【兴证通信团队】标签票中瓷电子+意华股份基本面无忧，回调带来加仓良机，继续首推!

【兴证通信团队】标签票中瓷电子+意华股份基本面无忧，回调带来加仓良机，继续首推! 【中瓷电子】消费电子业务逆势爆发，碳化硅MOSFET芯片龙头“呼之欲出” 2022年上半年，通信陶瓷外壳稳健增长;消费电子陶瓷外壳逆势爆发，成为国内唯一消费类3D-sensor产品稳定批量交付的生产商，带动盈利能力提升，确定性国产替代趋势不断夯实; IGBT(高端氮化铝材料已小批量，通过国内 GBT模块厂商认证，SiC模块用AMB封装技术准备充分)、激光雷达陶瓷外壳/毫米波雷达(研发)等技术准备充分，将逐渐放量。 资产收购重组计划积极推进，拟收购的氮化镓 PA资产-博威集成上半年销售合同呈良好增长形势，产能得到大幅度提升，产品如期交付，有望维持平稳增长;海外碳化硅龙头指引超预期印证行业高景气，国联万众投资3.13亿元持续发力碳化硅高压功率模块，此前氮化镓、碳化硅扩产项目预计于年底完成验收。 公司基本面信息无忧，短期调整迎来配置良机。 同时考虑合并报表和发行股份摊薄，对应8月24日股价，公司2022-2024年PE约为6446、32倍，继续首推! 【意华股份】深度绑定美欧头部品牌商，核心受益美国光伏补贴，汽车连接器加速放量! 美国总统拜登正式签署《通胀缩减法案》，法案明确了对风能和光伏项目给予长期税收抵免，另外增加对储能、沼气和氢的税收抵免，预计将进一步刺激美国光伏装机需求。 目前意华光伏支架代工业务的核心大客户均为北美跟踪支架龙头，2022年陆续新开拓欧洲跟踪支架龙头。近期，北美光伏跟踪支架龙头ATI、FTO陆续公布二季报，收入高增长、利润率触底回升，意华有望直接受益! 汽车连接器业务绑定比亚迪、华为等国内整车厂，深度受益于汽车的智能化、电动化浪潮!传统通信和消费电子业务收入体量大，前期利润率受原材料价格压制，改善空间大! 公司中报超预期，光伏支架和汽车业务高速增长，预计2022-2024年归母净利润3.39、4.455.48，对应8月24日PE约37、28和23倍。