商品期权日报

期货研究 商 品2024年12月13日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2505 2214 -1 326509 130308 738927 51573 豆粕 m2505 2642 -4 1428147 353113 2587746 -23545 菜粕 rm2505 2257 -15 708797 163828 748984 22365 棕榈油 p2505 9266 50 836439 59186 444859 28593 豆油 y2505 7910 -44 406201 -95986 631900 3177 菜油 oi2505 8875 -47 535838 -84677 241741 -3401 花生 pk2503 7868 36 96642 36849 133660 11494 豆一 a2501 3842 -11 86987 13252 107458 -11882 豆二 b2501 3545 5 90689 11013 64278 -8548 白糖 sr2505 6083 -42 336902 -113273 461561 7749 棉花 cf2505 13650 -110 229464 35987 556636 34132 苹果 ap2505 8092 -14 45585 11621 78975 4154 红枣 cj2505 9455 -105 82413 34751 108593 1413 鸡蛋 jd2501 3665 -16 69452 -9790 67990 -7971 玉米淀粉 cs2501 2501 -2 67008 12281 91160 -12308 生猪 lh2503 13095 60 27010 3255 68257 -1327 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 89580 12530 0.9431 0.2146 509854 -557 0.3293 -0.0158 玉米 117003 22952 0.9922 0.3158 658879 4484 0.3553 -0.0039 豆粕主力 272174 74865 0.7315 -0.3584 647751 -8503 0.423 -0.0065 豆粕 370396 106697 0.687 -0.2844 1061761 11001 0.434 -0.0051 菜粕主力 33498 9374 0.5078 -0.2221 44514 4496 0.68 -0.0691 菜粕 58557 12725 0.7151 -0.0491 110987 7897 0.8754 -0.0086 棕榈油主力 299729 -134978 1.7899 0.4123 408554 3465 1.7987 0.0066 棕榈油 313512 -138064 1.7762 0.3955 449343 6530 1.7912 0.0062 豆油主力 106261 -6911 0.7236 0.1864 149447 -1183 0.7427 -0.0233 豆油 110256 -5804 0.7132 0.1697 168148 56 0.7975 -0.0301 菜油主力 10634 -3930 1.4485 0.7046 12658 1007 0.7175 0.0533 菜油 15863 -2218 1.2957 0.5662 27392 2899 0.8631 0.0639 花生主力 18790 -4787 0.9634 -0.2659 26781 2610 1.3137 -0.0212 花生 18924 -5269 0.9509 -0.2335 30234 2716 1.1233 -0.0079 豆一主力 31258 3478 0.9762 0.0355 106516 964 0.3702 -0.0075 豆一 33871 4748 0.955 0.039 125412 1296 0.372 -0.0067 豆二主力 56102 23304 0.9005 0.3663 51660 2573 0.7308 0.087 豆二 61389 25579 0.8726 0.281 65682 2856 0.7739 0.0768 白糖主力 101137 -38181 0.4734 0.0959 72259 3325 0.877 0.0883 白糖 149977 -49245 0.5767 0.0672 160228 6704 0.8629 0.0467 棉花主力 46999 5338 0.6408 0.0874 184376 -1832 0.8184 0.0135 棉花 88602 6978 0.6239 -0.066 281557 -1292 0.7389 0.01 苹果主力 644 91 3.1019 1.456 4172 291 1.4686 0.1208 苹果 798 23 2.8738 1.8556 7334 333 1.1351 0.0668 红枣主力 1658 -365 0.3024 0.1215 15663 132 0.2132 0.0004 红枣 1823 -431 0.3365 0.1035 18816 193 0.3084 0.0004 鸡蛋主力 35381 6313 0.6171 0.1536 52911 2732 0.7126 0.0004 鸡蛋 42234 8090 0.6108 0.1357 77435 3618 0.723 0.0089 淀粉主力 8006 -237 1.188 0.3984 50207 925 0.6911 0.0287 淀粉 10741 417 1.0062 0.3269 64156 1189 0.6883 0.0214 生猪主力 7318 -1685 0.8939 0.3449 24879 717 0.275 -0.0084 生猪 9853 -1628 0.6814 0.1385 38529 1444 0.3335 -0.0129 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2501 2 13.6% 0.03% 66.67% 15.07% 11.96% -8.76% -15.13% 3.33% 豆粕 m2501 2 17.33% 2.03% 28.33% 12.57% 12.72% 12.13% 8.09% 25.0% 菜粕 rm2503 37 22.05% 0.69% 11.67% 16.66% 19.69% 16.98% 1.39% 80.0% 棕榈油 p2501 2 23.72% -0.57% 16.67% 18.19% 24.5% -6.07% 3.07% 18.33% 豆油 y2501 2 18.36% 0.39% 56.67% 15.07% 17.0% 6.94% -0.89% 55.0% 菜油 oi2503 37 21.43% -0.27% 41.67% 24.33% 22.85% 7.2% 2.56% 55.0% 花生 pk2503 37 11.68% 0.18% 10.0% 7.43% 9.25% 7.49% -3.32% 46.67% 豆一 a2501 2 10.7% -0.93% 13.33% 8.01% 6.72% 20.4% 2.74% 58.33% 豆二 b2501 2 11.95% -0.51% 1.67% 9.54% 10.66% 15.52% 0.27% 66.67% 白糖 sr2503 37 12.87% -0.4% 66.67% 11.41% 12.2% 6.15% -2.49% 50.0% 棉花 cf2505 78 11.99% 0.2% 41.67% 5.95% 6.97% -5.76% 4.03% 30.0% 苹果 ap2505 68 22.61% 0.17% nan% 20.11% 15.24% 4.72% -1.0% nan% 红枣 cj2505 68 21.77% -0.48% 5.0% 15.23% 13.46% 3.39% -4.86% 20.0% 鸡蛋 jd2501 2 17.66% -2.75% 10.0% 16.07% 13.64% 25.87% 13.64% 100.0% 淀粉 cs2501 2 nan% nan% nan% 10.51% 9.23% nan% nan% nan% 生猪 lh2501 2 16.62% -1.72% 1.67% 9.31% 9.51% 34.36% 20.06% 100.0% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2505 4892 20 373314 -139924 870961 233069 乙二醇 eg2501 4692 -17 93900 -52719 186886 -15783 橡胶 ru2505 18525 -225 552561 69423 200404 -8234 聚乙烯 l2505 8130 -20 258775 78864 473178 14765 聚丙烯 pp2505 7463 -28 215123 12847 396844 -4169 甲醇 ma2505 2610 -21 499967 38424 674811 10634 苯乙烯 eb2501 8513 19 128991 27513 205988 1908 LPG pg2502 4372 -28 27354 -1960 53684 36 PVC v2501 5023 -53 668849 -54994 657113 -32462 原油 sc2502 541.7 2.8 53253 -27142 24609 6266 BR橡胶 br2502 13445 -200 180856 -8158 72517 -4018 对二甲苯 px2501 6710 2 71324 -16749 58492 -7922 烧碱 sh2501 2435 -72 57075 17695 37145 -3438 纯碱 sa2505 1492 -32 691788 430755 838514 236477 短纤 pf2502 6978 44 130198 17908 210905 10375 尿素 ur2505 1756 -40 85314 42827 144005 20488 玻璃 fg2501 1227 -20 285573 -65770 389365 -83209 原木 lg2507 801 -3 7307 1025 10903 -306 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 87502 6663 0.9611 0.0382 79406 10380 1.3184 -0.0763 PTA 111397 13291 0.9285 0.0503 142075 15320 0.9285 0.0026 乙二醇主力 38469 -20215 0.4729 0.1361 99275 -1666 0.5534 0.0232 乙二醇 42356 -26320 0.4691 0.0974 115538 -1346 0.5853 0.0199 橡胶主力 61793 625