每日晨报

每日晨报│2024年12月19日 布减息四分一厘符预期明年减息幅度削至半厘 主要市场指数表现今日要闻 收市价 上个交易日升 YTD升跌联储局宣 恒生指数 19,864 +0.83% +16.53%特朗普在 恒生科技指数 4,468 +1.82% +18.72%10月本港私 国企指数 7,180 +1.06% +24.48%国家财政 沪深300 3,941 +0.51% +14.89% 上证综合指数 3,382 +0.62% +13.69% 深证成份指数 10,584 +0.44% +11.12%证监会按 中小100指数 6,447 +0.52% +7.09%近40间券 道琼斯指数 42,326 -2.58% +12.30%PayMeby 标普500指数 5,872 -2.95% +23.11%欧盟对Tik 纳斯达克指数 19,392 -3.56% +29.19%本田证实 伦敦富时指数 8,199 +0.05% +6.02%据指美团 CAC40指数 7,384 +0.26% -2.10% DAX指数 20,242 -0.02% +20.84%市场回顾 主要货币表港股：港股连跌 汇率 1M升跌 6M升跌19864点，升164 人民币指数 100.310 +0.75% +0.82%了比亚迪电子， 期限前几天提出新要求国会两党政府资助计划或崩溃人住宅项目再现「零动工」 部发行三期共千亿人币债利率均低于预期 港交所推出「香港交易所数据平台」提供历史及参考数据迅速发牌程序向4家虚拟资产交易平台发牌 商今年退出香港市场连续三年减少 HSBC成为香港首批与内地微信支付互通的电子货币包Tok启动正式调查程序指平台涉嫌未能限制选举干预 与日产磋商合并或其他合作 (03690.HK)无人机业务进军海外首站落地杜拜 3日后回稳，但未能突破2万点。恒生指数最多升逾250点，触及19953点，收市报点，升幅0.83%，主板成交额减至逾1075亿元。科技指数收报4468点，升近2%。除 美汇指数 106.989 +0.68% +1.65% 港币/人民币 0.938 -0.87% -0.89% A股：沪深股市上升，半导体股、AI眼镜概念股上升，但零售、旅游及酒店、冰雪产业、免税店相关股 人民币/美元 0.137 +0.74% +0.44% 份下跌。上证指数收市报3382点，升20点，升幅0.62%。深证成份指数报10584点，升46点，升幅 欧元/美元 1.050 -0.98% -2.29% 0.44%。创业板指数反复靠稳，报2202点，升不足1点。 美元/日元 153.720 +0.62% +2.70% 美股：美股急跌，美国联储局主席鲍威尔表示，政策立场限制性明显减低，在减息方面可以更加谨慎。 英镑/美元 1.269 +0.06% -0.19% 道指跌逾千点，较早时报42389点，跌1060点，跌幅2.44%。纳斯达克指数报19485点，跌623点，跌 美元/瑞士法郎 0.894 -1.21% -1.09% 幅3.1%。标普500指数报5904点，跌146点，跌幅2.42%。 主要商品表欧洲：欧洲3大指数收市个别发展，升跌幅度有限。投资者在联储局公布政策决定前较为谨慎。英国富 时100指数收报8199点，升3点。法国CAC指数收报7384点，升18点。德国DAX指数收报20242点， 其余科指成份股都升，表现最好的3只成份股蔚来、小鹏、理想升逾3%至逾5%；吉利亦升逾4%。新世界发展跌近7%，连跌6个交易日。 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 73.750 +0.99% +0.99% 天然气(1mnBtu) 3.335 +4.77% +4.77% 黄金（盎司） 2,647.55 +1.35% +13.64% 白银（盎司） 30.399 -2.52% +2.88% 玉米（1蒲式耳） 443.500 +0.85% +0.85% 大豆（1蒲式耳） 968.5 -4.98% -4.98% 跌3点。日产汽车最大股东、法国汽车制造商雷诺升逾半成。据报本田与日产就合并进行谈判。雷诺原则上对交易持开放态度。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 34,000 17.00 16.00 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号越秀证券研究订阅号 29,000 24,000 19,000 15.00 14.00 13.00 12.00 11.00 10.00 9.00 8.00 14,000 20192020202120222023 7.00 恒生指数五年预测P/E(x) -1个标准差 +1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部1 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 联储局宣布减息四分一厘符预期明年减息幅度削至半厘 联储局周三宣布再次减息，将联邦基金利率下调四分一厘，至4.25厘至4.5厘，为 启动减息周期以来连续第三次减息，令今年共减息1厘。当局预期明年将减息半厘，较上次议息后预期的一厘大幅减少，意味明年或将由减息四次，下调至减息两次，每次分别减息四分一厘。 联储局在最新的议息后声明中称，上调PCE通胀及核心通胀明年预期，PCE通胀中位数预期由2.1%上调至2.5%，2024至2026年底核心PCE通胀预期中值分别为2.8%、2.5%、2.2%，预计通胀将在2027年达到2%，较之前预期的2026年推迟。当局亦上调美国明年GDP经济增长预测至2.1%，2024至2026年底GDP增速预期中值分别为2.5%、2.1%、2.0%。金融市场方面，联储局将隔夜逆回购利率从4.55%下调至4.25%，贴现利率从4.75%下调至4.50%，一级信贷利率由4.75%下调至4.50%，维持国债减持限额为250亿美元，MBS为350亿美元。 主席鲍威尔于记者会上表示，在利率调整的过程中，目前处于一个新的阶段，日后需要视乎通胀进展，不会对短期通胀数据反应过度。他补充，当局未来的行动将更加谨慎。 他重申，在实现通胀和就业目标方面，联储局所面临的风险大致平衡。美国经济整体表现强劲，经济活动稳健扩张；劳动力市场从过热状态降温，但就业条件仍然稳固，失业率上升但从历史上看仍然属于偏低。 特朗普在期限前几天提出新要求国会两党政府资助计划或崩溃 当选总统特朗普周三突然拒绝一项旨在防止圣诞节期间政府停摆的两党计划，且告诉众议院议长约翰逊和共和党人在联邦资金耗尽的最后期限前几天进行实质上的重新谈判。 特朗普的突然加入辩论和新的要求让国会陷入困境，议员正试图尽快结束工作，此令约翰逊需在周五的最后期限之前制定一项新计划，以保持政府开放。 特朗普提出一项几乎不切实际的提议，该提议将政府资金的部分延续与一项更具争议性的提高国家债务上限的条款结合起来。 民主党人谴责共和党对该项资金计划的反抗，该措施本可以向遭受飓风海伦和米尔顿以及其他自然灾害袭击的州提供约1,000亿美元的救灾援助。 该份长达1,500页的庞大法案已经处于崩溃的边缘，因为在特朗普的亿万富翁盟友马斯克的怂恿下，极右翼保守派拒绝增加支出的计划，而马斯克在周二晚间该计划一发布就拒绝计划。 10月本港私人住宅项目再现「零动工」 据屋宇署发表的数据，今年10月全港未有私人住宅项目动工，为继6及8月份后， 今年内第三度出现「零动工」。至于今年首十个月动工量累计共4,539伙，较去年同期的8,909伙减少49%，创十年同期新低。 私人住宅落成量方面，今年10月全港共有4个项目，合共3,715个私人住宅单位落 成，创三十三个单月新高，并较九月份的1,299伙增近1.86倍；至于今年首十个月 累计落成量共14,638伙，较去年同期的10,570伙增加38%。国家财政部发行三期共千亿人币债利率均低于预期 国家财政部成功发行分别为63天期、91天期及182天期债券，规模合计1,000亿元人民币。 其中，63天期债券发行规模为200亿元，发行利率0.9285%，边际利率1.0331%，低于市场预期的1.1000%。投标倍数高达4.19倍，边际倍数1.51倍。 91天期债券发行规模400亿元，发行利率0.9891%，边际利率1.0859%，低于预期的 1.1500%。投标倍数4.11倍，边际倍数1.71倍。 182天期债券发行规模400亿元，发行利率1.0098%，边际利率1.0888%，低于预期 的1.2000%，投标倍数3.82倍，边际倍数1.62倍。 港交所推出「香港交易所数据平台」提供历史及参考数据 港交所推出「香港交易所数据平台」，为数据用户提供更流畅的网络平台，以获取交易所历史数据及参考数据，中文界面将于明年上半年推出。 港交所指，新平台提供云端传输等多种数据发布渠道，以便用户直接从交易所取得数据。 推出初期，平台提供的数据产品包括证券市场每日参考数据、用作商业用途的中央结算及交收系统持股数据、本港证券及衍生产品市场历史全盘数据。未来将逐步加入新数据产品及功能，包括自定义数据工具及更多数据发布渠道。 行政总裁陈翊庭表示，全球投资者追求更丰富的数据来制定投资策略，港交所致力优化数据产品，以满足投资者需求，新平台进一步提升香港金融市场活力及吸引力，数据及分析业务能与交易所核心业务发挥协同效应，为拓展新兴业务带来新机遇。 证监会按迅速发牌程序向4家虚拟资产交易平台发牌 证监会按照迅速发牌程序，向4家被当作获发牌的虚拟资产交易平台申请者发牌。当局指，已对所有被当作获发牌的申请者完成以风险为本的现场视察。 获发牌的交易平台须完成证监会的现场视察意见而进行的纠正行动，才可在受限制的业务范围内营运；平台亦须透过独立第三方进行漏洞评估及穿透测试，并取得满意结果。当局会整合视察结果，明年初提供更多指引。 证监会中介机构部执行董事叶志衡表示，证监会一直主动与虚拟资产交易平台的高层及最终控制人沟通交流，阐明监管标准和加快发牌程序，会致力在维护投资者利益与促进香港虚拟资产生态系统的持续发展之间取得平衡。 当局指，由于与交易平台的高层及最终控制人直接交流带来成效，当虚拟资产交易平台委聘外部评估专家进行第二阶段评估时将沿用此做法。证监会将与虚拟资产交易平台及外部评估专家签署三方协议，监督整个第二阶段评估过程，在证监会信纳第二阶段评估完成后，撤销业务范围限制。 证监会表示，已经发出通函，为虚拟资产交易平台制订发牌程序的清晰路线图，并就第二阶段评估提供更多指引。 近40间券商今年退出香港市场连续三年减少 香港今年有近40间券商退出市场，是连续第三年减少，因即使推出促进市场流动性措施以及内地实施刺激政策后，许多小型券商仍面临交易低迷以及IPO不足的困境。 根据港交所(00388.HK)数据，今年有37间公司停止交易，兼且没有新参与者加入。另有6间公司在暂停后决定重新启动交易业务，总参与交易的公司数量为616间。 港交所发言人表示，公司通过建立市场的深度及活力，来全力支持市场参与者，反映于公司正不断推出优化结构以及提升上市框架吸引力的措施。 PayMebyHSBC成为香港首批与内地微信支付互通的电子货币包 PayMebyHSBC与银联合作，成为香港首批与中国内地微信支付互通的电子货币包。 即日起，PayMe可于内地以PayMe应用程序扫描过千万间商户的微信支付经营收款码或微信支付商业收款码作交易。 汇丰PayMe主管钟柏德(BradJones)表示：「微信支付自推出以来，一直是内地流动 支付业界的重要基石。另一方面，大湾区作为内地最具活力的经济枢纽之一，区内居民在消费、日常生活及经济活动方面已逐渐融合。随着是次合作，PayMe用户正可受惠于微信支付于内地包括大湾区内庞大的商户网络。」 欧盟对TikTok启动正式调查程序指平台涉嫌未能限制选举干预 欧盟委员会对中资短片分享平台T