商品期权日报

期货研究 商 品2024年12月17日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2505 2186 -19 435508 51711 857952 66123 豆粕 m2505 2614 -37 1262548 -140661 2713660 125813 菜粕 rm2505 2274 -23 753516 -257570 778541 24404 棕榈油 p2505 9202 -120 1089468 -69907 446302 -3774 豆油 y2505 7894 -34 468915 -25982 632103 2824 菜油 oi2505 9020 -32 537169 -92475 255020 6613 花生 pk2503 7714 -42 48443 -40728 151181 4965 豆一 a2501 3786 -18 122132 3470 99284 -10071 豆二 b2505 3280 -56 75742 -27460 96272 43519 白糖 sr2505 6005 -12 289634 -41485 430281 -2051 棉花 cf2505 13535 -35 162846 -53088 608254 16216 苹果 ap2505 7643 -259 163603 71101 112511 15688 红枣 cj2505 9520 -15 87279 27825 105759 -2107 鸡蛋 jd2502 3471 -13 76441 10952 103985 5480 玉米淀粉 cs2503 2447 -38 56504 -6219 148654 13010 生猪 lh2503 12880 -45 24241 -7985 76472 1368 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 27156 -80136 1.128 -0.1812 101027 -411236 0.5849 0.2532 玉米 96529 -41644 1.3677 0.1671 163044 -505702 0.4671 0.1094 豆粕主力 81147 -161304 0.5717 -0.0696 378804 -282492 0.4447 0.0223 豆粕 406527 76736 0.8281 0.2685 456570 -631701 0.4468 0.0164 菜粕主力 47206 -26290 0.8292 0.2524 64618 6390 0.5415 -0.0103 菜粕 68333 -43658 0.6889 0.0435 136962 10004 0.7444 -0.0385 棕榈油主力 33039 -503550 1.2154 -0.1726 37928 -375887 1.6989 -0.0513 棕榈油 525068 -38353 1.2353 -0.1334 62461 -399091 1.7602 0.017 豆油主力 6846 -105973 0.5234 -0.2243 11713 -141412 0.7202 -0.0502 豆油 137706 19564 0.8231 0.08 22569 -150566 1.1312 0.3144 菜油主力 8044 -7026 0.6548 0.2246 14244 474 0.7561 0.0445 菜油 14862 -12327 0.6776 -0.0776 33585 1564 0.9978 0.0132 花生主力 15161 -9580 0.9743 -0.1713 30712 1307 1.1725 -0.0378 花生 17416 -8675 0.8955 -0.1754 35953 2381 1.0041 -0.03 豆一主力 9145 -41112 1.2597 -0.0112 21884 -86919 0.6625 0.3087 豆一 48277 -6743 1.1482 -0.0634 24261 -104937 0.5755 0.2117 豆二主力 5064 -54167 1.0969 0.4988 12702 -40953 0.9542 0.1962 豆二 71969 8165 0.9827 0.3786 14566 -53169 0.9161 0.12 白糖主力 83087 -34585 0.4659 -0.3681 78986 1593 0.9133 -0.0554 白糖 117115 -44044 0.57 -0.3254 170189 1847 0.8608 -0.0325 棉花主力 54218 -4148 0.4273 -0.2581 207200 115458 0.7306 0.0747 棉花 97643 -9720 0.6724 0.002 308958 21728 0.7123 -0.0296 苹果主力 3486 2152 1.0197 -0.1319 5691 1060 1.3267 -0.2376 苹果 4095 2521 0.895 -0.2121 9062 1217 1.0972 -0.1015 红枣主力 4578 2772 0.4927 0.1358 16839 876 0.2308 0.0211 红枣 4727 2584 0.48 0.0446 20183 899 0.3234 0.0156 鸡蛋主力 7566 -28740 0.5205 0.1538 21839 -31128 0.745 0.0367 鸡蛋 34084 -11628 0.5648 0.1577 27508 -51483 0.7976 0.065 淀粉主力 6784 -12469 2.0697 1.052 16308 -33020 0.8132 0.1267 淀粉 24574 1897 1.9614 0.9852 16781 -47153 0.8199 0.1408 生猪主力 3186 -8681 0.4595 -0.3259 14146 -11276 0.4251 0.1717 生猪 11908 -3476 1.0369 0.3852 16187 -24083 0.4507 0.1362 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2503 45 10.08% -4.68% 11.67% 14.38% 11.2% 3.12% 13.23% 21.67% 豆粕 m2505 80 18.92% 3.62% 50.0% 13.48% 12.7% 25.17% -0.6% 85.0% 菜粕 rm2503 35 22.64% -0.13% 15.0% 19.88% 19.23% 26.11% 3.65% 98.33% 棕榈油 p2502 22 20.51% 0.95% 3.33% 14.85% 23.74% -6.46% -12.78% 16.67% 豆油 y2505 80 16.43% 1.1% 8.33% 13.51% 14.95% 12.43% 8.23% 81.67% 菜油 oi2503 35 20.9% -0.72% 35.0% 25.85% 23.7% 10.2% 1.15% 66.67% 花生 pk2503 35 11.51% -0.01% 8.33% 9.62% 9.18% 6.85% -0.51% 43.33% 豆一 a2503 45 10.89% -0.4% 18.33% 8.82% 6.82% 20.84% 0.91% 58.33% 豆二 b2502 22 15.49% nan% nan% 10.47% 11.26% 10.4% nan% nan% 白糖 sr2503 35 12.99% 0.13% 70.0% 12.06% 12.78% 2.55% 0.52% 33.33% 棉花 cf2505 76 11.95% 1.42% 43.33% 6.07% 7.11% -11.19% -6.87% 6.67% 苹果 ap2505 66 19.92% -1.74% nan% 17.01% 19.2% 10.76% 3.96% nan% 红枣 cj2505 66 21.17% -0.95% 3.33% 13.72% 13.68% -4.16% 0.51% 3.33% 鸡蛋 jd2502 22 18.27% 1.13% 18.33% 16.98% 14.0% -0.86% -18.69% 23.33% 淀粉 cs2503 45 9.95% -3.06% nan% 12.24% 9.38% 8.39% -4.44% nan% 生猪 lh2503 45 15.87% 3.49% 3.33% 9.08% 9.59% 18.71% 20.5% 98.33% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2505 5016 -2 574637 -150478 992070 54619 乙二醇 eg2505 4815 -10 132989 -57515 294213 28866 橡胶 ru2505 18320 -160 413472 -16587 203902 6887 聚乙烯 l2505 8169 -22 225167 -127510 499471 9900 聚丙烯 pp2505 7441 -26 211694 -29110 430370 21349 甲醇 ma2505 2604 -15 537523 91672 701095 2042 苯乙烯 eb2501 8509 -1 137429 10480 187273 -9485 LPG pg2502 4325 -33 33879 -14930 56977 2131 PVC v2501 5031 -19 626576 -213303 559414 -46041 原油 sc2502 547.6 0.7 57846 3990 29985 1771 BR橡胶 br2502 13550 -35 115646 -45699 74140 -2503 对二甲苯 px2505 7096 -20 37793 -66747 57661 5776 烧碱 sh2505 2651 14 38020 -18730 44662 12847 纯碱 sa2505 1462 -1 583988 -211123 944317 16375 短纤 pf2502 7054 4 106363 -29297 226785 2998 尿素 ur2505 1728 -7 136285 31782 185861 15915 玻璃 fg2505 1372 9 841266 -201484 673974 49815 原木 lg2507 807 4 20534 14334 12745 2040 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 141045 -39722 0.892 0.3113 122285 13623 1.0112 -0.0287 PTA 175254 -34818 0.8026 0.2336 194963 23067 0.8201 -0.0389 乙二醇主力 5503 -45977 0.5214 0.051