苹果市场表现与基本面周度报告

中泰期货苹果市场表现与基本面周度报告 2024年12月29日 姓名：梁作盼 期货从业资格号：F3048593投资咨询资格号：Z0015589 公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层 联系电话：17615857579客服电话：400-618-6767 公司网址：www.ztqh.com 利多因素 1、新季库存同比偏低；2、苹果质量好口感佳；3、苹果出库同比偏快；4、批发市场走货逐步变快 利空因素 1、近期市场消费不佳；2、部分货源价格下跌； 市场基本面及逻辑 山东产区：本周山东地区的冷库出货速度较上周有所提升。春节备货缓慢展开，冷库的整体交易量也较上周呈现出轻微的增长态势当前，客商采购三级果用于包装礼盒，其中部分货源更是直接发往市场销售。相比之下，栖霞地区的冷库交易量及包装量均显得较为稀少。果农们表现出良好的出货意愿，而客商则大多根据实际需求进行采购。栖霞地区客商采购的80#一二级片红苹果的价格区间为3.5-5元/斤；而果农出售的80#一二级片红苹果的价格区间则为3.0-4元/斤。（数据来源：卓创资讯）西部产区：12月中下旬，陕西产区出库情况逐步转好。咸阳产区调货积极性依旧较高，据调研了解，多数货源已经集中在客商手中随着春节备货逐步展开，且陕北果农惜售情绪降低，客商采购积极性提高。价格方面，洛川地区70#半商品级别的苹果价格区间为3.3-3.5元/斤。（数据来源：卓创资讯）12月底，各产区的春节备货工作逐步启动，出库速率逐步提升，预计未来一个月内出库量将会持续上升。在山东，客商数量相对较少，而客商主要聚集在西北产区的甘肃和山西进行采购与包装。对于东西部产区中性价比偏低的区域，果农的售价略有下调，出库情况有所好转。不少产区已经着手逐步推出苹果礼盒包装。预计随着苹果销售旺季的临近，价格有望保持稳定，期货价格也可能获得较强的支撑。 策略推荐 单边 逢低做多AP2505 月间 无 波动率 无 期权 无 风险点 市场销售持续疲软；产区价格下跌，出库不快请务必阅读正文之后的声明部 苹果产区、销区现货情况 栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)（元/斤）洛川市场苹果(纸袋70#以上)（元/斤） 6 7 5 5 4 33 1 1/32/173/315/166/288/99/2011/712/19 2017年2018年2019年2020年 2021年2022年2023年2024年 2 1/32/173/315/166/288/99/2011/712/19 2017年2018年2019年2020年 2021年2022年2023年2023年 来源：卓创资讯，中泰期货整理来源：卓创资讯，中泰期货整理 山东产区：当前栖霞市场苹果(纸袋80#一二级条红)成交均价4.0元/斤（数据来源：卓创资讯）；西部产区：洛川市场苹果(纸袋70#以上上不封顶)平均成交价格3.5元/斤（数据来源卓创资讯）； 全国苹果周度去库量（万吨） 全国苹果周度去库量（万吨） 11/1912/19 ) 1/19 2/193/194/195/196/197/198/199/19 120060 50 1000 40 80030 20 600 10 400 0 200 (10 0 10/2211/2212/221/222/223/224/225/226/227/228/22 2017/18产季2018/19产季2019/20产季 2020/21产季2021/22产季2022/23产季 (20) 2017/18产季2018/19产季2019/20产季2020/21产季 2021/22产季2022/23产季2023/24产季2024/25产季 来源：卓创资讯，中泰期货整理来源：卓创资讯，中泰期货整理 卓创资讯：据统计，截止到2024年12月26日全国冷库库存比例约为59.64%，较上周降低1.28个百分点，较去年同期(20231228)低4.91个百分点，去库存率为6.24%，单周出货速度快于去年同期。Mysteel数据：截至2024年12月25日，全国主产区苹果冷库库存量为811.32万吨，环比上周减少14.49万吨，环比上周去库有所加快，同比去年同期略快。 广州批发市场价格（元/斤） 广州批发市场价格（元/斤） 75 6 4 5 3 4 静宁80#箱装 洛川80#箱装 栖霞80#箱装 32 静宁80#筐装洛川80#筐装栖霞80#筐装 来源：Mysteel，中泰期货整理来源：Mysteel，中泰期货整理 截止到12月27日广州批发市场价格 静宁80#箱装5.25元/斤，环比上周持平；筐装4.7元/斤，环比上周持平洛川80#箱装4.00元/斤，环比上周持平；筐装4.65元/斤，环比上周持平栖霞80#箱装3.50元/斤，环比上周持平；筐装4.35元/斤，环比上周持平 120 100 80 60 40 20 0 槎龙批发市场到车数（辆） 2022年2023年2024年 来源：Mysteel，中泰期货整理 下桥批发市场价格（元/斤） 江门批发市场价格（元/斤） 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2022年2023年2024年 来源：Mysteel，中泰期货整理 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2022年2023年2来02源4年：Mysteel，中泰期货整理 截止到12月27日广州批发市场到车数（周一至周五5天） 槎龙市场到车197车，环比上周增加32车；江门市场到车73车，环比上周增加20车；下桥市场到车107车，环比上周增加28车； 请务必阅读正文之后的声明部分 富士苹果批发平均价（元/公斤） 14 香蕉批发平均价（元/公斤） 16 14 12 12 10 10 8 8 6 6 4 4 2018年2019年2020年2021年2018年2019年2020年2021年 7 6.5 6 2022年2023年2024年 巨峰葡萄批发平均价（元/公斤） 2022年2023年2024年 菠萝批发平均价（元/公斤） 10 8 5.56 5 4 4.5 42 2018年2019年2020年2021年 2022年2023年2024年 2018年2019年2020年2021年 2022年2023年2024年 请务必阅读正文之后的声明部分 来源：同花顺，中泰期货整理 西瓜批发平均价（元/公斤） 9 8 7 6 柑桔批发平均价（元/公斤） 9 8 57 4 36 2 15 2018年2019年2020年2021年 2022年2023年2024年 6种水果批发平均价（元/斤） 9 8 7 6 5 4 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 20152016201720182019 20202021202220232024 2020年2021年2022年2023年2024年 菠萝批发平均价（元/公斤） 截止到12月20日 6种重点水果批发价7.21元/公斤，环比上周上涨0.05元/公斤。 富士苹果批发价8.10元/公斤，环比上周下跌0.07元/公斤。巨峰葡萄批发价11.26元/公斤，环比上周下跌0.14公斤。香蕉批发价5.83元/公斤，环比上周上涨0.01元/公斤。 菠萝批发价7.02元/公斤，环比上周下跌0.00元/公斤。 西瓜批发价4.77元/公斤，环比上周上涨0.18元/公斤。柑橘批发价6.91元/公斤，环比上周上涨0.06元/公斤。 请务必阅读正文之后的声明部分 来源：同花顺，中泰期货整理 苹果期货情况 苹果主力合约收盘价与现货价格 苹果01-05价差 13000 11000 9000 7000 5000 3000 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 5/206/207/208/209/2010/2011/2012/20 栖霞纸袋80#一二级（元/吨） 苹果主连 20202021202220232024 来源：同花顺，卓创资讯，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 日期 12/27 12/26 12/25 12/24 12/23 12/20 12/19 12/18 12/17 12/16 12/13 12/12 12/11 12/10 12/9 基差 562 562 591 8000 586 586 608 695 -731 -807 -1190 -1180 -1060 -1300 -900 01-05价差 -500 -500 -518 -442 -218 146 217 236 199 -7 -165 -208 -256 -226 -249 05-10价差 -361 -361 -353 -340 -362 -163 -109 -183 12 202 270 288 311 275 264 苹果期货10-01价差苹果期货05-10价差 250 200 150 100 50 0 -50 -100 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 20202021202220232024 20202021202220232024 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 苹果指数持仓量、成交量苹果加权合约日线图 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2020/04/012021/04/012022/04/012023/04/01 持仓量成交量 来源：同花顺，中泰期货整理来源：同花顺，中泰期货整理 免责声明 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、 传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 恭祝商祺