金融要闻及点评：美国首申失业人数为22万人，美联储降息25BP符合预期，但明年降息次数预期下调，市场风险偏好受压制。
商品要闻及点评：
- 农产品：美国大豆出口销售符合预期，南美丰产和未来美国关税及生柴政策或不利需求，CBOT大豆期价和CNF升贴水下跌空间较大，豆粕维持弱势。印尼上调毛棕榈油出口专项税并重申B40计划实施时间，油脂市场跌势依旧，棕榈油跌势或将放缓。天康生物11月生猪养殖成本为13.33元/kg，腌腊需求集中启动，但猪价依然表现低迷，后期供应压力或难一时缓解，生猪现货价格预计维持偏弱走势。淀粉企业开机率继续下调，库存去化明显，CS01-C01继续走阔，CS-C价差表现平淡。北港库存小幅下降，南港库存继续累积，预计价格还将继续走弱并触发新的调控政策。玉米淀粉行业库存下降，CS01-C01继续走阔，03、05合约对应的CS-C价差保持较低水平。
- 黑色金属：韩国煤炭进口量同比下降3.43%，动力煤跌势开始加速，港口5500K报价昨日跌至795元，预计煤价继续走弱，下跌趋势仍未结束。12月车市开局表现强劲，钢厂主动检修，原料端逢低主动采购，本周铁水下降近3万至229万吨/天，港口铁矿石库存小幅降库，预计维持震荡偏弱态势。Mysteel五大品种库存周环比下降20.73万吨至1118.4万吨，建材去库速度保持在较快的水平，螺纹表观消费量继续略有回升到238万吨以上，卷板库存变化不大，整体来看，成材的库存压力依然不大，近期期价走弱主要还是由于市场预期相对偏悲观，对需求趋势改善的信心不足，预计近期钢价仍会延续区间震荡的格局。
- 有色金属：嘉能可正在谈判出售菲律宾铜冶炼厂，市场对美联储明年降息节奏及次数产生新的预期差，市场短期将继续围绕这种预期差博弈，强势美元对铜价阶段抑制尚未过去，短期铜价震荡为主。WBMS：24年10月全球精炼镍供应过剩1.91万吨，印尼能矿部表示计划限制镍产量以推高价格，印尼正在考虑削减明年镍矿配额至1.5亿湿吨，建议关注逢低做多机会。沪铅主力2502合约收盘于17420元/吨，铅锭社会库存先增后降，湖南部分电解铅冶炼厂粗铅生产受环保影响停产，建议关注1.73万附近支撑，中期依然以偏多思路对待。沪锌主力2502合约收盘于24935元/吨，七地锌锭库存降低0.72万吨，建议空单继续持有，2.5万附近可减少空头头寸，做好仓位管理。智利Enami公司寻求获得锂矿开采许可，近期碳酸锂盘面窄幅震荡，波动较此前显著收窄，建议关注12月或仍是紧平衡格局。
- 能源化工：工信部提出到2027年发布并实施100项以上绿色低碳标准，CEA短期震荡。山东地区液碱价格零星有降，氧化铝的投产预期使得05合约偏强，多空博弈剧烈，预计烧碱01合约会持续偏弱，投资者可关注逢高做空01的机会。今日进口木浆现货市场价格涨跌互现，建议投资者观望为宜。今日国内PVC粉市场价格小幅走低，期货震荡下行，建议关注1-5的反套机会。12月第3周初级聚乙烯进口货源到港量变化不大，LLDPE市场现货资源依然偏紧，终端企业积极补库，然低压、高压产品库存压力较大，建议05上以逢高空为主。本周中国尿素生产企业产量：126.87万吨，较上期跌3.51万吨，环比跌2.69%，建议观望为主，另外密切关注成本端煤炭价格波动。本周整体沿海（华东加上华南）库存延续下降，国际甲醇装置开工仍有小幅下滑，建议短期或是宽幅震荡的格局，长期仍然偏多。中国纯碱生产企业库存周数据统计显示，本周国内纯碱厂家总库存155.74万吨，较周一降4.80万吨，跌幅2.99%，建议纯碱中长期供应压力犹存，纯碱期价仍面临走弱压力。今日广东市场浮法玻璃价格行情显示，市场情绪波动，昨日部分地区产销过百，但市场对后市观望情绪仍较重，建议若没有政策提振，短期玻璃期价难有起色。1月挺价意愿仍然强烈，但月底班次调降揽货也意味着需求情况乐观程度有限，建议盘面走势或震荡偏强，若有超涨情况、适当关注高位布空的策略。
