每日晨报

每日晨报│2024年12月23日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 19,720 -0.16% +15.68% 恒生科技指数 4,444 +0.11% +18.06% 国企指数 7,143 -0.12% +23.84% 沪深300 3,927 -0.45% +14.47% 上证综合指数 3,368 -0.06% +13.21% 深证成份指数 10,646 -0.02% +11.78% 中小100指数 6,502 -0.02% +8.00% 道琼斯指数 42,840 +1.18% +13.67% 标普500指数 5,930 +1.09% +24.34% 纳斯达克指数 19,572 +1.03% +30.39% 伦敦富时指数 8,084 -0.26% +4.54% CAC40指数 7,274 -0.27% -3.56% DAX指数 19,884 -0.43% +18.70% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数100.310+0.75%+0.82% 美汇指数108.214+1.44%+2.49% 港币/人民币0.939-0.91%-0.96% 人民币/美元0.137+0.74%+0.53% 欧元/美元1.038-1.53%-2.98% 美元/日元156.700-0.80%+1.42% 英镑/美元1.250-1.24%-1.28% 美元/瑞士法郎0.896-1.29%-0.49% 今日要闻 美国11月核心PCE通胀年率稳定在2.8%低预期 美国11月个人支出升0.4%收入升0.3%皆略低预期 内地12月贷款市场报价利率维持不变 本港11月整体消费物按年升幅维持1.4%低于预期基本通胀率维持1.2% 本港上月破产呈请按月跌5%强制清盘升逾28% 南韩将放宽外汇监管以改善流动性 美国要求Nvidia(NVDA.US)调查芯片如何流入中国 石药集团(01093.HK)SYH9017获中国药监局批准临床试验 药明生物和多禧生物与AadiBioscience就三款创新ADC达成研究服务合作 碧桂园(02007.HK)1.5亿人民币竞得兰州地政府以地抵债 市场回顾 港股：港股反复偏软收市，全日高低波幅略多于180点。恒生指数收市报19720点，跌31点，跌幅0.16%，主板总成交金额约1785亿元。科技指数靠稳，收市报4444点，微升0.1%。ATMXJ个别发展，阿里巴巴及京东跌3%或以上，腾讯及小米升近3%。快手跌逾5%，是表现最差恒指及科指成份股。芯片股造好，中芯升逾8%，是表现最好蓝筹股。SaaS股亦升，微盟再升逾25%，连续两日急升及大成交。石油、黄金、能源股偏软。恒指本周累计跌250点，跌幅约1.3%；科指跌约0.8%，两者都结束3星期升势。 A股：内地股市反复偏软。互联网电商、半导体股造好，煤炭、钢铁、汽车、教育股受压。上证指数收报3368点，微跌1点。深证成份指数报10646点，微跌2点。创业板指数报2209点，跌3点，跌幅0.18%。总结全星期，沪股累计跌约0.7%，深证成指跌逾0.6%，创业板跌约1.2%。 美股：美股3大指数上升，美国11月个人消费支出(PCE)物价指数按月上升0.1%，按年升2.4%，两者都低于预期，增强市场对联储局明年减息两次的信心，不过市场亦关注美国联邦政府停摆危机。道琼斯指数一度急升超过870点，高见43216点，其后升幅收窄，收市报42840点，升498点，升幅1.18%。 纳斯达克指数曾升近2%，收市升约1%，报19572点，升199点。标准普尔500指数收报5930点，升63点，升幅1.09%。总结全星期，道指跌2.25%，连跌3个星期，纳指跌近1.8%，结束连续4星期升势。标普500指数跌2%，是6星期以来最大单星期跌幅。 欧洲：欧洲股市下跌，医疗保健板块表现较差。英国富时100指数收报8084点，跌20点，跌幅0.26%。法国CAC指数收报7274点，跌19点，跌幅0.27%。德国DAX指数收报19884点，跌85点，跌幅0.43%。丹麦制药商诺和诺德急跌近21%，公司披露下一代肥胖症试验药物的后期试验结果令市场失望，亦拖累丹麦OMXC20指数跌逾13%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 主要商品表 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 72.340 -0.19% -0.19% 天然气(1mnBtu) 3.635 +7.10% +7.10% 黄金（盎司） 2,605.86 -1.69% +10.41% 白银（盎司） 28.953 -6.16% -5.83% 玉米（1蒲式耳） 443.250 +0.74% +0.74% 大豆（1蒲式耳） 973.8 -2.55% -2.55% 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号越秀证券研究订阅号 34,000 29,000 24,000 19,000 17.00 16.00 15.00 14.00 13.00 12.00 11.00 10.00 9.00 8.00 14,000 20192020202120222023 7.00 恒生指数五年预测P/E(x) -1个标准差 +1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部1 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 美国11月核心PCE通胀年率稳定在2.8%低预期 美国经济分析局数据显示，联储局首选的通胀指标、美国个人消费支出(PCE)物价指数于今年11月按月增长0.1%，低于前两个月的均为0.2%，亦低于市场预期的0.2%。商品价格上涨不到0.1%，服务价格上涨0.2%。 排除波动较大的食品和能源价格的核心PCE指数按月升0.1%，为六个月来的最低水平，而10月和9月的增幅为0.3%，同样低于市场预测为0.2%。至于食品价格上涨0.2%，能源价格也小涨0.2%。 按年计算，整体PCE通胀率连续第二个月加速，从2.3%升至2.4%，但低于预期的2.5%。核心PCE通胀意外稳定在2.8%，而市场预测上升至2.9%。 美国11月个人支出升0.4%收入升0.3%皆略低预期 美国经济分析局数据显示，2024年11月美国个人支出较上月增长0.4%至年化率20.2万亿美元，延续10月下修后0.3%的增幅，略低于市场预期的扩张0.5%。 由于耐用品支出增加(1.8%)和非耐用品支出反弹(0.2%)，商品消费支出大幅反弹0.8%。相反，服务支出放缓至升0.2%。 美国个人收入继10月上调为增长0.7%后，11月增0.3%，为三个月来的最小增幅，略低于市场预测的增长0.4%。 内地12月贷款市场报价利率维持不变 人民银行维持12月贷款市场报价利率（LPR）不变，连续两个月按兵不动。1年期利率保持在3.1%，5年期以上维持在3.6%。 本港11月整体消费物按年升幅维持1.4%低于预期基本通胀率维持1.2% 政府统计处公布，今年11月份整体消费物价与一年前同月比较，上升1.4%，低于市场预期升1.6%。与今年10月份的相应升幅相同。剔除所有政府一次性纾困措施的影响，综合消费物价指数在今年11月份的按年升幅(即基本通胀率)为1.2%，亦与今年10月份的相应升幅相同。 从细分指数分析，甲类、乙类及丙类消费物价指数在今年11月份的按年升幅分别为1.7%、1.3%及1.1%，而今年10月份的相应升幅分别为1.6%、1.3%及1.2%。剔除所有政府一次性纾困措施的影响，甲类、乙类及丙类消费物价指数在今年11月份的按年升幅分别为1.6%、1.1%及1.0%，在今年10月份的升幅则分别为1.5%、1.1%及1.1%。 在各类综合消费物价指数组成项目中，价格在今年11月份录得按年升幅的类别为烟酒(上升21.2%)、电力、燃气及水(上升9.8%)、杂项服务(上升2.0%)、外出用膳及外卖(上升1.7%)、交通(上升1.3%)、住屋(上升0.9%)，以及杂项物品(上升0.8%)。 另一方面，综合消费物价指数在今年11月份录得按年跌幅的类别为衣履(下跌2.4%)、耐用物品(下跌0.3%)，以及基本食品(下跌0.3%)。 政府发言人表示，11月基本消费物价通胀维持在轻微水平。食品价格整体上进一步轻微按年上升。与此同时，随着高比较基数减退，能源相关项目价格的跌幅继续收窄。其他主要组成项目承受的价格压力仍然大致受控。 本港上月破产呈请按月跌5%强制清盘升逾28% 破产管理署数字显示，本港11月破产呈请共833宗，按月减少5%，按年增加2.3%；法院发出接管令或破产令674宗，按月减少近4%，按年升逾23%。 上月强制清盘呈请72宗，按月升逾28%，按年增加约76%。法院发出清盘令32宗，按月减少约40%，按年减少逾8%。 今年以来破产呈请共8409份，经已较去年全年多近7%，今年以来强制清盘呈请共683份，较去年全年多近21%。 南韩将放宽外汇监管以改善流动性 南韩计划放宽外汇监管以改善流动性。 南韩财政部与央行公布，本地银行与外国银行首尔分行的外汇期货合约上限，将由目前占资本持有量50%及250%，提高至75%及375%。 其他措施包括如果资金用于设备、房地产及买地等投资，容许公司获取外币贷款，并将资金兑换成韩元。 当局表示，严格的监管限制外汇管理效率，有必要考虑近期事件后外汇流动性状况恶化。 美国要求Nvidia(NVDA.US)调查芯片如何流入中国 美国商务部最近要求Nvidia(NVDA.US)调查公司产品在过去一年中如何进入中国，而Nvidia已要求超微电脑(SMCI.US)及戴尔(DELL.US)等大型分销商对在东南亚的客户进行抽查，因Nvidia的AI芯片被用于超微电脑及戴尔的服务器产品当中。 Nvidia发言人表示，坚持要求客户及合作伙伴严格遵守所有出口管制限制。戴尔则称，公司要求分销商遵循所有适用的法规及出口控制，若合作伙伴未能遵守，将采取适当行动，包括终止双方的合作关系。超微电脑则表示，对第三方的任何未经授权出口或再出口行为进行调查并采取行动。 石药集团(01093.HK)SYH9017获中国药监局批准临床试验 石药集团(01093.HK)公布，集团开发的GLP-1受体激动剂司美格鲁肽长效注射液(SYH9017)已获中国国家药监局批准，可以在中国开展临床试验。 本次获批的适应症为用于减少热量饮食和增加体力活动的基础上对成人超重或肥胖患者的体重管理。此外，该产品还具有治疗2型糖尿病以及降低心血管疾病风险的潜力，具有较高的临床开发价值。该产品是集团在GLP-1领域布局的首个每月给药一次的长效制剂。 药明生物和多禧生物与AadiBioscience就三款创新ADC达成研究服务合作 药明生物宣布和杭州多禧生物科技有限公司与AadiBioscience达成研究服务合作协议，支持AADI公司研发三款处于临床前阶段的新一代抗体偶联药物(ADCs)。根据协议条款，Aadi公司将向药明生物和多禧生物支付4400万美元首付款，最高达2.65 亿美元的开发里程碑付款和5.4亿美元的商业里程碑付款，以及个位数比例的销售提成。 碧桂园(02007.HK)1.5亿人民币竞得兰州地政府以地抵债 正在進行債務重組的碧桂園(02007)旗下蘭州春霖房地產，以1.55億元人民幣，競得甘肅省蘭州市城關青白石片區的居住用地。 碧桂園表示，本次拿地非該公司主動摘地，為項目公司與當地政府在蘭州項目土地摘牌的熟化成本，以及市政配套建設的一些建設成本。經過洽談，政府通過以地抵債方式支付相關款項。針對該地塊，該公司計劃進行轉讓，所獲資金將用於全力落實保交房。 出讓文件顯示，該地塊出讓面積6.81萬平方米，掛牌起始價為1.54億元，投資總額 約2.72億元。 港股市场表现（上个交易日） 恒生指数成份股表现（成交额单位：港