够快，成为新的竞争领域：消费互联网竞争领域可能衍生出数字广告竞争领域；软件竞争领域可能产生人工智能软件和服务竞争领域；影音娱乐竞争领域可能产生流媒体视频竞争领域。 人工智能软件和服务。生成式人工智能使人工智能软件和服 务衍生成为新的竞争领域。在这一竞争领域，各竞争者都在加大研发投入。在“前沿”基础模型领域（即最大、最先进的模型）竞争的人工智能系统，如OpenAI的GPT-4和谷歌的Gemini，都在专有数据和基础设施方面加大投资，以创建行业领先的模型。在分化的专业人工智能软件领域竞争的企业则通过创建为其用例量身定制的人工智能系统来提升投资。由于消费者和企业用例市场巨大，该竞争领域的潜在经济影响和相关收入可能非常可观。 数字广告。数字广告的需求量不断增加，参与者不断尝试各 种商业模式来吸引用户。我们预计数字广告在全球广告支出中所占的份额将从2022年的65%增长到2040年的80%到90%。 流媒体视频。流媒体技术在影音娱乐竞争领域的采用产生了 新的衍生竞争领域：流媒体视频。流媒体视频的普及仍处于S曲线的陡峭阶段，企业面临着提高盈利能力的压力，将加大投资提 高双向网络效应：通过更多的内容吸引观众，给平台带来更多的优势。发展中经济体对高速互联网接入的需求会促进流媒体视频市场的发展，更大的客户群也会增加这些平台上广告的潜在收入。 新兴竞争领域 其余11个潜在的未来竞争领域，即新兴竞争领域，正处于其 S曲线的早期和中期阶段，都具有高增长和高活力的潜力。 共享自动驾驶汽车（SAV）。车辆自动驾驶技术的发展（计算机视觉、实时机器学习和大规模数据工程（如高分辨率地图）的整合）是这一竞争领域的重大变革，研发投资的升级主要是为了克服影响汽车安全性和可靠性的技术障碍。预计到2040年， 共享自动驾驶汽车可占据共享交通行业