碳酸锂期货早报

交易咨询业务资格：证监许可【2012】1091号 碳酸锂期货早报 2024年12月13日 大越期货投资咨询部祝森林从业资格证号：F3023048投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议 。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。1 目录 1每日观点 2基本面/持仓数据 1、基本面: 供给端来看，本周碳酸锂产量为15675吨，环比增长0.70%,高于历史同期平均水平。 需求端来看，本周磷酸铁锂样本企业库存为81930吨，环比增加0.99%,本周磷酸铁锂样本企业库存为14756吨，环比增加3.49%。 成本端来看，外购锂辉石精矿成本为78159元/吨，日环比减少0.60%,生产所得为-2857元/吨，有所亏损；外购锂云母成本为80165元/吨，日环比持平，生产所得为-7439元/吨，有所亏损；回收端生产成本接近矿石端成本，排产积极性一般；盐湖端季度现金生产成本为31120元/吨，盐湖端成本显著低于矿石端，盈利空间充足，排产动力十足。 中性。 2、基差:12月12日，电池级碳酸锂现货价为76550元/吨，01合约基差为-500元/吨，现货贴水期货。中性。冶炼厂库存为36187吨，环比增加4.86%,低于历史同期平均水平；下游库存为30537吨，环 3、库存: 比增加2.94%,高于历史同期平均水平；其他库存为41293吨，环比减少6.13%,高于历史同期平均水平；总体库存为108017吨，环比减少0.13%,高于历史同期平均水平。 偏空。 4、盘面:盘面:MA20向下，01合约期价收于MA20下方。偏空。 5、主力持仓:主力持仓净空，空增。偏空。 供给端，2024年11月碳酸锂产量为64140实物吨，预测下月产量为69570实物吨，环比增加8.47%,2024年11月碳酸锂进口量为22130实物吨，预测下月进口量为23000实物吨，环比增 6、预期: 加3.93%。需求端，预计下月需求有所强化，库存或将有所去化。成本端，6%精矿CIF价格日度环比持平，低于历史同期平均水平，需求主导局面有所转弱，碳酸锂2501合约日内在75850-78250区间震荡。 3 利多：厂家停减产计划，从智利进口碳酸锂量环比有所下行，锂辉石进口量有所下滑。利空：矿石/盐湖端供给持续高位，下降幅度有限；动力电池端接货意愿不足。 主要逻辑：产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。 主要风险点：停减产/检修计划冲击，产业出清启动时间点。 4 碳酸锂行情概览 表1.昨日行情概览 盘面价格及基差 类别指标现值前值涨跌涨跌幅 上游价格 类别指标现值前值涨跌涨跌幅 期货收盘价 0177050 0277350 0377800 0480250 0580500 0680750 0780950 0882150 76650 77050 77450 79850 80300 80450 80700 81750 400 300 350 400 200 300 250 400 0.52% 0.39% 0.45% 0.50% 0.25% 0.37% 0.31% 0.49% 锂矿 磷酸铁 六氟磷酸锂碳酸锂 氢氧化锂 锂盐价差 锂辉石（6%）(美元/吨） 锂云母精矿（2%-2.5%）（元/吨） 无水（元/吨）99.5%（元/吨） 电池级碳酸锂（元/吨） 工业级碳酸锂（元/吨）微粉氢氧化锂（元/吨）粗颗粒氢氧化锂（元/吨） （电-工）碳酸锂（元/吨） （电）碳酸锂氢氧化锂（元/吨） 810 1650 10450 60500 76550 73300 75800 69000 3250 7550 810 1655 10450 59500 76550 73300 75800 69000 3250 7550 0 -5 0 1000 0 0 0 0 0 0 0.00% -0.30% 0.00% 1.68% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0982450 1082350 81950 81900 500 450 0.61% 0.55% 正极材料及锂电池价格 类别指标现值前值涨跌涨跌幅 523多晶消费型（元/吨）629506295000.00% 基差 注册仓单 1182750 1276400 01-500 02-800 03-1250 04-3700 05-3950 06-4200 07-4400 08-5600 09-5900 10-5800 11-6200 12150 手41633 82250 76400 -100 -500 -900 -3300 -3750 -3900 -4150 -5200 -5400 -5350 -5700 150 39827 500 0 -400 -300 -350 -400 -200 -300 -250 -400 -500 -450 -500 0 1806 0.61% 0.00% 400.00% 60.00% 38.89% 12.12% 5.33% 7.69% 6.02% 7.69% 9.26% 8.41% 8.77% 0.00% 4.53% 三元前驱体 三元材料 磷酸铁锂 锂离子电池 523单晶动力型（元/吨） 622多晶消费型（元/吨） 811多晶动力型（元/吨） 523多晶消费型（元/吨） 622多晶消费型（元/吨） 811型多晶动力型（元/吨） 动力型（元/吨）高端动力型（元/吨）低端储能型（元/吨）中高端储能型（元/吨）高端储能型（元/吨） 523圆柱高端动力型（元/Wh） 523圆柱数码型（元/Wh） 523圆柱小动力型（元/Wh） 523方块动力型(元/Wh) 523软包动力型(元/Wh)磷酸铁锂方形动力型（元/Wh）磷酸铁锂方形小动力型（元/Wh）磷酸铁锂储能型（元/Wh） 64050 79135 62020 94565 108750 140320 33800 37725 29600 33250 37450 5.4 4.55 4.75 0.47 0.5 0.42 0.39 0.44 640500 791350 620200 945650 1087500 1403200 338000 377250 296000 332500 374500 5.40 4.550 4.750 0.470 0.50 0.420 0.390 0.440 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 数据来源：WIND，SMM，上海钢联，大越期货 •重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资5 建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 碳酸锂行情概览 表2.供需数据概览 供给侧数据需求端数据 类别 碳酸锂 指标 周度开工率(%） 日度锂辉石生产成本（元/吨）月度锂辉石加工成本（元/吨）日度锂辉石生产利润（元/吨）日度锂云母生产成本（元/吨）月度锂云母加工成本（元/吨）日度锂云母生产利润（元/吨）周度总库存（吨） 冶炼厂库存下游库存其他库存 现值 59.7 78159 24375 -2857 80165 40966 -7439 108017 36187 30537 41293 前值 59.2 78636 25063 -3235 80165 41583 -7341 108167 34510 29664 43993 涨跌 0.5 -477 -688 378 0 -617 -98 -150 1677 873 -2700 涨跌幅 0.84% -0.61% -2.75% -11.68% 0.00% -1.48% 1.33% -0.14% 4.86% 2.94% -6.14% 类别磷酸铁 磷酸铁锂 三元前驱体 指标月度开工率（%）月度产量（吨） 月度开工率（%）月度产量（吨）月度出口（千克）周度库存（吨）月度开工率（%）月度产量（吨） 333 523 622 现值 63 228800 65 284330 310502 81930 56.92 77730 300 16320 29430 前值 64 233100 66 285730 538374 81130 57.18 76660 270 16150 27930 涨跌 -1 -4300 -1 -1400 -227872 800 -0.26 1070 30 170 1500 涨跌幅 -1.56% -1.84% -1.52% -0.49% -42.33% 0.99% -0.45% 1.40% 11.11% 1.05% 5.37% 月度总产量（吨） 月度锂精矿进口量（吨） 锂精矿锂云母盐湖回收 64140 35250 10980 11230 6680 504362 59665 32850 8960 11930 5925 377144 4475 2400 2020 -700 755 127218 7.50% 7.31% 22.54% -5.87% 12.74% 33.73% 供需平衡 月度开工率（%）月度产量（吨） 811 NCA 333 25360 6320 9149.1 47.9 60540 170 26030 6280 8047.26 47.37 60990 170 -670 40 1101.84 0.53 -450 0 -2.57% 0.64% 13.69% 1.12% -0.74% 0.00% 澳大利亚进口量月度碳酸锂进口量（吨） 智利进口量 月度净进口量(吨）供需平衡（万吨）周度开工率（%） 363603 23196.22 17860.82 22896.60 -7998 49.8 208114 16264.69 13927.18 16098.82 -5341 49.6 155489 6931.53 3933.64 6797.77 -2657.00 0.2 74.71% 42.62% 28.24% 42.23% 49.75% 0.40% 三元材料 周度库存（吨） 月度动力电池总装车量(GWh) 523 622 811 NCA 14520 18705 23875 650 14756 59200 14520 18705 23875 650 14259 54500 0 0 0 0 497 4700 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 3.49% 8.62% 氢氧化锂 月度总产量（吨） 月度净出口量（吨）供需平衡（万吨） 冶炼端苛化端 30000 28100 1900 7339.05 2043.41 30650 28850 1800 11240.99 6668.9 -650 -750 100 -3901.94 -4625.49 -2.12% -2.60% 5.56% -34.71% -69.36% 电池装车量 新能源车 产量（辆）销量（万辆）出口（万辆）渗透率（%） 磷酸铁锂装车量三元电池装车量 12200 47000 1463000 143 12.8 45.6 13135 41311 1308000 128.7 11.1 46.84 -935 5689 155000 14.3 1.7 -1.24 -7.12% 13.77% 11.85% 11.11% 15.32% -2.65% •重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构 成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户 乘联会混动零售批发比乘联会纯电零售批发比经销商库存预警指数经销商库存指数 0.86 0.87 51.8 1.1 0.92 0.89 50.5 1.