并购的新状态 ： 澳新银行案例研究

澳大利亚和新西兰并购市场概览

市场需求强劲

• 对各类产品和服务的市场需求非常强劲。

主要驱动因素

• 强劲经济复苏预期：得益于新冠疫苗接种计划、低融资利率以及资金充裕的企业和私人Equity基金。
• 战略问题：气候变化和数字化转型正在影响并购活动，尤其是涉及剥离的交易。

行业动态

• 技术领域：数字化转型已成为所有行业公司的优先事项，但变革速度并不如预期。
• 并购活动回升：Gilbert + Tobin预计2021年全年交易量将持续强劲。
• 基础设施和电信行业：企业正在剥离原有业务，并将所得资金重新投资于新技术。

技术在并购中的应用

Gilbert + Tobin的应用

• 使用名为“DDI”的proprietary数字平台，该平台在尽职调查的各个阶段协助律师。
• 该平台涵盖从项目管理到交易数据的收集与分析。

Pencarrow的应用

• 使用虚拟数据室进行投资。
• 采用Dynamo Software平台记录和跟踪潜在交易。
• 尝试引入运营合作伙伴模式，如黑石集团和KKR的做法。

未来展望

技术投资趋势

• 小型私募股权公司可能会逐步投资更多先进技术。
• 领先市场的技术和经验会逐渐传递给较小规模的公司。

个人关系的重要性

• 在新西兰，交易往往通过个人关系获得。
• 传统桌面研究仍然是识别投资机会的重要手段。

技术应用现状

• 目前，技术主要用于辅助财务顾问或法律顾问的工作。
• 未来有望在尽职调查中发挥更大作用。