计算机行业：豆包引领，国内AI推理算力需求几何？

核心观点

• 字节跳动即将发布All for AI战略，豆包大模型家族将全面升级，视频生成模型有望在近期大会中发布并开启商用。
• 国内AI推理算力需求正从百万卡向千万卡迈进，AI原生应用、视频生成应用、AI改造传统应用将推动需求增长。
• 基于Open AI论文，推理算力需求与模型参数量、处理token数、活跃用户量的乘积成正比关系，当前国内大模型APP推理算力需求或在数十万颗GPU级别，但传统应用和网页端用户量巨大，算力需求广阔。
• 未来20%短视频由AI生成，芯片需求为百万颗级别，高清长视频渗透率提升将带来推理算力需求的飞跃。

关键数据

• 豆包大模型家族涵盖文字、音频、图片、视频等全模态能力，2024年1-11月下载量超过1.6亿，11月DAU接近900万人次。
• 国内AI应用APP用户月活量约为传统APP月活的1/50，算力需求空间广阔。
• 假设未来20%短视频由AI生成，芯片需求为百万颗级别，未包含中长视频，实际需求更广阔。

研究结论

• 国内推理算力需求正在从百万卡向千万卡迈进，AI原生应用、视频生成应用、AI改造传统应用将推动需求增长。
• 建议关注与字节跳动有合作关系的英伟达、润泽科技、浪潮信息等，以及受字节大模型、生态发展带动的核心厂商，如海光信息、寒武纪等。
• 风险提示包括技术迭代不及预期、商业化落地不及预期、政策支持不及预期、全球宏观经济风险。