市场情绪较为谨慎 铁矿石运行逻辑向基本面偏移

行情复盘

12月18日，铁矿石期货主力合约收跌2.63%至778.5元，资金整体流出3.16亿元。

背景分析

• 库存：据mysteel数据，进口铁矿港口库存为14434.4万吨，环比增加59.78万吨；钢厂进口铁矿石库存总量为9431.9万吨，环比增59.75万吨，整体库存小幅上升。
• 发运量：澳洲发中国1369.9万吨，环比增加25.8万吨；巴西发中国484.7万吨，环比减少210.1万吨，发运总量小幅下降。
• 需求端：163家钢厂高炉产能利用率87.28%，环比减少0.06%；日均铁水产量232.47万吨，环比减少0.14万吨，需求端基本持平。

后市展望

• 供给端：发运量仍处高位，库存居高不下，增加市场供应压力。
• 需求端：终端需求边际走弱，螺纹钢冬储意愿偏低，导致市场对铁矿石的需求减少。
• 政策与情绪：中央经济工作会议结束，市场进入政策真空期，情绪谨慎，矿价运行逻辑向基本面偏移。
• 板块表现：黑色金属板块整体疲软，投资者对未来预期悲观，后市价格下行压力较大。

盘面分析

铁矿石主力05合约在前期高位震荡后回落，后市预计仍偏弱运行，下一目标参考750一带，上方压力参考785附近。操作时切忌追跌，以防盘面杂波干扰。

股市建议

大市短期内处于高位震荡状态，钢铁板块可谨慎观察，等待机会。