摩根大通美股招股说明书(2024-12-27版)

产品概述

本产品为 JPMorgan Chase Financial Company LLC（以下简称“JPMorgan Financial”）发行的自动赎回或有利息票据，与 MerQube US Tech+ Vol Advantage Index（以下简称“指数”）挂钩。指数的收盘水平反映每日 6.0% 的年化每日扣除，QQQ 基金的表现受每日名义融资成本的影响。该票据的设计旨在为投资者提供或有利息支付，前提是指数在审查日期的收盘水平高于或等于初始价值的 70.00%（以下简称“利息障碍”）。

关键条款

• 发行人：JPMorgan Chase Financial Company LLC
• 担保人：JPMorgan Chase & Co.
• 指数：MerQube US Tech+ Vol Advantage Index
• 或有利息支付：如果指数在审查日期的收盘水平高于或等于利息障碍，投资者将在适用的利息支付日期收到至少 8.375 美元（相当于年化 10.05% 的或有利息率，支付率为每月至少 0.8375%）的或有利息支付，以及任何先前未支付的或有利息支付。
• 利息障碍：初始价值的 70.00%
• 缓冲阈值：初始价值的 85.00%
• 缓冲金额：初始价值的 15.00%
• 定价日期：2024 年 12 月 27 日左右
• 原始发行日期（结算日期）：2024 年 12 月 31 日左右
• 审查日期：2025 年 1 月 27 日至 2029 年 12 月 27 日
• 利息支付日期：2025 年 1 月 30 日至 2029 年 12 月 31 日
• 到期日：2030 年 1 月 2 日
• 赎回结算日期：如果在除首次至第 11 次和最终审查日期之外的任何审查日期，指数的收盘水平高于或等于初始价值，票据将自动赎回，并支付现金，金额为每 1,000 美元本金金额票据（a）1,000 美元加上（b）适用于该审查日期的或有利息支付加上（c）任何先前未支付的或有利息支付。
• 到期支付：如果票据未被自动赎回，且最终价值高于或等于缓冲阈值，投资者将收到现金支付，金额为每 1,000 美元本金金额票据（a）1,000 美元加上（b）适用于最终审查日期的或有利息支付加上（c）任何先前未支付的或有利息支付。如果票据未被自动赎回，且最终价值低于缓冲阈值，投资者将损失部分或全部本金。

指数说明

• 指数由 MerQube 开发和维护，旨在提供对标的资产（QQQ 基金）的动态规则基础敞口，同时目标实现一定的隐含波动率。
• 指数的敞口取决于 QQQ 基金的隐含波动率，最大敞口为 500%，最小敞口为 0%。
• 指数受每日 6.0% 的年化扣除和每日名义融资成本的影响，这将抵消标的资产的任何升值，加剧其任何贬值，并通常对指数的表现产生负面影响。

风险因素

• 投资损失风险：票据不保证任何本金回报。如果最终价值低于缓冲阈值，投资者将损失部分或全部本金。
• 利息支付不确定性风险：只有当指数在审查日期的收盘水平高于或等于利息障碍时，才会支付或有利息支付。
• 指数波动风险：指数的波动性越大，指数收盘水平低于利息障碍或缓冲阈值的风险就越大。
• 信用风险：投资者依赖于 JPMorgan Financial 和 JPMorgan Chase & Co. 的偿付能力。
• 流动性风险：票据不会在任何证券交易所上市，可能难以出售。
• 估值风险：票据的估值可能低于发行价格，且受多种经济和市场因素的影响。

税收处理

• 票据的税收处理尚不确定，可能需要咨询税务顾问。

其他重要信息

• 本产品为结构性投资产品，涉及风险，投资者应在投资前仔细阅读相关文件并咨询专业人士。
• 票据的估值基于内部定价模型，可能与其他机构的估值存在差异。
• 二级市场价格可能低于发行价格，且受多种经济和市场因素的影响。