中小企业研究2024年第3期（总59期）：中小企业研究2024年 三季度运行分析水印版

中小企业研究 赛迪研究院主办 2024年10月25日 第3期 总第59期 本期主题 □2024年三季度中小企业市场需求有所下降，需进一步提振中小企业发展信心 『所长导读』 中小企业兴则经济兴，中小企业活则经济活。党中央、国务院高度重视中小企业发展，习近平总书记对促进中小企业发展工作多次作出重要指示批示，强调“中小企业能办大事”，要“培育一批‘专精特新’中小企业”，“在提升产业链供应链稳定性、推动经济社会发展中发挥更加重要的作用”。 本期《中小企业研究》主题报告为“2024年三季度中小企业市场需求有所下降，需进一步提振中小企业发展信心”。本报告整理了国家统计局、第三方机构发布的三季度中小企业相关数据，从市场开拓、生产成本、融资可得性、投资收益等方面对中小企业进行分析，并对分行业中小企业运行态势进行研判。总体来看，三季度中小企业整体运行情况稳中向好，中小企业生产成本有所下降，融资规模进一步扩张。然而，目前仍存在国内外市场需求下降、产能恢复缓慢、经营效益有待改善等问题。同时，本报告梳理了2024年三季度国家层面出台的中小企业相关政策，共计5项，包括数字化转型、对外合作、企业培育、财政支持、融资促进等方面。为此，建议进一步加大中小企业市场开拓支持力度，完善中小企业融资服务体系，推动中小企业专精特新发展，切实提振中小企业发展信心。 上述内容反映了赛迪研究院中小企业研究所近期的研究成果，体现了研究人员 的思考与判断，有关看法和观点愿与业内人士交流探讨，希望得到业界的批评与指正。 赛迪研究院中小企业研究所龙飞所长 2024年10月25日 目录 CONTENTS 本期主题：2024年三季度中小企业市场需求有所下降，需进一步提振中小企业发展信心 一、三季度中小企业发展运行态势…1 （一）经济增速有所回落，市场预期仍待恢复1 （二）内需表现相对疲软，产能恢复缓慢2 （三）生产成本有所下降，经营效益有待改善3 （四）信贷需求短期放缓，融资规模不断扩大4 （五）企业流动性面临紧缩，未来经营信心不足…5 二、分行业中小企业运行情况…6 （一）行业运行基础不稳，服务业中小企业对未来经营缺乏信心…6 （二）制造业中小企业未来经营面临挑战，但仍保持稳健预期…7 三、对策建议…9 （一）加大中小企业市场开拓支持力度9 （二）完善中小企业融资服务体系9 （三）支持中小企业走专精特新之路9 本期主题： 2024年三季度中小企业市场需求有所下降，需进一步提振中小企业发展信心 2024年三季度中小企业整体运行情况稳中向好，中小企业生产成本有所下降，融资规模进一步扩张。然而，仍存在国内外市场需求下降、产能恢复缓慢、经营效益有待改善等问题，亟需进一步提振中小企业发展信心。对此，我们建议进一步加大中小企业市场开拓支持力度，完善中小企业融资服务体系，推动中小企业专精特新发展，切实提振中小企业发展信心。 一、三季度中小企业发展运 行态势 （一）经济增速有所回落，市场预期仍待恢复 三季度经济增速有所回落，中国中小企业协会发布的中小企业发展指数显示，2024年7、8两月中小企业发展指数分别为88.9、88.8，仍处在景气临界值100以下， 且低于2023年同期水平。此外，7、 8两月反映企业信心状况的宏观经 济感受指数出现微幅下降，分别为98.5、98.4，均低于2024年二季度的98.6。且处于景气临界值100以下，反映出中小企业对未来市场发展的预期尚不稳定。 图1我国中小企业发展指数运行情况 数据来源：中国中小企业协会，赛迪研究院中小企业研究所整理2024.9 （二）内需表现相对疲软，产能恢复缓慢 从需求端看，受近期高温多雨、部分行业生产淡季等因素影响，制造业企业生产和市场需求均有所放缓。国家统计局数据显示，2024年7、8月我国制造业中小企业新订单指数分别为49.3、48.9，较第二季度有所下滑，反映出国内制造业市场的需求下滑。相比而言，外需表现更加稳健，继7月微幅上调后， 2024年8月新出口订单指数继续上 调至48.7，高于历史平均水平，未来出口订单数量有望进一步增长。从供给端看，三季度制造业中小企业产能恢复缓慢。国家统计局数据显示，2024年7、8月，中型企业PMI生产指数分别为49.4和48.7，呈下滑趋势，小型企业PMI生产指数分别为46.7和46.4，分别较上月下降0.7和0.3个百分点，截至8月，中小企业PMI生产指数已持续第3个月回落，中小企业生产经营压力有所加大。 图22023年7月—2024年8月中小企业PMI生产指数 数据来源：国家统计局，赛迪研究院中小企业研究所整理2024.9 （三）生产成本有所下降，经营效益有待改善 从生产成本看，企业综合成本有所下降。中小企业协会数据显示，2024年7、8月份，中小企业成本指数1分别为112.1、112，较上月 下降0.2和0.1个百分点。从经营效益看，企业盈利水平不高，仍面临较大的生产经营压力。中小企业协会数据显示，2024年7、8月份，中小企业效益指数分别为73.8、73.7，仍处于历史低位。 1、通过企业家对生产成本的感受来反映，数值越高，表明企业家认为生产成本高。取值范围：0-200，0-100为景气区间，100-200为不景气区间。 图32023年7月—2024年8月中小企业效益指数 数据来源：中国中小企业协会，赛迪研究院中小企业研究所整理2024.9 （四）信贷需求短期放缓，融资规模不断扩大 中国经济信息社和中国建设银行等单位共同发布的普惠金融-景气指数2显示，2024年7、8月，普惠金融-景气指数分别为48.8和 48.4点，极端气候因素和金融“挤水分”行动在经营和融资两端对企业进行挤压，指数有所回落。随着“两重”“双新”各项政策落地见效，金融支持实体经济力度加大、质效齐升。分维度来看，2024年7、8月，融资景气度指数分别为53.7 和53.4点，8月新增人民币贷款9000亿元，同比增长8.1%，新增社 会融资规模为30300亿元，同比增长8.1%。尽管企业信贷需求有所放缓，但社会融资规模和人民币贷款两项指标在高基数上仍保持增长，金融对实体经济的支持力度愈发稳固。2024年7、8月，经营景气度指数分别为47.9和47.4点，部分地区受强降水影响了小微企业的开工和经营，8月经营景气度指数回落，但仍保持在景气区间。 2、“普惠金融-景气指数”包括经营景气、融资景气两个维度，以2019年月均值为基准，以2019年1月为基期，以50点为荣枯线。其中，融资景气维度聚焦小微企业的融资情况，通过融资成本、融资规模、融资满意度，考量金融机构对小微企业的融资供给。 图42019年3月—2024年8月普惠金融-景气指数变化情况 数据来源：新华网网站，赛迪研究院中小企业研究所整理2024.9 （五）企业流动性面临紧缩，未来经营信心不足 渣打银行数据显示，2024年8月中小企业信心指数降至49.6，为2022年底以来的低谷。伴随着应收账款汇款周期变长和现金流紧缩， 中小企业流动性恶化。涉及跨境贸易业务的中小企业经营现状保持稳健，但内需市场中小企业表现相对疲软。制造业中小企业市场预期仍显稳固，其他行业中小企业对未来经营缺乏足够信心。 图52021年1月—2024年8月中小企业信心指数和增长动能指数 数据来源：渣打银行，赛迪研究院中小企业研究所整理2024.9 二、分行业中小企业运行情况 （一）行业运行基础不稳，服务业中小企业对未来经营缺乏信心 中国中小企业协会数据显示，2024年8月8大行业的中小企业发展指数两升两平四降。批发零售业、住宿餐饮业指数比上月分别上升0.1点 和0.3点。建筑业、社会服务业指数由升转平。工业、交通运输业、房地产业、信息传输服务业指数分别下降0.2、0.1、0.1和0.5点，其中房地产业、信息传输服务业指数由升转降， 不同行业间表现具有明显的差异性，行业运行回升基础尚不稳固，8个分行业指数均处于景气临界值100以下。从渣打银行中国中小企业经营现状指数看，2024年8月服务业中小企业经营现状指数降至48.5，自6月以来，服务业中小企业经营现状指数前后波动较大，已连续第三个月位于50以下。与此同时，服务贸易行业预期指数自2023年7月以来首次滑入收缩区间，表明服务业中小企业对未来经营信心不足。 图6中国中小企业发展指数-分行业指数 数据来源：中国中小企业协会，赛迪研究院中小企业研究所整理2024.9 图7我国服务业中小企业经营现状指数 数据来源：渣打银行，赛迪研究院中小企业研究所整理2024.9 （二）制造业中小企业未来经营面临挑战，但仍保持稳健预期 2024年8月制造业中小企业经营现状指数由7月的51.3回落至49.7，销售和生产指数自春节以来首 次降至50以下，新订单指数较上月下降5.7个百分点至50，而新出口订单反弹至50以上，反映了当前企业生产经营承受巨大压力。与之相对的，经营预期指数较上月上升0.6个 百分点至52.1，达到了近四个月以来的最高位，制造业中小企业对未来销 售、生产、新订单以及用工等活动仍保持稳健的预期。 图8我国制造业中小企业经营现状指数 数据来源：渣打银行，赛迪研究院中小企业研究所整理2024.9 图9我国制造业中小企业经营现状子指数 数据来源：渣打银行，赛迪研究院中小企业研究所整理2024.9 三、对策建议 （一）加大中小企业市场开拓支持力度 一是助力中小企业开拓国内市场。线下开展区域性中小企业展览展销活动，展示中小企业优势产品与先进技术，深化企业间交流与合作，实现优势互补，提高上中下游企业协作配套能力。积极利用互联网，开展电子商务和网上展示交易活动，打造新业态、新模式，帮助中小企业拓展销售渠道，提高企业和产品知名度。二是提升中小企业国际市场开拓能力，充分利用好中小企业国际合作平台，鼓励中小企业积极参与中国国际中小企业博览会、APEC中小企业技术交流暨展览会、中小企业国际合作高峰论坛等国际展会，为中小企业提供形式多样的产品与技术展示，促进中小企业国际交流和商贸合作。 （二）完善中小企业融资服务 体系 一是推进普惠金融体制建设。支持商业银行充分用好国家政策，逐步建立起适应小微企业融资的业务经营和风险管理体系。鼓励金融 机构开发符合小微企业和个体工商户需求的产品和服务，增加小微企业首贷、中长期贷款、知识产权质押贷款投放规模，持续加大对民营、小微企业和个体工商户的金融支持。二是利用多层次资本市场体系。推动北交所、新三板协同发展，扩大资本市场融资覆盖面，助力中小企业上市挂牌融资。降低市场准入门槛，鼓励社会资本“投早”、“投小”、“投创新”，践行从严监管理念，推动上市公司规范运作，促进行业规范健康发展。三是健全中小企业融资担保体系。深化银行业金融机构与政府融资担保机构合作，进一步落实银担分险机制，扩大对中小企业和个体工商户服务覆盖面，提高小微企业融资可获得性。 （三）支持中小企业走专精特新之路 一是健全多层面常态化部门协调协作机制，加强部门间联动，强化政策衔接与配套互补，细化具体措施，提升政策精准性和有效性。二是加快培育中小企业特色产业集群，大力推动“专精特新”产业园、“专精特新”特色产业基地等高质 量企业载体，形成财政、金融、产业、土地、人才集聚，厚植优质中小企业成长沃土。三是加速优质中小企业数字化转型进程，出台中央专项资金管理办法，支持有条件的中小 企业建设数字化车间、智能生产线和智能工厂，以数字化、智能化技术，助推中小企业提质增效。 （作者：侯惠瀛廖明冲） 本期主题：2024年三季度中小企业市场需求有所下降，需进一步提振中小企业发展信心 《中小企业研究》2024年第3期 11 附件： 2024年三季度国家部委发布的中小企业相关政策梳理 （截至2024年9月） 序号 发布日期 政策名称 发布机构 涉及主题 主要内容 1 2024年9月4日 工业和信息化部办公厅关于发布中小企业数字化水平评测指标（2024年版）的通知 工业和信息化部 数字化转型 为进一步提升中小企业数字化