上海市科学学研究所：2023年上海科技金融生态年度观察报告

目录 序言1 生态综述篇 第一章上海科技金融生态指数3 1.1概念定义3 1.2指标体系4 1.3指数发展5 生态发展篇 第二章科技信贷7 2.1科技信贷规模持续扩大7 2.2科技信贷体系逐渐完善8 2.3知识产权质押融资逐步上量8 第三章科技保险9 3.1保费补贴分担创新风险9 3.2科技保险覆盖范围持续增大10 第四章股权投资11 4.1股权投资市场蓬勃发展11 4.2募资与投资规模小幅回升13 4.3行业投向支持“硬科技”发展15 4.4各区非均衡发展更加突出16 第五章多层次资本市场17 5.1培育上市精耕细作成果丰硕17 5.2资本市场支持科创作用凸显17 5.3多元化融资市场聚焦科创前沿21 5.4科创板助力战略新兴产业成长22 生态观点篇 第六章科技金融改革的突破方向27 观点1：发展耐心资本27 观点2：鼓励研发贷款27 观点3：试点参股型并购贷款28 观点4：优化创业投资税收政策28 观点5：发展知识产权质押贷款29 观点6：探讨银行理财资金的通道30 第七章科技金融生态建设的突破方向31 观点1：拨投联动31 观点2：孵投联动32 观点3：投贷联动32 观点4：科技型企业的创新能力评估33 生态案例篇 第八章深圳优化升级“20+8”产业基金生态体系35 8.1“20+8”产业基金生态构建历程35 8.2产业基金生态构筑的重要举措36 2 8.3传统优势和新锐力量成绩斐然37 3 目录 第九章北京与天津知识产权融资租赁的实践探索38 9.1知识产权融资租赁的难点38 9.2天津东疆经验40 9.3北京经验42 第十章大模型驱动金融科技高质量发展43 10.1金融大模型的应用价值与典型场景43 10.2全球金融大模型开发与应用情况45 10.3大模型在金融领域应用面临的风险46 10.4促进金融领域大模型合规运用的政策建议47 第十一章培育和壮大耐心资本的国外经验借鉴48 11.1耐心资本的内涵与特征48 11.2纽约、伦敦和阿布扎比经验49 第十二章浦发银行助力科创企业铺就“最初一公里”52 12.1“泛金融”产品与服务体系再升级52 12.2深度赋能科创企业“0-1”落地实践55 附录1：科技金融大事记（2023年）57 附录2：科技金融政策汇编（2023年）65 附录3：2023年投资上海早期项目的部分机构名录70 附录4：2023年部分上海早期投资机构名录73 附录5：计算方法和权重测算78 序言 2023年10月，中央金融工作会议强调，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、 数字金融五篇大文章。2023年6月16日，国务院常务会议审议通过的《加大力度支持科技型企业融资行动方案》强调，要把支持初创期科技型企业作为重中之重，加快形成以股权投资为主、“股贷债保”联动的金融服务支撑体系。 大力发展科技金融需要不断深化对科技与金融的认识，深入推进科技金融供给侧改革，构建金融支持创新体系，支持科技创新发展的全链条，发挥“科技信贷”主心骨作用，发挥“科技保险”风险缓释作用，发挥创业投资对社会资本的“引领带动”作用，发挥“科创板”资本市场对推动科技、资本和实体经济高水平循环的枢纽作用。 上海是科技金融生态构建的排头兵和先行者，当前上海正深化推进上海国际科技创新中心建设2.0版，积极构建服务科技创新全链条、科技型企业全生命周期的金融生态体系。自2010年起，上海逐步形成了以科技信贷、科技保险、股权投资和多层次资本市场为基本架构的科技金融生态体系，促进科技与金融深度融合，支撑更高水平的创新突破。本报告也是科技金融大文章提出后对上海科技金融生态的首次观察。 本报告在上海市科委、国家金融监督管理总局上海监管局、中国人民银行上海总部、上海市经信委等部门的关心指导下，在中国科技发展战略研究院、万得资讯、清科等单位的鼎力支持下，由上海市科学学研究所、上海市金融稳定发展研究中心、上海市科技创业中心、浦发银行上海分行等单位组建的课题组，从生态的视角综合评析2023年上海科技金融的发展态势。在此，对所有提供指导和帮助的单位表示衷心的感谢! 今后，课题组将继续从生态视角观察上海及全国的科技金融生态发展，力争将一个更加客观、真实、广阔的科技金融生态呈现给学者、业界和政策决策者。真诚地期待着各界的指教和帮助！ 生态综述篇 01第一章上海科技金融生态指数 1.1概念定义 课题组于2015年率先提出“科技金融生态”的概念，科技金融是科技产业与金融产业协同发展的共生体，它不仅是金融工具，更是政、产、学、研、资等各类主体相互作用形成的制度安排、服务体系、协同机制，最终实现各类主体平衡发展的生态系统。 科技金融生态通过为科技企业创新提供金融服务支持，搭建科技与金融、政府及中介机构深度融合的综合 服务体系，提升全社会的资源配置能力、促进技术进步、加速科技创新转化为物质和精神财富。同时，科技企业创新发展的成果能够反哺和回馈金融业、中介、研发机构以及政府等生态主体，推动各主体优化改革并提升竞争力，形成相互促进、相互支撑的循环状态。这种状态是在政府“有形的手”有条件参与的情况下，由市场“无形的手”主导和自我进化完善的过程。 科技金融生态要素包括体系内所有科技和金融方面主体和主体之间的各种关系，以及维系和促进创新主体和各主体间关系存在和发展的文化、法律、制度、规则等。 图1科技金融生态图 1.2指标体系 基于科技金融生态主体和生态系统中各要素相互依存的发展演化规律，课题组从政策引导、财税支持、科技融资、创新生态四个维度，构建了包含了10个二级指标、22个具体指标的上海科技金融生态指标评价体系。 表1上海科技金融生态指标体系 一级指标 二级指标 具体指标 备注 政策引导 政策性金融 政府引导基金数量（支） 累计值 政府引导基金规模（亿元） 累计值 产业、营商环境 新设立企业数（家） 当年值 进出口总额占GDP的比重（%） 当年值 FDI占GDP的比重（%） 当年值 财税支持 财政投入 科学技术财政支出（亿元） 当年值 财政科技支出占一般公共预算比例（%） 当年值 税收减免 研发加计扣除落实上一年度减免税额（亿元） 当年值 高新技术企业税收减免额（亿元） 当年值 科技融资 科技贷款 科技型企业贷款余额（亿元） 累计值 科技型中小企业贷款余额（亿元） 当年值 股权融资 当年私募股权投资案例数（起） 当年值 当年私募股权投资总额（亿元） 当年值 资本市场融资 当年科创企业上市数量（家） 当年值 当年科创企业上市首发募资额（亿元） 当年值 创新生态 创新要素 R&D支出占GDP的比重（%） 当年值 每万人R&D人员全时当量（人年） 累计值 国家级研发中心数量（个） 累计值 创新成果 PCT专利申请量（件） 当年值 技术合同成交额（万元） 当年值 创新企业 高新技术企业数量（家） 累计值 工业战略性新兴产业总产值占GDP比重（%） 当年值 1.3指数发展 图2上海科技金融生态指数发展情况 自2023年引入上海科技金融生态指数以来，课题组对上海科技金融生态指数进行了持续跟踪改进、完善，在对2019-2022年指数修正的基础上扩展到2023年。从总体发展趋势来看，2019-2023年上海科技金融生态指数呈现稳步提升态势。2023年达到近五年最高点173.24，受疫情影响，2020-2022年上海科技金融生态发展几乎处于停滞状态，指数增长率由2020年的27.82%下滑到2022年的2.94%，进入2023年，科技金融生态持续改善，生态指数和增长率均恢复增长态势。 从上海科技金融生态指数中各个一级指标来看，随着政策引导指数、财税支持指数和创新生态指数逐年提升完善，上海科技金融生态指数近年来稳步提高。2023年政策引导指数达到78.6，创新生态指数达到96.53，财税支持指数达到100。受当前投融资环境下行影响，科技融资指数在2021年达到高峰后开始下滑，2023年为47.26与2022年基本持平。 图3上海科技金融生态指数各一级指标发展情况图4上海科技金融生态指数各一级指标增长趋势 生态发展篇 02第二章科技信贷 2.1科技信贷规模持续扩大 2023年7月，人民银行上海总部在人民银行总行支持和指导下，发布《关于做好“沪科专贷”“沪科专贴”科创专项再贷款再贴现工作的通知》，创新推出“沪科专贷”“沪科专贴”科创专项再贷款再贴现，聚焦金融服务科技创新的短板弱项，着力引导金融机构缓解初创期小微、民营类科创企业的融资难题。 根据上海银保监数据，截至2023年末，上海辖内科技型企业贷款1户数2.99万户，同比增长49.99%，贷款余额突破万亿，达到10486.31亿元，同比增长52.14%。其中，科技型中小企业贷款2户数2.63万户，贷款余额4756.47亿元，增长92.7%。上海89家科创板上市企业近90%获得过各类科技信贷产品支持。 图52016-2023年上资料海来市源：科国技家贷金融款监余督额管理总局上海监管局 1科技型企业贷款：指银行业金融机构向科技型企业发放的贷款。其中“科技型企业”的定义参照《关于进一步加大对科技 型中小企业信贷支持的指导意见》(银监发[2009]37号）确定，即是指同时满足以下条件的企业：1.产品（或服务）属于《国家重点支持的高新技术领域》的范围；2.企业当年研究开发经费（技术开发费）占企业总收入的3%以上；3.企业有原始 2 性创新、集成创新、引进消化再创新等可持续的技术创新活动，有专门从事研发的部门或机构。 科技型中小企业贷款：指银行业金融机构向科技型中小企业发放的贷款。其中“科技型中小企业”的定义参见《科技型中 小企业评价办法》(国科发政[2017]115号）。 2.2科技信贷体系逐渐完善 2023年，上海市科技创业中心“3+X”科技信贷系列产品快速发展，其中，科技贷款当年累计完成74.41亿元，同比增长5%，服务1012家企业，同比增长20%；科技履约贷18.62亿元，服务365家企业，同比下降25%和28%；小巨人信用贷45亿元，服务233家企业，同比上涨4%和17%；科技微贷通650万元，服务3家企业；科创助力贷10.72亿元，服务411家企业，较去年大幅上涨279%和229%。 注：科技微贷通贷款、科创助力贷数值参考右侧次坐标轴资料来源：上海市科技创业中心 图62017-2023年上海市科技创业中心“3+X”科技贷款完成情况 2.3知识产权质押融资逐步上量 2023年，上海市专利及商标质 押融资登记项目1370笔，同比增长 163.97%；涉及专利及商标共6146件，质押总额227.6亿元，增长87%；专利及商标质押普惠贷款项目共计1064笔，占总质押融资登记项目的77.7%；惠及企业1010家，平均每家企业获得授信金额为 588.5万元。 图72019-2023年上海市专利商资料标来质源：押上情海况市知识产权局 03第三章科技保险 3.1保费补贴分担创新风险 保费补贴杠杆撬动作用增强。2023年，上海继续发挥财政性资金的杠杆撬动作用，通过保费补贴政策分担科技企业创新风险，激发企业创新 活力，促进重点产业成果转化。累计保费补贴2.55亿元，累计撬动保障规 模171.9亿元，保障科创企业行稳致远。 享受保费补贴产品类型日益丰富。 上海履约保证保险、科技企业创 业责任保险可享受市区两级补贴，生物医药临床、产品责任保险单个保险可享受最高50万元补贴。 表2上海保费补贴政策 履约保证保险 生物医药临床、产品责任保险 科技企业创业责任保险 创新目的 缓解轻资产科技企业贷款难问题 降低生物医药企业研发产生的风险，推动创新药械尽快进入市场 发挥科技孵化器作用，降低创业失败损失，缓解科技创业团队后顾之忧 补贴对象 科技型中小企业履约保证保险（担保）贷款授信企业 本地生物医药人体临床试验申办者（个人除外），投保的按照《关于推进生物医药人体临床试验责任保险和生物医药产品责任保险试点工作的通知》要求，经申报备案的