利群股份机构调研纪要

利群股份机构调研报告 调研日期:2024-11-28 利群商业集团股份有限公司是一家于1998年成立的中国商业零售企业，总部位于青岛。公司以“全产业链+自营”为主的供应链整合型商业运营模式 ，致力于打造以“源头批量直采+品牌代理运营+仓储物流配送+自营终端零售(电子商务)”四位一体的零售、平台运营商。公司主营业务为百货、超市和电器零售连锁经营，强化品牌代理运营和城市物流配送，并涉足便利店、生鲜社区店、品类集合店等线下多种经营业态以及O2O、B2B线上业态。公司于2017年4月在上海证券交易所正式挂牌上市，正式开启资本市场之路；2018年2月，公司更名为“利群商业集团股份有限公司”，公司经营迈向集团化发展；2018年5月，公司收购韩国乐天购物(香港)2家及华东区10家公司股权、70余家门店及经营性资产，标志公司完成由区域性商业集团向全国知名商业零售企业的转变，真正走上全国规模化布局发展道路；2019年12月公司公开发行可转换公司债券事项获证监会审核通过，募集资金18亿元 ，并于2020年4月顺利发行，用于投建商业综合体和巩固供应链优势，持续提升市场竞争力；2020年11月，投资约20亿元的江苏淮安利群华东区供应链及现代物流总部正式投入使用；2021年8月，投资约30亿元的胶州里岔智慧物流豆制品加工厂正式投入运营，团南北方物流配送格局进一步完善；2021年1月公司斥资1.6亿余元回购公司股份实施完成，并于3月正式推出限制性股票激励计划，为公司健康快速发展打下坚实基础。公司目前拥有主要大型智慧化物流中心4处，分别位于江苏淮安市和青岛胶州市、李沧区、城阳区，仓储物流使用面积达到50余万平米；大型零售门店近100家，经营区 域覆盖鲁、苏、皖、沪等省市，总经营面积超过200万平米。经过20余年的快速、稳健发展，公司逐渐形成以中高端“类购物中心”为主力旗舰店，购物广场为中心店，以便利连锁、社区生鲜店、品类集合店为补充和线上线下相结合协同发展的新商业零售模式及集团化发展格局，成为一家跨地区、多 2024-12-17 副董事长、总裁徐瑞泽,董事会秘书吴磊,财务总监胥德才 2024-11-28 业绩说明会 公司通过中证网(https://www.cs.com.cn)采用网络远程互动的方式召开 投资者-- 投资者提出的问题及公司的答复 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1.你司间接持有北京智芯微电子科技有限公司比例是多少? 答:投资者您好,我公司是嘉兴安通纳股权投资合伙企业(有限合伙)的有限合伙人,持有比例为13.33%。嘉兴安通纳股权投资合伙企业(有限合伙)是天津市紫光网芯股权投资合伙企业(有限合伙)的有限合伙人,持有比例为9.62%。天津市紫光网芯股权投资合伙企业(有限合伙)是北京智芯微电子科技有限公司的股东,持股比例为2%。 2.请问公司今年大型商场的开闭店情况? 答:感谢您的关注。2024年,为了优化公司资产结构,整合内部资源,提质增效,公司新开1家大型购物中心、关闭江苏地区6家综合超 市。公司于今年9月新开日照大唐购物中心,总建筑面积7.3万平米,经营业态丰富多元,涵盖精品百货、时尚珠宝、流行潮牌、大型超市 、品牌餐饮、国际影院等各种业态,力求满足消费者对于高品质生活的多样化追求。公司在今年关闭的6家综合超市具体为淮安金湖店、 盐城解放南路店、南通开发区店、无锡金城路店、宝应叶挺路店、江苏丹阳店。 未来,在零售连锁领域,公司将继续坚持审慎扩张的外延式策略、积极研判市场行情,审慎推进大型门店扩张;围绕胶州、淮安两大智慧物流基地300公里的配送半径,择优选址,密集铺设适宜的生鲜社区店和便利店,提高市场占有率。同时,继续加大门店调改升级力度,创新消费场景,提升服务水平,进一步推进线上线下融合发展,提高零售领域的质、量协同发展。 3.公司有无线上零售业务,发展规模怎么样? 答:感谢您的关注。公司持续深化线上线下融合发展的零售模式,不断提升线上业务规模,满足消费者线上购物需求。公司目前拥有独具利群特色的O2O平台--“利群网商”和B2B平台--“利群采购平台”。“利群网商”是公司打造的具有利群特色的O2O新模式,实现了 公司旗下70余家大型商场、超市,线上与线下、PC端与移动端的全面覆盖和互联,在共享会员和库存等资源的前提下,配以品类齐全的商 品及快捷的配送服务,为消费者提供高效、便捷、省心的服务。利群采购平台充分发挥利群体系各品牌运营子公司的商品及品牌优势,为流通渠道便利店和专卖店商户商品进货和酒店、食堂和餐厅日常所需生鲜食品及相关物料以及大中型企业的办公、福利等用品采购提供一站 式采购服务。2024年前三季度,利群股份线上平台实现收入3.48亿元。4.你司物流供应链业务的核心优势是什么? 答:尊敬的投资者您好!感谢您的关注。利群股份自成立以来,始终坚持“全产业链运营”为商业运营模式,以供应链建设为核心竞争力抓手,从源头采购端到物流仓储端再到渠道销售终端,打通全产业链各个环节,提升商品力,为顾客提供多品类、差异化商品,满足顾客的多元化需求。 在源头采购端,公司旗下30余家品牌代理运营公司,共代理知名品牌800余个、渠道合作品牌5000余个,代理品类涵盖米面粮油、 快消日用、服饰百货等全品类商品,同时培养了各细分品类专业成熟的买手团队,能够敏锐捕捉市场动向,采购适销对路的商品。通过全品类的品牌代理运营公司实现源头批量直采和自营,有效保障了公司零售终端扩张过程中的商品供应,同时减少中间环节,保证了商品的质量和价格优势,为公司零售门店的运营提供了坚实基础。此外,也为公司发力第三方社会配送业务提供了有力保障。 在仓储物流端,公司在青岛市区、城阳、胶州、江苏淮安共有大型智慧供应链仓储物流基地四处,总仓储面积超60万平方米,配送车辆3 00余辆,配送区域辐射鲁、苏、皖多个省市,可实现以“江苏淮安”和“青岛胶州”南北两大仓储物流中心为基点的300公里辐射配送 范围,充分满足各渠道终端的配送需求。物流中心采用国际一流的智慧化仓储、拣选设备设施,无人化操作极大地节约了成本,提高了公司库存管理能力的同时提高了物流配送效率,进一步赋能公司终端渠道开拓。 在渠道销售终端,公司目前拥有70余家大型门店,以及200多家便利店及生鲜社区店、品类集合店等。在线上销售端,公司拥有O2O平 台“利群网商”和B2B平台“利群采购平台”两大线上平台。依托公司的供应链优势,公司加快发展物流供应链业务,除满足公司旗下终端渠道需求外,还积极向其他商业企业、政府、部队、学校、企事业单位、便利店、餐饮等众多外部渠道客户销售、配送商品,公司供应链覆盖的广度和深度进一步增强,区域应急保障能力显著提升。 5.你司食品工业目前的发展情况? 答:感谢您的关注。食品生产和加工业是公司未来发展的重点领域。公司下设青岛福昌科技、淮安福昌科技两大食品生产加工运营公司,建设了总面积超11万平米的食品生产加工车间,包括豆制品厂、豆芽厂、粉丝厂、食品加工厂、薯条厂等,研发产品包含豆制品、鲜米面 制品、速冻米面制品、烘焙面包、中式面点、酱卤熟食、腌制调理制品、盒饭寿司、预制菜、海参等500余种,并打造了福兴、麦谷仟仟、郦可麦、禛禛有、祥悠、仟福臻、谷仁庄等多品类的自有品牌产品矩阵,向食品工业企业大步迈进。 公司食品工业的发展,在为零售赋能、为消费者提供放心安全绿色食品的同时,还积极开拓企事业单位食堂、餐饮、农贸市场等渠道客户,同时大力发展出口业务。目前公司粉丝厂产品超过90%用于出口,今年6月正式投产的青岛福满兴薯条厂,首批薯条顺利出口欧洲,标志 着公司食品工业板块的国际化发展再上新台阶。 2024年1-9月,公司食品工业板块总出库量同比增长超40%,外销客户数量达1600余家,实现了较大增长。 6.你司未来的发展规划是什么? 答:感谢您的关注。未来,利群股份将持续以新发展理念为指导,以服务业提质增效、两业融合为重点工作,持续夯实运营基础,以打造全产业运营供应链为核心竞争力抓手,以“零售是基础,供应链整合是方向”为战略导向,注重零售业务拓展提升,推动线上业务转型升级,以满足消费者需求为中心,不断创新经营业态;持续推动公司智慧供应链建设升级,加强供应链整合,强化社会配送职能;加大上游食品生产加 工拓展力度,加速推进外贸发展,构建内外贸一体化新发展格局,实现公司可持续、高质量发展。 在提升主业发展质量的同时,公司将继续统筹好经营发展、业绩增长与股东回报的动态平衡,合理优化现金分红方案,提升股东回报,让股东切实享受公司的发展成果。 7.公司未来是否会加大现金分红力度? 答:感谢您的关注,公司高度重视对投资者的回报,始终致力于在实现可持续、高质量发展的前提下,保持股东回报水平的长期、稳定,提升投资者的认同感和获得感。在充分考虑当前所处行业特点、发展阶段、自身经营模式和盈利水平等因素的条件下,公司建立了科学、稳定及透明的分红机制。2024年6月,公司实施了2023年度利润分配方案,向全体股东每股派发现金红利0.03元(含税),共计派发现 金红利2549万元。自2017年上市以来,公司实施连续的现金分红机制,截至目前已累计发放现金分红近8亿元。 未来,在提升主业发展质量的同时,公司将继续统筹好经营发展、业绩增长与股东回报的动态平衡,合理优化现金分红方案,提升股东回报,让股东切实享受公司的发展成果。 8.你们公司是干嘛的? 答:尊敬的投资者您好!利群商业集团股份有限公司,1998年1月成立,注册资本超8.6亿元(CNY),上交所主板A股上市公司(简称: 利群股份;代码:601366.SH)。公司始终坚持“零售是基础,供应链整合是方向”为战略导向,以“零售连锁经营、物流供应链及食 品工业”为主营业态,坚持全产业链运营为商业运营模式,着重从“社会配送、食品生产加工、内外贸一体化”三个业务体系方面全方位发展。 利群股份的发展始终坚持科技赋能、创新兴企,打造自主可控的数字化、智能化供应链体系。由采购、销售、物流、财务结算等系统支撑的利群供应链智慧信息平台,将上游供应商、下游客户终端系统连接,完成商流、物流、资金流的信息流转和管控衔接,实现价格、结算的集约化管理和供应链一体化高效运作,为公司规模化扩张和高质量发展打下坚实基础。 利群股份也始终坚持可持续的商业发展模式。在零售连锁领域,公司在多平台全矩阵进行布局,实现线上线下协同发展,线下以百货、超市和电器全品类零售连锁经营为主业,涵盖综合商场、购物中心、综合超市、便利店等多种零售业态,线上推出利群网商和利群采购平台,To C及ToB端共同发力,为顾客提供高效、便捷又省心的消费服务;在物流供应链领域,公司持续强化品牌渠道运营和社会配送能力,依 托大型智慧物流建设、完善的配送设施和高度标准化、信息化、自动化的仓储物流系统,在满足公司旗下零售门店需求的同时,积极向第三方商业企业、政府、部队、学校、企事业单位等社会渠道配送商品,实现供应链社会化覆盖的广度和深度,并不断向产业链上游延伸扩张;在食品加工领域,公司加强生鲜食品及粮食等生产加工业务,全力提升各品类自有品牌建设、推广力度,通过打造自有品牌产品矩阵,向制造型企业大步迈进。同时,公司还逐步开拓外贸进出口和跨境电商业务,积极构建内外贸一体化新发展格局。 截至2023年底,公司总资产超165亿元,净资产超40亿元。2023年,公司实现营业收入77亿元,利税3.42亿元,成功 扭转了亏损局面,取得了良好的经济效益和社会效益。公司旗下拥有大型零售门店近百家,经营业态多样,门店总经营面积超200万平 米,经营区域覆盖鲁、苏、皖、沪等省市,形成了广泛的终端渠道资源优势。同时,公司拥有30余家品牌运营子公司,代理国内外知名品牌近800个,渠道合作品牌5000余个,同时培养了各细分品类专业成熟的买手团队,能够敏锐捕捉市场动向,采购适销对路的商品。公司 自成立之初,就确立了自营为主的经营模式,而扎实的物流基础建设成为公司战略发展的重要基石。目前,公司拥有4处大型智